La décision du 14 août ouvre la voie à World Liberty Trust Company, National Association, pour transférer l'émission, le rachat, la gestion des réserves et la garde d'actifs numériques au sein de sa propre structure. La banque proposée opérera depuis Bay Harbor Islands, en Floride, mais ne commencera ses activités qu'après avoir rempli une longue liste de contrôles préalables à l'ouverture de l'OCC.
World Liberty rapproche le $USD1
World Liberty Financial est apparue fin 2024 en tant que plateforme de cryptomonnaies et de DeFi liée aux familles Trump et Witkoff. 38 % de ses actions sont détenues par une société affiliée au président Donald Trump et à certains membres de sa famille. Zak Witkoff, PDG de la société, est proposé pour le poste de président et président du conseil d'administration de la nouvelle société de fiducie.
Le moteur de cette expansion est le $USD1 — un stablecoin conçu pour maintenir une valeur nominale de 1 dollar grâce à des réserves incluant des liquidités et des bons du Trésor américains à court terme. Mi-août, sa capitalisation boursière était d'environ 4,036 milliards de dollars, plaçant le $USD1 parmi les plus grandes cryptomonnaies adossées au dollar.
Actuellement, Bitgo Bank & Trust gère l'émission et la garde du $USD1 en vertu d'un accord exclusif. Si la banque obtient l'autorisation finale, World Liberty a l'intention d'acquérir auprès de Bitgo les actifs de réserve du $USD1 et les engagements associés, transférant ainsi la majeure partie de l'infrastructure du stablecoin sous son contrôle direct.
L'OCC impose une longue liste de conditions
La charte n'est pas une licence bancaire traditionnelle permettant à World Liberty d'agir comme une banque de détail ordinaire. L'institution proposée fonctionnera comme une société fiduciaire nationale, spécialisée dans les activités fiduciaires et connexes, et non dans l'acceptation de dépôts traditionnels ou l'octroi de prêts commerciaux.
L'approbation préliminaire de l'OCC comprend l'émission et le rachat du $USD1, le maintien des réserves, la garde d'actifs numériques et des services de conversion, permettant aux clients éligibles d'échanger des stablecoins approuvés contre du $USD1. World Liberty affirme que le regroupement de ces fonctions au sein d'une seule institution sous supervision fédérale pourrait rendre le $USD1 plus attractif pour les paiements institutionnels, les règlements et les opérations de trésorerie.
Cependant, obtenir l'autorisation pour l'ouverture effective de l'institution implique des exigences bien plus sérieuses. World Liberty Trust Company doit détenir un capital de niveau 1 d'au moins 20 millions de dollars, dont un montant égal à 10 millions de dollars ou 50 % de ce capital (selon le plus élevé) doit être placé dans des actifs liquides admissibles. La société doit également assurer une liquidité suffisante pour couvrir ses dépenses opérationnelles pendant 180 jours.
La société doit mettre en place des systèmes de conformité réglementaire, nommer un responsable indépendant de l'audit interne, et garantir que sa haute direction et son conseil d'administration passent l'examen de l'OCC. De plus, elle doit remplir les exigences concernant les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), les technologies de l'information, la couverture d'assurance et l'examen préalable à l'ouverture.
World Liberty est également en course contre la montre. L'approbation préliminaire expire si le capital requis n'est pas levé dans les 12 mois ou si la banque n'ouvre pas dans les 18 mois. L'institution proposée doit également demander à devenir actionnaire d'une banque de la Réserve fédérale.
Critiques politiques derrière les ambitions bancaires
La candidature a suscité des critiques en raison de la participation financière de la famille Trump dans World Liberty et de questions concernant des investisseurs étrangers. Des législateurs démocrates et d'autres critiques affirment que ces liens pourraient entraîner des conflits d'intérêts alors que les régulateurs fédéraux évaluent les ambitions bancaires de la société.
« C'est l'acte d'enrichissement personnel le plus flagrant que notre système financier ait jamais vu. Je dépose un projet de loi pour mettre fin à une telle corruption sans précédent », a écrit sur X Elizabeth Warren, démocrate du Massachusetts.
Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a indiqué que certains investisseurs avaient signé des accords de passivité leur interdisant de contrôler ou d'influencer les opérations bancaires. Il a également déclaré que la candidature répondait aux exigences légales et éthiques, que son examen était effectué par du personnel de carrière, et que la supervision future serait assurée par des examinateurs non politiques.
Witkoff a qualifié cette décision d'étape importante, soulignant que la charte unifierait l'émission du $USD1, sa garde et la gestion de ses réserves sous la supervision de l'OCC.
« Ce qui rend un stablecoin digne de confiance, c'est la solidité de la réserve qui le soutient et qui en est responsable. La banque fiduciaire nationale unifie l'émission du $USD1, sa garde et la gestion de ses réserves sous la supervision de l'OCC, avec un examen selon les mêmes normes qui régissent les banques depuis des générations. Nous accueillons favorablement une supervision continue de la part des régulateurs fédéraux pour les années à venir », a déclaré Witkoff vendredi.
Cette approbation fait également suite à des décisions préliminaires sur les chartes d'autres sociétés de cryptomonnaies, alors que de plus en plus d'entreprises d'actifs numériques cherchent à obtenir une supervision fédérale directe plutôt que de naviguer à travers de multiples niveaux d'intermédiaires et d'exigences étatiques.
L'approbation finale sera la prochaine épreuve
World Liberty doit encore lever des capitaux, mettre en place des systèmes conformes et passer les inspections des régulateurs avant que la banque ne puisse commencer ses activités. L'OCC se réserve le droit de modifier, suspendre ou annuler sa décision préliminaire en cas de changement de circonstances.
Surmonter ces obstacles donnerait à World Liberty un contrôle direct sur l'infrastructure critique sous-jacente à l'un des plus grands stablecoins adossés au dollar américain. Les prochaines étapes sont simples mais exigeantes : remplir les exigences de capital et de conformité de l'OCC, transférer les opérations du $USD1 depuis Bitgo et obtenir l'autorisation finale pour démarrer les activités bancaires.
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