Auteur : Bitget
I. Actualités clés
Dynamique de la Fed
Trump nomme Kevin Warsh à la présidence de la Fed
- Trump a officiellement nommé Kevin Warsh à la tête de la Fed, sa position sur la réduction du bilan étant en tension politique évidente avec le désir de Trump de réduire les coûts d'emprunt.
- Points clés : Le mentor de Warsh, Druckenmiller, le défend, soulignant que sa position monétaire a été ajustée dans les deux sens ; la coordination politique avec le futur secrétaire au Trésor est cruciale ; Trump a également nommé Brett Matsumoto à la tête du Bureau des statistiques du travail.
- Impact sur le marché : Stimule la tendance du dollar, les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed augmentent, la courbe des rendements des obligations américaines pourrait s'accentuer.
Matières premières internationales
Le CME relève les exigences de marge pour les contrats à terme sur l'or et l'argent
- Le Chicago Mercantile Exchange a relevé les marges pour les contrats à terme sur les métaux précieux comme l'or et l'argent, en raison de la récente volatilité, effective après la clôture du 2 février.
- Points clés : Après l'effondrement historique de vendredi dernier, l'or et l'argent ont ouvert en baisse lundi avant de rebondir rapidement ; Hartnett de Bank of America estime que le marché haussier de l'or ne sera terminé que par un "événement plus important".
- Impact sur le marché : Freine à court terme les transactions à effet de levier, bénéfique à long terme pour la stabilité du marché.
Politique macroéconomique
Le Sénat américain adopte un projet de loi de dépenses de 1,2 billion de dollars
- Le Sénat a adopté un projet de loi finançant la plupart des départements du gouvernement fédéral, mais un arrêt partiel du gouvernement reste inévitable car les membres de la Chambre des représentants ne reviennent à Washington que lundi.
- Points clés : Trump a exprimé son souhait de parvenir à un accord nucléaire avec l'Iran, le ministre iranien des Affaires étrangères qualifiant les négociations de "constructives" ; Trump nomme Brett Matsumoto à la tête du BLS, impactant directement la crédibilité future des données non agricoles.
- Impact sur le marché : L'incertitude à court terme augmente, mais si l'arrêt est rapidement résolu, l'impact sur le marché sera limité.
II. Revue du marché
Performance des matières premières et des devises
- Or spot : -2,14% Légère hausse après des chutes consécutives sévères
- Argent spot : -1,27% Caractéristiques d'un effondrement historique évidentes
- Pétrole WTI : -2,41% Piloté par les risques géopolitiques et l'excès d'offre
- Indice dollar US : -0,02% Piloté par la nomination à la Fed et la tendance du dollar
Performance des cryptomonnaies
- BTC : -1,58% + Effondrement consécutif franchissant le seuil des 75 000 $
- ETH : -6,48% + Tombé à un plus bas de 2221 $
- Capitalisation boursière totale des cryptos : +1,9% à 2,69 billions de $, mais tendance globale toujours à la baisse, pilotée par les ventes de liquidation et le dé-leveraging
- Liquidations sur le marché : Liquidations longues de 358 M$, liquidations totales de 493 M$
Performance des indices boursiers US
- Dow Jones : -0,36% + Baisse continue
- S&P 500 : -0,43% + Caractéristique clé : ouverture basse, clôture basse
- Nasdaq : -0,94% + Piloté par la baisse de la majorité du secteur technologique
Dynamique des géants technologiques
- Tesla : +3,32%
- NVIDIA : -0,72%
- Google A : -0,07%
- Microsoft : -0,74%
- Amazon : -1,01%
- Meta Platforms : -2,95%
- Apple : -0,5% Raison principale des hausses/baisses : Volatilité accrue du marché et assainissement des positions, les actions tech majoritairement sous pression mais Tesla grimpe grâce à des anticipations de fusion potentielles.
Observation des mouvements sectoriels
Le concept de stockage en hausse et baisse mitigées
- Actions représentatives : SanDisk +6,85%, Western Digital -10,12%
- Facteurs moteurs : Les revenus trimestriels et le BPA de SanDisk ont dépassé les attentes, provoquant une divergence des actions, mais le secteur global est affecté par le recul du marché.
III. Analyse approfondie d'actions
1. Tesla - Fusion potentielle de l'empire Musk
Aperçu de l'événement : L'action Tesla a augmenté de 3,32% contre la tendance du marché. Selon des rapports, face à la hausse des coûts d'investissement en IA, Musk examine la structure capitalistique de ses entreprises, une introduction en bourse de SpaceX ou une fusion avec Tesla et xAI passant de la possibilité à une option réaliste. Contexte précédent : le développement synergique des multiples entreprises de Musk. Antécédents : intensification de la concurrence en IA. Conséquences : pourraient remodeler les paysages de l'industrie automobile électrique et spatiale. Interprétation du marché : Les institutions estiment que cela pourrait optimiser l'allocation des ressources et répondre à la demande des clients en IA, mais il faut se méfier d'une discipline commerciale insuffisante et des pressions concurrentielles. Perspective d'investissement : Une fusion potentielle pourrait stimuler le cours de l'action, surveiller les progrès en IA et conduite autonome comme moteurs de croissance à long terme.
2. SanDisk - Objectif de cours relevé à 1000 $
Aperçu de l'événement : L'action SanDisk a grimpé de plus de 25% à un moment, clôturant à +6,85%. Bernstein a relevé l'objectif à 1000 $, soit une mance de hausse de 85% par rapport au cours actuel, pour une valorisation de seulement 11 fois le PE 2027. Contexte : explosion de la demande de stockage. Antécédents : revenus trimestriels et BPA supérieurs aux attentes. Conséquences : marge brute passant de 52,1% à une guidance de 65-67%, entrant dans un cycle de super-profitabilité. Interprétation du marché : Les analystes soulignent que l'expansion de la marge brute dépasse les attentes, marquant un bond de la rentabilité de l'entreprise. Perspective d'investissement : Le démarrage du cycle de profit offre une opportunité d'achat, mais il faut surveiller la volatilité du marché du stockage.
3. Oracle - Levée de 500 milliards de $ pour l'investissement cloud
Aperçu de l'événement : Oracle prévoit de lever 450-500 milliards de dollars en 2026 via des émissions d'obligations et d'actions, pour l'expansion de son infrastructure cloud. Contexte : demande cloud en forte croissance. Antécédents : nécessité de honorer les contrats avec des clients comme AMD, Meta, NVIDIA, OpenAI, xAI. Conséquences : renforcement de la compétitivité des services cloud. Interprétation du marché : Les institutions estiment que cela répond à la croissance du marché cloud, mais il faut évaluer l'impact des coûts de financement sur les bénéfices. Perspective d'investissement : L'expansion des activités cloud est favorable à la valeur à long terme, il est recommandé de suivre les progrès de l'exécution.
4. Google - Waymo cherche à lever des fonds
Aperçu de l'événement : Waymo, filiale de Google, lève environ 160 milliards de dollars sur une valorisation proche de 1100 milliards de dollars, Alphabet fournissant 130 milliards de dollars, le reste provenant de Sequoia Capital etc. Contexte : développement des taxis autonomes. Antécédents : concurrence accrue. Conséquences : pourrait être finalisé en février, augmentant la part de marché des Robotaxis. Interprétation du marché : Les analystes sont optimistes quant aux perspectives de la conduite autonome, mais soulignent les risques réglementaires et techniques. Perspective d'investissement : Le financement renforce l'avantage concurrentiel, potentiel de rendement élevé mais prudence requise.
5. ExxonMobil - Bénéfice total 2025 en baisse
Aperçu de l'événement : ExxonMobil a rapporté un BPA ajusté de 1,71 $ au T4, supérieur aux attentes, mais le bénéfice total 2025 de 288 milliards de dollars est inférieur aux 337 milliards de 2024. Après déduction des dépréciations etc., il est de 301 milliards de dollars. Contexte : volatilité des prix du pétrole. Antécédents : changement de la demande énergétique. Conséquences : pression accrue sur les bénéfices. Interprétation du marché : Les institutions notent que la baisse des bénéfices reflète les défis du secteur, mais les activités de base restent solides. Perspective d'investissement : La baisse des bénéfices nécessite de la vigilance, il est recommandé de diversifier les investissements énergétiques.
IV. Dynamique des projets cryptos
1. Bitcoin a brièvement franchi à la baisse le seuil des 76 000 $ ;
2. Trend Research : Le prix de liquidation des prêts ETH est tombé vers 1830 $, pertes de 562 M$ ;
3. Le fondateur de Equation a vendu l'ETH "acheté au plus bas" hier, craignant l'impact d'une bourse US sur le marché crypto ;
4. Michael Saylor publie à nouveau des informations du Bitcoin Tracker, des données d'augmentation pourraient être divulguées cette semaine ;
5. Données : Les jetons HYPE, BERA, XDC etc. verront des déblocages importants cette semaine, HYPE représentant environ 305 M$.
V. Calendrier du marché aujourd'hui
Calendrier de publication des données
| 10:00 | États-Unis | PMI manufacturier ISM (janv.) | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | États-Unis | Dépenses de construction (nov.) | ⭐⭐⭐ |
| 09:45 | États-Unis | PMI manufacturier final (janv.) | ⭐⭐⭐⭐ |
Prévisions d'événements importants
- Réunion OPEP-JMMC : Toute la journée - Surveiller les ajustements de la politique pétrolière
Point de vue de Bitget Research :
La récente volatilité des actions US reflète un assainissement des positions mais le moteur central reste inchangé, Goldman Sachs souligne que les gains de début d'année doivent être pris en compte, évitant une interprétation excessive de l'effondrement. Les métaux préciers ont rebondi après un effondrement historique, Bank of America estime qu'un événement plus important est nécessaire pour terminer le marché haussier, UBS prédit un prix de l'or à 4200 $, Goldman Sachs anticipe 4900 $. Le marché baissier du pétrole se poursuit, la croissance de l'offre dépassant trois fois la demande, WTI moyenne à 59 $. Le dollar US reste fort, stimulé par la nomination à la Fed, le marché global doit se méfier des risques de levier et de l'incertitude géopolitique.
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