Auteur : Lin, Trader
Compilation : Felix, PANews
Le trader Lin a récemment publié un article partageant ses réflexions sur le trading, incluant l'analyse technique, la gestion des risques, les facteurs psychologiques, etc. Ces conseils sont adaptés aux traders débutants ou aux personnes qui subissent souvent des pertes. Voici les détails du contenu.
Suivre la Tendance
Une forte tendance haussière peut souvent générer des profits substantiels. Vous devriez toujours trader dans le sens de la tendance. Comme le dit l'adage : "La tendance est votre amie". C'est tout à fait vrai. L'investissement est un jeu de probabilités. Par conséquent, vous devez maximiser vos chances de succès.
Acheter des actions dans une tendance haussière, c'est comme naviguer avec le vent dans le dos : tout semble plus facile. Les mouvements sont plus rapides, durent plus longtemps, et les progrès sont plus faciles. Lorsque vous avancez avec le vent, même une petite impulsion peut générer des gains importants. C'est pourquoi, dans un marché haussier, tout le monde a l'impression d'être un génie.
Alors, comment identifier une tendance ?
Identifier la direction d'une tendance ne prend généralement que quelques secondes. Une tendance est simplement la direction générale des points de données dans une série chronologique. Examinons une tendance haussière :
- Premièrement, le graphique s'étend du coin inférieur gauche vers le haut.
- Deuxièmement, il y a une série de plus hauts plus hauts et de plus bas plus hauts.
Bien sûr, il en va de même pour une tendance baissière.
Pour identifier ces tendances, vous pouvez également utiliser des outils simples, comme des lignes de tendance ou des moyennes mobiles pour vous aider à déterminer la direction générale.
Il est important de noter que les marchés existent sur différentes échelles de temps.
Le marché peut baisser à court terme mais rester dans une tendance haussière à long terme. Ou, le marché peut être fort à court terme mais la tendance à long terme peut être faible. Vous devez choisir l'échelle de temps qui correspond à votre stratégie.
Les day traders se concentrent sur les heures et les jours, les swing traders sur les semaines, et les investisseurs à long terme sur les années. Vos chances de profit sont maximales lorsque tous les horizons temporels (court, moyen et long terme) sont alignés.
La plupart du temps, le marché n'a pas de tendance marquée. Ce n'est que rarement que des tendances claires et fortes apparaissent. Le reste du temps, le marché évolue en range (mouvement latéral).
Pour les investisseurs actifs, les marchés en range sont les plus dangereux. Car il n'y a pas de direction claire, une volatilité extrême, des échecs de breakout, des échecs de pullback. Vous serez secoué dans tous les sens. Chaque fois que vous pensez que le marché est sur le point d'évoluer en votre faveur, il heurte un mur et fait demi-tour.
Bien sûr, si votre horizon de trading est court, vous pouvez également profiter de ces fluctuations. Mais pour la plupart des gens, ne rien faire dans cette situation est souvent la meilleure option.
Mais globalement, l'argent se gagne lors de fortes tendances haussières. Il y a deux raisons principales à cela :
- Premièrement, les actions en tendance haussière ont tendance à continuer à monter : lorsqu'une action est déjà en hausse, elle est plus susceptible de continuer à augmenter que de s'arrêter soudainement. Le sentiment de marché est optimiste. Tout le monde ne se concentre que sur la hausse.
- Deuxièmement, il n'y a généralement peu ou pas de pression de vente au-dessus : cela signifie que la plupart des personnes qui détiennent l'action sont déjà en profit. Ils ne sont pas pressés de vendre. Avec moins de vendeurs, le prix monte plus facilement.
Cependant, toutes les tendances ne sont pas identiques. Certaines sont lentes et stables. D'autres sont rapides et abruptes. Plus la tendance est raide, plus elle semble forte. Mais il y a un revers à la médaille.
Les actions qui montent rapidement sont plus fragiles. Lorsque le prix monte trop vite, il devient suracheté. Cela le rend plus susceptible de subir un fort correctif ou un renversement soudain. Donc une tendance forte est puissante, mais elle doit être traitée avec prudence.
L'objectif est de surfer sur la tendance tant qu'elle dure, mais rien n'est éternel.
Se Concentrer sur les Secteurs Leaders
Après avoir déterminé la tendance générale du marché, il faut chercher les secteurs leaders. Leur importance est évidente.
L'investissement est un jeu de probabilités, vous voulez que le plus de facteurs possible soient en votre faveur.
Demandez-vous : achèteriez-vous aujourd'hui des actions d'une entreprise de presse ? Probablement pas. Peu de gens lisent encore des journaux physiques aujourd'hui. Tout se passe en ligne. Le marché ne s'étend pas, il se contracte. La demande diminue naturellement. Il devient plus difficile de trouver et de fidéliser des clients. Il est aussi plus difficile de retenir les bons employés. Les employés sont moins enclins à rejoindre une industrie vieillissante et stagnante. Ce sont des handicaps naturels.
Maintenant, regardons la situation inverse.
L'intelligence artificielle est l'une des industries les plus solides actuellement. Tout le monde veut travailler dans l'IA. Elle a un attrait naturel. Les talents, les capitaux et l'attention vont tous dans la même direction. Se développer devient beaucoup plus facile.
Un secteur leader, c'est comme la marée montante qui soulève tous les bateaux. Tout le monde n'en bénéficie pas également, mais la tendance globale est importante.
Idéalement, l'ensemble du secteur devrait bien se porter. Si toutes les entreprises performaient mal sauf une, cela indiquerait souvent que le secteur a atteint un pic ou est sur le point de décliner.
Bien sûr, aucune tendance ne dure éternellement. Certaines tendances sectorielles durent des décennies, d'autres seulement quelques jours. La clé est d'attraper les grandes tendances.
- Les méga-tendances sont des changements à long terme qui remodelent les industries. Par exemple, les chemins de fer, Internet, la technologie mobile, et aujourd'hui l'IA.
- Les tendances de type boom et effondrement sont des pics de courte durée suivis d'un déclin rapide. Par exemple, les SPAC (sociétés d'acquisition à vocation spécifique) et les actions de type meme.
- Les tendances cycliques fluctuent avec l'économie. Le pétrole et le gaz en sont un bon exemple, leurs prix variant avec la demande et la croissance économique.
Acheter les "Meneurs" au Niveau des Creux du Marché
Une fois que vous avez identifié la tendance générale et les secteurs leaders, vous pouvez acheter les entreprises leaders. La raison est simple. La plupart des gens veulent le meilleur, c'est la nature humaine.
Regardez le sport. Tout le monde parle du vainqueur de la Coupe du Monde ou du médaillé d'or olympique. Les gros titres, les interviews, les sponsors et les livres d'histoire se concentrent sur le premier. Peu de gens se souviennent du deuxième. Le gagnant obtient toute l'attention, l'argent et le statut.
Un exemple simple :
Qui est l'homme le plus rapide sur Terre ? Usain Bolt. Qui est le deuxième plus rapide ? La plupart des gens ne savent pas. En fait, Bolt n'est que légèrement plus rapide que le deuxième. Mais personne ne se soucie vraiment du deuxième. Tout est question du meilleur, du plus rapide, du gagnant.
Il en va de même dans les affaires et l'investissement. Le gagnant obtient le plus d'attention. Il attire plus de clients, de talents et de capitaux. Le succès s'auto-entretient, rendant plus facile de rester premier.
Pour une entreprise, cela signifie que votre produit sera comparé aux autres. Les employés veulent travailler pour les meilleures entreprises. Les investisseurs veulent investir dans les meilleures entreprises, pas les secondes. Cet avantage peut sembler minime au premier abord, mais avec le temps, ces petits avantages s'accumulent et finissent par avoir un impact énorme. C'est pourquoi les gagnants continuent de gagner.
Chaque industrie a un leader de marché :
- Apple dans les smartphones
- Google dans les moteurs de recherche
- OpenAI dans les grands modèles de langage
- NVIDIA dans les processeurs graphiques (GPU)
Ces leaders de l'industrie sont bien en avance sur leurs concurrents.
Qu'est-ce qui fait un leader de marché ? Une part de marché importante et croissante, une croissance rapide des revenus et des bénéfices, une marque forte, une innovation continue et des fondateurs (équipe) de premier ordre.
Quand acheter les actions leaders ? Achetez lorsque le marché est en tendance haussière et que l'action perce un creux (breakout d'une base). La raison est simple. Investir comporte des risques, beaucoup de choses peuvent mal tourner. Vous ne pouvez pas éliminer le risque, mais vous pouvez le réduire.
Il existe plusieurs façons de le faire : faire ses recherches, saisir une tendance de marché haussière, se concentrer sur des entreprises solides, acheter au bon moment.
Le timing est plus important que ce que la plupart des gens pensent. Acheter au bon moment réduit le risque à l'entrée. Cela vous donne également une idée claire de quand les choses tournent mal. Si le prix tombe en dessous de votre prix d'achat ou d'un support clé, c'est le signal que vous devez vous retirer ou couper vos pertes. Un bon prix d'achat aide à définir votre prix de vente. Et avoir un prix de vente défini est crucial pour gérer le risque.
Acheter lorsqu'une action perce un creux (breakout d'une base) est généralement moins risqué. Une base est simplement une période où l'action évolue latéralement et consolide. Elle accumule de l'énergie. Lorsqu'elle perce, la tendance est en votre faveur. L'élan s'accélère. La pression de vente au-dessus est moindre, ce qui permet à l'action de monter plus facilement.
Vous ne devinez pas, vous réagissez à la force du marché. C'est ainsi que vous augmentez vos chances de succès.
Il existe plusieurs types de bases. Parmi les plus courantes :
- Formation Tasse et Anse (Cup with Handle)
- Base Plateforme (Flat Base)
- Double Creux (Double Bottom)
- Inverse Head and Shoulders (Tête et Épaules Inversés)
Ces formations apparaissent généralement au début d'une nouvelle avancée ou tendance.
Lorsque ces bases apparaissent après une hausse, elles sont appelées formations de continuation. Les formations de continuation les plus courantes sont les drapeaux (flags) et les triangles.
De plus, vous pouvez contrôler le risque. Lors d'un breakout, trois choses peuvent se produire :
- Le prix continue de monter
- Le prix se replie et reteste la zone de breakout
- Le breakout échoue, piégeant les premiers acheteurs
Les breakouts ne fonctionnent pas toujours. Le taux d'échec peut être élevé. Vous devez être mentalement préparé à vous tromper souvent.
La plupart des breakouts échouent en raison de la faiblesse du marché, de l'action n'étant pas un vrai leader, ou de ventes institutionnelles importantes. C'est pourquoi la gestion des risques est si importante.
Vous devez toujours vous préparer au pire. Vous devez limiter le risque de baisse, vous devez définir un stop-loss clair.
Accepter une perte est difficile, personne n'aime admettre qu'il a tort. Mais refuser de couper une petite perte est précisément ce qui transforme un petit problème en un gros problème. La plupart des grosses pertes commencent par de petites pertes. Elles deviennent importantes parce que les gens hésitent, espérant sortir au seuil de rentabilité.
Rappelez-vous ceci : vous pouvez toujours racheter si le prix rebondit.
Protéger votre risque de baisse vous permet de rester dans le jeu. C'est pourquoi il est si important de mettre les probabilités de votre côté.
Une petite astuce supplémentaire : surveillez le volume.
Les breakouts avec un volume élevé sont plus forts et moins susceptibles d'échouer. Un volume élevé signifie que de gros investisseurs achètent. Et les gros investisseurs laissent des traces.
Les gros acteurs ont du mal à cacher leurs actions. Ils ne peuvent pas acheter toute leur position en une fois. Ils doivent accumuler progressivement.
Laisser vos Actions Rentables Continuer à Monter
Fondamentalement, l'essence de l'investissement est que les gains dépassent les pertes. Rien d'autre n'a d'importance. C'est ce que beaucoup d'investisseurs négligent.
Ils pensent que le succès vient de la découverte d'actions bon marché ou de la poursuite des actions les plus populaires. Le ratio P/E, les moyennes mobiles, l'avantage concurrentiel (moat) et le modèle économique ne sont que des pièces du puzzle. Tout cela aide. Mais rien de tout cela ne garantit à lui seul le succès.
Ce qui compte vraiment, c'est :
- Combien gagnez-vous lorsque vous avez raison ?
- Combien perdez-vous lorsque vous avez tort ?
Cela s'applique aussi bien aux day traders qu'aux investisseurs à long terme. La seule vraie différence entre eux est l'horizon temporel. Le principe est le même.
La leçon la plus importante ici est : vous allez vous tromper, et souvent.
L'investissement est un jeu de probabilités. Même si vous pensez qu'elle ne peut plus baisser parce qu'elle est bon marché ; ou si vous pensez qu'elle doit monter parce que tous les fondamentaux sont haussiers, vous pouvez toujours vous tromper.
Une bonne règle empirique est de supposer que vous avez au maximum un taux de réussite de 50%.
Pensez à Michael Jordan qui a raté environ la moitié de ses tirs. Pourtant, il est considéré comme le plus grand joueur de tous les temps. Vous n'avez pas besoin d'avoir raison à chaque fois pour obtenir un rendement substantiel.
Cela arrive même lorsque le marché est bon.
Lorsque le marché est mauvais, c'est pire. Parfois, votre taux de réussite n'est que de 30%. C'est normal.
Se tromper n'est pas un échec. Cela fait partie du processus. Une fois que vous l'aurez accepté, tout changera. Votre attention passera de la recherche de la justesse à la gestion des résultats.
Ce simple tableau l'illustre clairement.
Il montre la relation entre le taux de réussite et le ratio risque/rendement. Supposons que votre taux de réussite n'est que de 30%. Dans ce cas, vos gains doivent être plus du double de vos pertes pour atteindre le seuil de rentabilité. Pour réaliser un véritable profit, le gain devrait être environ trois fois la perte. C'est à ce moment que votre stratégie commence à fonctionner.
L'objectif est d'intégrer l'échec dans votre stratégie.
Un taux de réussite de 50% semble bon, mais n'est pas réaliste à long terme. Les marchés changent, les conditions se détériorent. C'est pourquoi votre stratégie doit fonctionner même dans des environnements défavorables.
Commencer avec un taux de réussite de 30% et un ratio risque/rendement de 3:1 est un bon point de départ. Ensuite, vous pouvez ajuster. Mais si vous ne savez pas par où commencer, commencez ici.
Alors, qu'est-ce que cela signifie en pratique ?
Beaucoup d'investisseurs pensent que "acheter et conserver" signifie ne jamais vendre. Ce n'est qu'à moitié vrai. Vous devriez acheter et conserver les actions rentables, pas celles qui sont perdantes.
Vous ne pouvez jamais prédire jusqu'où une action rentable peut monter. Parfois c'est 10%, parfois 20%, et dans de rares cas, cela peut atteindre 100% ou plus. Bien sûr, si votre logique d'investissement est invalidée, ou si les fondamentaux ou les aspects techniques se détériorent, vous voudrez couper vos pertes à temps. Mais laissez les actions rentables courir autant que possible.
Pour savoir quand couper vos pertes, vous devez calculer le gain moyen. Supposons que votre gain moyen est d'environ 30%, alors pour maintenir un ratio risque/rendement de 3:1, votre perte moyenne devrait être d'environ 10%.
Il existe de nombreuses façons de procéder. Vous pouvez ajuster la taille de la position, ou vendre par étapes, par exemple en vendant un tiers à -5%, -10% et -15%. En moyenne, si vous vendez un tiers à chaque fois, votre perte restera d'environ 10%.
La méthode spécifique n'a pas d'importance, c'est le principe qui compte. Les gros gains nécessitent de nombreuses petites pertes. Les petites pertes vous protègent des catastrophes.
Couper Rapidement ses Pertes
Après avoir acheté une action, la seule chose que vous pouvez vraiment contrôler est le moment de sortir.
Vous ne pouvez pas contrôler combien elle peut monter, vous ne pouvez pas contrôler quand elle montera, vous ne pouvez même pas contrôler si elle montera. Le seul choix que vous pouvez vraiment faire est le montant de la perte que vous êtes prêt à accepter.
Parfois, de mauvaises choses arrivent, une entreprise publie de mauvais résultats, une mauvaise nouvelle survient, le prix gap down (baisse avec gap) du jour au lendemain. Même si vous faites tout correctement, vous pouvez toujours être touché. Cela fait partie du jeu. Vous ne pouvez pas l'éviter complètement.
Mais détenir des actions perdantes est dangereux. Plus vous les détenez longtemps, plus les pertes potentielles sont importantes. L'objectif est de sortir tôt, tout en laissant à l'action une marge de fluctuation normale. Les actions montent et descendent tous les jours. Vous ne pouvez pas vendre simplement à cause d'une petite baisse.
Oui, parfois le prix gap down, déclenche votre stop-loss, puis rebondit à la hausse. Cela arrive. Mais, le scénario que vous redoutez le plus est : le prix baisse, vous attendez qu'il rebondisse pour sortir, mais il continue de baisser.
Chaque grosse perte commence par une petite perte. Et plus la perte est importante, plus il est difficile de la compenser.
- Une perte de 10% nécessite un gain de 11% pour retrouver son capital.
- Une perte de 20% nécessite un gain de 25%.
- Une perte de 50% nécessite un gain de 100%.
C'est pourquoi il est si important de protéger le risque de baisse.
Couper ses pertes est difficile. Tant que vous détenez la position, il y a de l'espoir. L'espoir qu'elle remontera. L'espoir que vous finirez par avoir raison. L'espoir de ne pas paraître stupide.
Subir une perte est douloureux. Admettre une erreur est douloureux.
Des études montrent que les gens ont besoin de gains deux fois plus importants pour compenser une perte. En d'autres termes, la douleur causée par une perte est deux fois plus intense que le plaisir d'un gain.
Parce que tant que la position n'est pas clôturée, la perte n'est pas actée. Il y a une chance de rebond. Une chance de prouver que vous aviez raison. Mais une fois vendu, la perte devient réelle, l'erreur devient permanente. Mais vous devez accepter les pertes, cela fait partie du processus.
Personne n'a toujours raison. L'investissement est toujours incertain. Il ne s'agit pas d'être parfait, mais de gagner plus que ce que l'on perd sur une période.
Plus vous coupez vos pertes tôt, mieux c'est. Détenir une position perdante signifie généralement que quelque chose ne va pas, que ce soit votre timing, le choix de l'action, ou que les conditions de marché actuelles sont défavorables.
De plus, il y a un coût d'opportunité. L'argent bloqué dans une position perdante ne peut pas être utilisé pour d'autres investissements. Cet argent pourrait être utilisé plus efficacement ailleurs. Apprendre à couper rapidement ses pertes est l'une des compétences les plus importantes en investissement.
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