La semaine dernière, le marché a affiché une tendance baissière, le niveau de support technique à 85 000 dollars que nous avions souligné s'est avéré efficace. Vendredi dernier, le BTC a touché un plus bas à 84 500 dollars avant d'entamer un mouvement de rebond cette semaine. Sur les échelles quotidienne et hebdomadaire, après la baisse continue précédente, la force du support à 85 000 dollars a été vérifiée. Le marché a maintenu son rythme de rebond pendant le week-end, présentant globalement une configuration de reprise haussière et volatile.
2. Changements de données à court et moyen terme affectant le marché cette semaine
2.1 Flux de capitaux des stablecoins
Cette semaine (20/12-26/12), le volume d'émission hebdomadaire des stablecoins était de -326 millions de dollars, les capitaux continuant de sortir, mais l'ampleur des sorties s'est considérablement réduite. Par rapport à l'émission négative de -824 millions de dollars la semaine dernière, l'émission négative quotidienne moyenne est passée de -117,7 millions de dollars à -46,5 millions de dollars cette semaine, le flux global de capitaux ayant augmenté de 60% en glissement hebdomadaire. Le marché général a évolué en dents de scie cette semaine, sans baisse soutenue, ce qui corrobore la tendance affaiblie des sorties de stablecoins.
2.2 Flux de capitaux des ETF
Les sorties nettes des ETF Bitcoin se sont encore amplifiées cette semaine, atteignant 664,37 millions de dollars sur la semaine, soit une augmentation de 374,72 millions de dollars par rapport à la semaine précédente. En combinant les données de flux quotidiens, les sorties nettes quotidiennes des ETF ne montrent pas encore de signes d'affaiblissement régulier. Bien que le prix du BTC ait rebondi, cela ne peut être qualifié que de rebond technique à court terme. Pour que le marché réalise un renversement de tendance par la suite, le retour des ETF Bitcoin à un état d'entrées nettes est une condition préalable essentielle.
2.3 Discount/Premium hors cote (OTC)
Les taux de discount/premium OTC de l'USDT et de l'USDC ont légèrement reculé cette semaine. Le discount actuel de l'USDT est de 97,86 % et celui de l'USDC de 98,36 %, tous deux à des niveaux relativement bas sur l'année. Ce phénomène reflète un sentiment de marché toujours morose, un manque de volonté d'achat à la baisse de la part des capitaux OTC, ainsi que des signes de sorties de capitaux.
2.4 ETF Ethereum
Les sorties nettes des ETF Ethereum cette semaine s'élèvent à -139,53 millions de dollars, une nette réduction par rapport aux sorties nettes de 587,5 millions de dollars de la semaine dernière. Le prix de l'Ethereum a évolué en dents de scie cette semaine, sans baisse soutenue, ce qui fait écho à la réduction des sorties d'ETF. Si cette tendance se maintient à l'avenir, elle fournira un soutien solide à la reprise haussière de l'Ethereum.
2.5 Capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies
La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies est retombée aux alentours de 3 000 milliards de dollars cette semaine, touchant précisément la moyenne mobile exponentielle (EMA) 100 sur le graphique hebdomadaire. L'indicateur affiche actuellement un signal de survente au niveau hebdomadaire. Compte tenu des performances historiques des signaux de survente hebdomadaires depuis 2021, le marché présente un potentiel de rebond d'un point de vue technique.
3. Changements de données à moyen terme affectant le marché cette semaine
Part de détention et URPD des adresses détenant des coins
En termes de part des adresses détenant Bitcoin, la part des adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC est passée de 25,813 % à 25,951 % cette semaine, montrant un léger signe d'accumulation ; la part de la fourchette 10 000-100 000 BTC est passée de 11,341 % à 11,146 %, indiquant une certaine réduction de position ; la part de la fourchette 1 000-10 000 BTC est passée de 20,972 % à 21,022 %, montrant globalement une légère tendance haussière volatile.
En ce qui concerne la structure des jetons BTC, l'accumulation de jetons dans la fourchette de prix 83 300-87 100 dollars est passée de 9,03 % de l'offre totale à 9,93 %, soit une augmentation de 0,9 point de pourcentage. L'accumulation autour de 87 100 dollars atteint 3,15 % de l'offre totale, montrant un roulement important par rapport à la semaine dernière et des luttes intenses entre acheteurs et vendeurs. Ce niveau de prix devrait former un support solide à l'avenir.
4. Analyse du marché des altcoins
Cette analyse du marché des altcoins se déploiera en trois grandes sections : Aperçu du marché, situation du marché secondaire, et données du marché primaire, présentant ainsi une vue complète de la dynamique actuelle du marché des altcoins.
4.1 Aperçu du marché
Capitalisation boursière des altcoins
Vendredi, le TOTAL3 (capitalisation boursière de tous les jetons hors BTC et ETH) a atteint 822,3 milliards de dollars, en hausse de 1,95 % en glissement hebdomadaire. Cette semaine, le BTC a évolué dans un range étroit autour de 88 000 dollars, avec une faible volatilité. Bien que les actions américaines et chinoises aient continué leur rebond, le BTC n'a pas suivi la tendance, tandis que le marché des matières premières a affiché une performance solide. En termes de flux de capitaux, le BTC reste en retrait dans le système d'allocation de la finance traditionnelle. En l'absence de capitaux supplémentaires significatifs, il devrait probablement maintenir une évolution en range.
Aperçu de la TVL on-chain
La TVL on-chain totale a atteint 117,5 milliards de dollars, en hausse de 1,29 % en glissement hebdomadaire, montrant globalement une tendance volatile. Le nombre de mises en jeu (staking) d'ETH est resté stable, avec une tendance globalement à la hausse de manière volatile, reflétant une confiance relativement solide des détenteurs à long terme.
Capitalisation boursière des stablecoins et réserves des exchanges
La capitalisation boursière totale des stablecoins s'élève à 286 milliards de dollars, en baisse de 0,28 % en glissement hebdomadaire, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ayant enregistré une sortie nette de 800 millions de dollars. La performance actuelle du marché des cryptomonnaies est découplée des marchés financiers traditionnels et relativement faible. Le sentiment du marché ne s'est pas明显ement rétabli, une atmosphère d'attente prévaut. Les soldes de stablecoins sur les exchanges ont légèrement diminué cette semaine. Aucun afflux de stablecoins n'a été observé pendant le rebond du BTC, indiquant que le marché n'est pas encore complètement stabilisé.
Indice des altcoins et sentiment du marché
Vendredi, l'indice des altcoins était de 16. Les grands altcoins ont maintenu une évolution basse et volatile, l'activité transactionnelle du marché étant faible. L'indice de sentiment du marché est remonté à 27, montrant une certaine amélioration par rapport à la semaine dernière. Certains altcoins individuels ont été actifs, mais la chaleur globale du marché est insuffisante.
Aperçu des altcoins
Cette semaine, le marché des altcoins a globalement évolué de manière volatile, certaines pièces affichant une hausse contre la tendance. Bénéficiant d'une amélioration marginale du sentiment sur le marché actions, le sentiment à court terme et l'espace de baisse du marché des cryptomonnaies ont reçu un certain soutien. Les bonnes performances se sont concentrées principalement sur les MEME coins à faible capitalisation et les jetons热点 à haute visibilité, mais la persistance des mouvements était faible,难以形成板块联动效应 (difficile de former un effet d'entraînement sectoriel).
Indicateur de sortie (逃顶) et popularité des altcoins
L'indicateur de sortie (逃顶) n'a pas déclenché d'alerte cette semaine, mais la part des détenteurs à court terme de BTC a augmenté de manière significative, approchant le seuil d'alerte. Il faut rester vigilant face au risque de correction à court terme. En termes de taux de financement (funding rates), la plupart des altcoins affichaient toujours des taux négatifs cette semaine, mais une tendance d'amélioration marginale globale était observable, le sentiment spéculatif du marché s'étant légèrement réchauffé.
4.2 Analyse de la situation du marché secondaire
4.2.1 Analyse de la force/faiblesse des altcoins
La part de marché du BTC était de 65,76 % cette semaine, en hausse de 0,1 % en glissement hebdomadaire, se maintenant à des niveaux élevés récents. Les paires de taux de change principales comme SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC ont évolué à la baisse de manière volatile cette semaine, restant globalement dans un canal volatile ou en tendance baissière volatile. La configuration de faiblesse relative des altcoins par rapport au BTC n'a pas changé de manière significative.
4.2.2 Flux du marché
En termes de performance sectorielle, les hausses et baisses étaient divergentes cette semaine, les secteurs RWA et PerpDEX étant en tête des gains, devenant le point focal du marché. Ces deux secteurs correspondent aux tendances de développement à long terme du marché et continuent de retenir l'attention des capitaux. Du côté des capitaux institutionnels, les ETF BTC et ETH ont continué à enregistrer des sorties cette semaine, sans signe visible de stabilisation ; La société de données Bitmine n'a effectué aucune opération d'achat cette semaine, la participation institutionnelle est faible.
4.3 Analyse des données du marché primaire
4.3.1 Situation des quatre grandes blockchains
La TVL des quatre grandes blockchains a affiché une légère tendance haussière cette semaine, mais les gains étaient inférieurs aux gains de prix. La TVL d'ETH est passée de 67,2 milliards de dollars à 68,1 milliards de dollars, en hausse de 1,48 % en glissement hebdomadaire ; Les TVL de SOL et BSC sont restées stables, à respectivement 8,3 milliards et 6,4 milliards de dollars ; La TVL de BASE est passée de 4,2 milliards de dollars à 4,4 milliards de dollars, une hausse hebdomadaire de 4,76 %, une performance relativement notable.
4.3.2 Analyse des données on-chain
Flux d'actifs on-chain
Cette semaine, le volume d'émission de l'USDT était en tête, l'USDC a connu des sorties importantes, les capitaux des CEX ont continué à se retirer massivement, les conditions de liquidité du marché à court terme restent tendues. En termes de flux d'actifs pontés DeFi, la blockchain ETH a enregistré la plus grande entrée nette, la blockchain ARB a enregistré le plus de sorties, le volume global des flux de capitaux était faible, l'amplitude des fluctuations du marché s'est rapidement réduite.
Activité des utilisateurs on-chain et sentiment spéculatif
L'activité globale des utilisateurs on-chain était moyenne cette semaine, mais affichait une tendance d'amélioration marginale. Les revenus des protocoles DEX, le nombre d'utilisateurs actifs et le volume des transactions ont légèrement augmenté en glissement hebdomadaire, mais la chaleur globale n'était pas élevée, les gains étaient limités, le sentiment spéculatif du marché est encore dans une phase de réparation à bas niveau.
Indice de prospérité on-chain (链上荣枯指数)
En combinant les changements de TVL des quatre grandes blockchains et les performances des données on-chain, un indice de prospérité on-chain pondéré (sur 100) est formé. Les intervalles spécifiques sont définis comme suit :
Prospérité extrême : 80 points et plus
Ligne de hausse : 60-79 points
Ligne de récession : 50-59 points
Marché baissier (Bear) : 30-49 points
Les données de ce rapport ont été compilées et éditées par WolfDAO. Pour toute question, n'hésitez pas à nous contacter pour mise à jour ;
Rédaction : WolfDAO ( X : @10xWolfdao )
