Web3的最佳项目正在成为行业最大的投资者

币界网Publié le 2024-08-12Dernière mise à jour le 2024-08-12

币界网报道：

Web3项目在第一季度筹集了19亿美元，资金流入了300多家企业的金库，其中包括DeFi和GameFi应用程序、发射台、基础设施项目和RWA协议。

虽然A16z、Pantera Capital和Galaxy Ventures等财力雄厚的风险投资公司负责大部分投资，但成功的项目本身就是在写支票，以推动各个领域的创新。

Web3玩家投资创新

无论是赠款计划、黑客马拉松还是传统的股权交易，Web3协议都采取了积极主动的方法，将一定比例的资源分配给有前途的概念和有才华的创始人。

以加密银行Xend Finance为例，该银行由币安和谷歌Launchpad共同支持。该平台的存在理由是真实世界资产，于7月31日推出了RWA黑客马拉松，旨在奖励在其原生资产链上构建的项目。虽然价值300万美元的投资已经摆在桌面上，但Xend还为开发者提供了各种现金奖励。黑客马拉松将持续到10月3日。

然后是Uniswap基金会，这是领先的去中心化交易所（DEX）Uniswap背后的非营利组织。第一季度，基金会承诺提供434万美元的新赠款，并从4141万美元的庞大国库中支付了279万美元的先前承诺赠款。

根据基金会的说法，其资助计划旨在“创建一个由开发人员、研究人员和治理贡献者组成的持久生态系统”，最终目标是定义“DeFi最重要协议的未来”

第三层区块链项目Orbs是另一个本身既是平台又是连续投资者的项目。Orbs将CeFi级别的执行引入DeFi平台，以提供卓越的链上交易体验，并进行了大量投资，特别是在利用其四种核心产品之一的项目上。

其中包括Liquidity Hub，一个用于DEX的去中心化优化层，Perpetual Hub，一套用于基于意图的链上永久期货交易的服务，以及dTWAP和dLIMIT，它们是允许DEX执行高级CeFi级别订单的协议。

多个整合上述一项或多项的项目已获得Orbs的战略投资，其中包括Fenix Finance，一家基于Blast网络的DEX，以及基于BNB Chain的交易所Thena，这两家公司都集成了Liquidity Hub，以获得更深层次的跨链流动性。

L3项目还向SYMMIO投资了100万美元，SYMMIO是一个衍生品结算层，帮助Orbs与IntentX一起开发了Perpetual Hub。有趣的是，IntentX——一个去中心化的链上场外衍生品交易所——去年也从Orbs获得了资金。

很容易看出为什么Orbs正在对有助于推广其技术的项目进行战略投资，而这一活动在Web3中有很多先例。我们只需要看看大型区块链，其中许多区块链都有自己的专用基金会和金库，专门用来说服开发人员在他们的网络上进行构建。

举个例子，以太坊支持计划为以太坊社区内的项目和实体（特别是开源项目）提供财务和非财务支持，目标是加速生态系统的增长。去年，它启动了不到500个项目，总价值超过6100万美元！

随着比特币现货ETF等监管突破，Web3空间吸引了机构投资者越来越多的关注，看看12个月后的筹资曲线会是什么样子，这将是一件有趣的事情。无论发生什么，一部分健康的投资肯定会继续来自内部。

Lectures associées

L'Ethereum est en train de refaire le chemin de l'internet et de Linux : personne ne cède, et à la fin, c'est le neutre qui l'emporte

L’article compare le développement d’Ethereum aux trajectoires historiques de l’Internet et de Linux, soulignant que les infrastructures ouvertes, neutres et sans permission finissent par l’emporter sur les systèmes propriétaires contrôlés par des entreprises. Il explique que les grandes institutions financières (comme Stripe, JPMorgan, Circle) construisent leurs propres blockchains propriétaires, refusant de s’appuyer sur l’infrastructure d’un concurrent. Cela crée une opportunité pour Ethereum, perçu comme une couche neutre, sans propriétaire unique, où aucun acteur ne peut imposer ses règles. L’auteur rappelle que l’Internet ouvert a supplanté les réseaux privés (comme ceux prédits par Bill Gates), et que Linux a vaincu les systèmes Unix propriétaires. Ce succès repose sur un modèle de développement « bazar » (open source, collaboratif) plutôt que « cathédrale » (fermé, centralisé). Ethereum suit cette voie : des normes comme ERC-20 ou ERC-721 y émergent sans permission, et son innovation provient d’une communauté globale de développeurs. La « neutralité crédible » d’Ethereum – règles transparentes, applicables à tous, difficiles à modifier – attire les développeurs et les institutions. Malgré des avantages initiaux des chaînes autorisées (rapidité, contrôle), elles échouent souvent (exemples : We.trade, Contour, ASX) car elles manquent d’ouverture, de combinaison et de confiance. Aujourd’hui, des acteurs majeurs comme Coinbase, BlackRock, JPMorgan choisissent Ethereum pour leurs projets (L2, fonds tokenisés). La plateforme concentre l’essentiel de l’activité DeFi, des stablecoins et des actifs tokenisés. Sa décentralisation et sa souveraineté (aucune entité unique ne la contrôle) en font un socle de règlement fiable pour la finance mondiale. En conclusion, à long terme, les infrastructures ouvertes et neutres comme Ethereum sont vouées à dominer, car elles évitent la capture par un acteur unique et permettent une innovation sans permission que les systèmes fermés ne peuvent égaler.

marsbitIl y a 6 mins

L'Ethereum est en train de refaire le chemin de l'internet et de Linux : personne ne cède, et à la fin, c'est le neutre qui l'emporte

marsbitIl y a 6 mins

L'adversaire principal de Kalshi n'est pas Polymarket

Selon Tarek Mansour, PDG de Kalshi, les principaux concurrents de sa plateforme de marché prédictif ne sont pas des acteurs spécialisés comme Polymarket, mais plutôt des géants traditionnels des services financiers et du divertissement, tels que CME Group, Robinhood et DraftKings. Cette perception coïncide avec l'analyse de Bernstein, qui souligne que la Coupe du Monde FIFA 2026 pourrait apporter 5 à 10 milliards de dollars de volume de transactions supplémentaire au secteur. Un changement majeur est en cours : les marchés prédictifs, autrefois un segment isolé, sont de plus en plus intégrés comme une fonctionnalité au sein des écosystèmes existants des courtiers en ligne, des bourses et des plateformes de paris sportifs. Robinhood, par exemple, a connu une croissance explosive de son activité de marchés prédictifs, intégrant désormais sa propre plateforme Rothera. Des acteurs comme Interactive Brokers, CME Group (en partenariat avec FanDuel) et DraftKings adoptent la même stratégie, permettant à leurs vastes bases d'utilisateurs de trader des contrats d'événements sans quitter leur compte principal. Cette évolution redéfinit la logique concurrentielle. La bataille ne se limite plus à la conquête d'utilisateurs finaux, mais s'étend désormais au contrôle des canaux de distribution, de la liquidité et des capacités techniques sous-jacentes. Kalshi, leader en volume (57% de part de marché en mai 2026), a d'abord prospéré en devenant un fournisseur de liquidités pour ces plateformes. Cependant, cette position est menacée lorsque des distributeurs comme Robinhood développent leurs propres solutions. Le secteur explore deux voies pour se différencier : l'élargissement des catégories d'actifs (des événements sportifs comme la Coupe du Monde aux données économiques) et le développement de produits plus complexes comme les contrats perpétuels. La situation rappelle des batailles technologiques passées, comme celle entre Zoom et Microsoft Teams/Google Meet. Les plateformes spécialisées doivent innover et renforcer leurs capacités fondamentales pour conserver leur pertinence face aux géants intégrés qui transforment les marchés prédictifs en simple fonctionnalité de leurs écosystèmes.

链捕手Il y a 13 mins

L'adversaire principal de Kalshi n'est pas Polymarket

链捕手Il y a 13 mins

La « guerre des subventions aux Tokens » des géants de l'IA est-elle sur le point de se terminer ?

Actuellement, les principaux acteurs de l’IA, notamment OpenAI, Anthropic et Google, mènent une guerre des prix sur les tokens, élément essentiel du fonctionnement des modèles d’IA. Les tarifs d’abonnement proposés aux utilisateurs sont en réalité fortement subventionnés, avec des remises parfois énormes par rapport au coût réel de génération des tokens via les API. Contrairement aux guerres de subventions observées dans l’économie numérique classique (comme VTC ou livraison de repas), cette stratégie ne crée pas nécessairement d’effet de « verrouillage » des utilisateurs, car il est facile de changer de fournisseur d’API. Cette compétition est asymétrique : des géants comme Google peuvent financer des subventions massives grâce à leurs revenus publicitaires, tandis que des sociétés comme OpenAI et Anthropic dépendent de financements par capitaux risques. Si Google décidait de réduire drastiquement ses prix, cela exercerait une pression extrême sur les modèles économiques de ses concurrents. Le secteur pourrait évoluer vers un scénario où les tokens deviennent une commodité standardisée, semblable à l’électricité, avec des marges très faibles et peu de différenciation durable entre les acteurs. Dans ce contexte, l’objectif des entreprises n’est pas tant de « gagner » la guerre que de rester dans la course, en continuant d’attirer des ressources et en améliorant leurs modèles. Pour les utilisateurs, cette compétition intense signifie probablement des tokens accessibles à bas coût pour encore quelque temps.

marsbitIl y a 57 mins

La « guerre des subventions aux Tokens » des géants de l'IA est-elle sur le point de se terminer ?

marsbitIl y a 57 mins

Tendances du marché américain (22 juin) : Le protocole d’Hormuz vacille, le PCE de jeudi et Micron détermineront l’orientation des semi-conducteurs

**Résumé : Perspectives des marchés américains (22 juin) – Tensions sur l’accord du détroit d’Ormuz, la PCE de jeudi et les résultats de Micron orienteront la tendance des semi-conducteurs** Les négociations américano-iraniennes, fragilisées par la fermeture du détroit d’Ormuz samedi et la suspension des pourparlers dimanche après le départ de la délégation iranienne, représentent un risque géopolitique majeur pour les marchés en début de semaine, influençant directement les cours du pétrole et des valeurs énergétiques. Sur les marchés, les semi-conducteurs ont été le moteur la semaine dernière, avec l'indice Philadelphia Semiconductor atteignant un record. L'attention se porte désormais sur jeudi 25 juin, jour charnière avec la publication de l'indice PCE de mai et des résultats de Micron Technology. Le PCE, attendu en hausse, pourrait renforcer les anticipations de resserrement monétaire de la Fed. Les résultats et les prévisions de Micron, notamment sur la visibilité de l'offre HBM jusqu'en 2027 et les progrès du HBM4, serviront de test crucial pour la narrative IA, d'autant plus que l'assemblée générale de Nvidia et le possible lancement de GPT-5.6 d'OpenAI auront lieu à la même période. En somme, la semaine sera déterminée par deux axes : l'évolution géopolitique dans le golfe Persique et la solidité des fondamentaux de l'IA, incarnée par Micron et Nvidia. La volatilité pourrait offrir des opportunités si les données de jeudi répondent aux attentes du marché.

marsbitIl y a 1 h

Tendances du marché américain (22 juin) : Le protocole d’Hormuz vacille, le PCE de jeudi et Micron détermineront l’orientation des semi-conducteurs

marsbitIl y a 1 h

Point de vue : Le triangle impossible est un faux problème

L'industrie de la cryptographie a construit les systèmes cryptographiques les plus puissants de l'histoire, mais échoue à protéger la vie privée financière des utilisateurs. Par défaut, chaque transaction, chaque détention est publique, ce qui constitue un frein majeur à l'adoption par les capitaux institutionnels. La blockchain est essentiellement un ordinateur partagé, lent et coûteux, dont la seule valeur est de fonctionner sans autorisation ni administrateur central. Pendant une décennie, le secteur s'est focalisé sur le "trilemme" (décentralisation, extensibilité, sécurité), un problème désormais largement résolu. Le véritable obstacle est ailleurs. La finance est l'application idéale car l'enregistrement sur le registre *est* l'actif lui-même. Cependant, son adoption est limitée à une niche ("les assez aisés"). Les grandes institutions et les individus lambdas restent en retrait à cause de deux défauts structurels : 1) L'incertitude légale (en voie de résolution via une régulation comme le GENIUS Act) et 2) Le manque de confidentialité. La transparence de la chaîne n'est pas une vertu, mais une taxe. Elle expose les utilisateurs au MEV (environ 1,8 milliard de dollars extraits sur Ethereum) et rend impossible la gestion discrète de trésorerie pour les institutions. Ironiquement, ce système bâti sur la cryptographie ne crypte pas l'activité financière de base. La solution n'est pas une opacité totale, mais une confidentialité sélective avec preuves cryptographiques. Il est possible de prouver sa solvabilité, sa conformité KYC ou le respect de limites de risque sans révéler les données sous-jacentes. Cela réconcilie vie privée et conformité. Une blockchain avec confidentialité par défaut et divulgation prouvable est une pure amélioration. Elle supprime la "fuite" tout en conservant les garanties de consensus. C'est le pont qui permettra à l'économie numérique de plusieurs billions de dollars de migrer vers le système pour lequel elle a été conçue. Le plus puissant système cryptographique apprend enfin à garder un secret.

marsbitIl y a 1 h