Les algorithmes dans les cryptomonnaies deviennent pour les investisseurs un moyen de travailler avec des actifs numériques sans décisions émotionnelles permanentes. Le marché des cryptos reste l’un des sujets les plus discutés dans les investissements russes : il attire par son potentiel de rendement élevé, la possibilité d’élargir le portefeuille et l’apparition progressive d’une infrastructure régulée.
Mais avec l’intérêt subsistent aussi les risques. Les cryptomonnaies peuvent augmenter brutalement de prix et perdre de la valeur tout aussi vite, c’est pourquoi les approches systémiques prennent de plus en plus d’importance. Leur logique est simple : ne pas deviner l’humeur du marché chaque jour, mais suivre des règles de gestion du capital établies à l’avance.
La stratégie « Outils Crypto » de « Finam » est justement construite autour d’une telle approche. Elle est orientée vers des instruments offrant une exposition aux monnaies les plus visibles et potentiellement liquides : Bitcoin, Ethereum, Ripple, Sui, Dogecoin, Litecoin, Tron, Ton et Shiba Inu. Dans un même ensemble cohabitent ici à la fois de grands actifs cryptos et des jetons « mèmes », capables de ressembler longtemps à une blague avant de montrer soudainement un mouvement fort.
Qu'est-ce qu'un algorithme dans une cryptomonnaie
Un algorithme dans une cryptomonnaie est une séquence prédéfinie d’opérations mathématiques et logiques. Sur de telles règles reposent la vérification des transactions, l’émission de nouvelles pièces, la protection des données et la coordination des actions des participants au réseau.
Les algorithmes aident les réseaux de cryptomonnaies à fonctionner sans centre de contrôle unique : ils vérifient les opérations, protègent les données et maintiennent la confiance entre les participants.
Dans l’industrie crypto, on parle le plus souvent de deux grands groupes d’algorithmes : les uns assurent le fonctionnement du réseau lui-même, les autres aident à prendre des décisions de trading. Les premiers sont liés au minage, au consensus et au hachage, les seconds au trading algorithmique et à l’exécution automatique des transactions.
Algorithmes de minage, de consensus et de hachage
Un algorithme de consensus est nécessaire au réseau pour que les participants puissent s’accorder sur les transactions à considérer comme valides. Sans un tel mécanisme, la blockchain ne pourrait pas mettre à jour de manière fiable l’historique commun des opérations.
- Proof-of-Work, ou PoW : les participants confirment les blocs grâce à un travail de calcul. Cette approche est utilisée dans le minage et nécessite des ressources significatives.
- Proof-of-Stake, ou PoS : le droit de participer à la confirmation des blocs est lié à une part de possession de pièces. Plus la part est grande et plus le participant agit de manière fiable, plus son rôle dans le réseau est élevé.
- Proof-of-Authority, ou PoA : la confirmation des blocs est confiée à des participants préalablement sélectionnés et de réputation connue.
- Proof-of-Capacity, ou PoC : dans le processus, on utilise l’espace disponible sur les disques de stockage, et pas seulement la puissance de calcul.
Le hachage transforme les données en une empreinte numérique courte – un hash. Si l’on modifie ne serait-ce qu’un détail de la transaction, le hash changera aussi, ce mécanisme aide donc à détecter rapidement la substitution de données.
Dans le minage et les réseaux de cryptomonnaies, on rencontre différents algorithmes :
- SHA-256 : l’un des algorithmes de hachage les plus connus, utilisé dans Bitcoin.
- Scrypt : algorithme utilisé dans Litecoin et nécessitant plus de mémoire pour les calculs.
- Ethash : algorithme lié à Ethereum lors de la période où le réseau fonctionnait sur le Proof-of-Work.
- X11 : ensemble de plusieurs fonctions de hachage, utilisé dans Dash.
- RandomX : algorithme orienté vers le travail avec des processeurs ordinaires et connu pour Monero.
Trading algorithmique de cryptomonnaies
Le trading algorithmique est une approche dans laquelle les transactions sont ouvertes et fermées selon des règles prédéfinies. Le système peut prendre en compte le prix, la tendance, la volatilité, les volumes et d’autres signaux de marché.
Le trading automatique fait le pas suivant : non seulement il calcule le signal, mais il exécute aussi la transaction sans confirmation manuelle. Ainsi, le trading algorithmique répond à la question « selon quelles règles agir », et le trading automatique à « qui appuie sur le bouton de la transaction ».
Dans le trading algorithmique crypto, on utilise le plus souvent plusieurs types de stratégies :
- Stratégies de tendance : tentent de se joindre à un mouvement directionnel et de maintenir la position tant que la tendance persiste.
- Stratégies d’arbitrage : cherchent des différences de prix sur différentes plateformes ou instruments.
- Market making : place des ordres d’achat et de vente, gagnant sur le spread.
- Scalping : travaille avec des mouvements courts et un grand nombre de transactions.
Il est possible de gagner de l’argent avec des bots et des algorithmes, si le modèle trouve réellement un avantage sur le marché et gère le risque avec soin. Mais un bot n’élimine pas les drawdowns, les faux signaux, les défaillances techniques et les mouvements brusques du marché.
Une des règles de base de la gestion des risques est la règle des 1%. Son sens est de ne pas risquer plus de 1% du capital sur une seule transaction. Dans les cryptomonnaies, cela est particulièrement important en raison de la forte volatilité : même une série de transactions infructueuses ne sort alors pas immédiatement l’investisseur du marché.
En quoi consiste l’idée de la stratégie
L’algorithme de la stratégie suit le marché crypto et recherche les impulsions précoces qui pourraient se transformer en mouvement notable sur un actif spécifique. Le sens de l’approche est d’entrer en position avant que la hausse ne devienne évidente pour la majorité des participants.
La stratégie repose sur un logiciel qui agit selon des règles. Contrairement à un humain, le robot de trading ne réagit pas à la peur, à l’agitation, au bruit dans les nouvelles ou aux déclarations bruyantes de personnalités publiques. Il reçoit un signal – et l’exécute.
La stratégie a été développée par les ingénieurs financiers de « Finam », qui ont utilisé leur expérience sur les marchés russes, américains et asiatiques. Le modèle utilise des méthodes propriétaires de sélection des instruments, de détermination de la taille de position et du temps de détention de l’actif.
Le seuil d’entrée commence à partir de 90 mille roubles. Les transactions se déroulent dans le cadre juridique russe : l’investisseur n’a pas besoin d’utiliser des plateformes d’échange cryptos étrangères, des portefeuilles froids ou des infrastructures similaires. De plus, le courtier « Finam » agit en tant qu’agent fiscal pour les opérations dans le cadre de la stratégie, donc le client n’a pas besoin de soumettre lui-même une déclaration fiscale pour ces transactions.
Par ailleurs, la stratégie n’est pas liée au minage. L’investisseur n’a pas besoin de comprendre comment le processeur central participe aux calculs, en quoi une fonction de hachage diffère d’un chiffrement ou pourquoi en cryptographie les mécanismes comme la preuve de travail et la preuve d’enjeu sont importants. Ces sujets sont importants pour comprendre le fonctionnement de la blockchain, mais la stratégie elle-même travaille avec des instruments de marché, et non avec l’extraction de pièces.
Comment l’algorithme prend ses décisions de trading
Les principes de fonctionnement de la stratégie ont été expliqués par Dmitry Serebrennikov, responsable du département de modélisation de portefeuille de « Finam ». Il travaille sur le marché russe depuis 1995, possède deux diplômes supérieurs – en électronique et en finance, se spécialise dans les systèmes de trading algorithmiques et utilise lors de la formation des portefeuilles des théories modernes et des modèles factoriels.
Est-il possible de révéler les paramètres d’entrée et de sortie des actifs ?
La stratégie est entièrement automatisée. Un programme spécial vérifie en temps réel la réalisation des conditions définies et, à l’apparition d’un signal de trading, effectue lui-même la transaction. Le choix manuel du moment d’entrée ou de sortie pendant le trading n’est pas prévu.
Les paramètres exacts du modèle et les détails de l’algorithme ne sont pas révélés, car cela fait partie de l’expertise professionnelle et commerciale de l’équipe. Cependant, le principe général est compréhensible : la stratégie est orientée vers les tendances de marché à moyen terme. Par conséquent, l’activité de trading reste modérée – généralement pas plus d’une ou deux transactions par mois pour chaque actif.
Pour qui la stratégie a-t-elle été créée ?
Le produit est conçu uniquement pour les investisseurs qualifiés. Cette restriction limite déjà le cercle des utilisateurs potentiels.
En premier lieu, la stratégie peut intéresser ceux qui suivent le marché crypto, comprennent sa spécificité et considèrent les actifs numériques non comme un pari avec tout le capital, mais comme l’une des parties d’un portefeuille diversifié.
Risques : que se passe-t-il en cas de chute du marché
La stratégie fonctionne uniquement à l’achat. Elle est calculée pour un résultat grâce à la hausse des actifs, et ouvrir des positions courtes dans l’infrastructure actuelle n’est techniquement pas possible.
Si un tendance baissière prononcée se forme sur le marché, l’algorithme ferme les positions. Ensuite, l’argent peut être transféré vers des instruments plus conservateurs, par exemple des fonds du marché monétaire. La tâche du modèle n’est pas de gagner sur la baisse des cryptomonnaies, mais autant que possible de réduire la participation de l’investisseur à une baisse prolongée.
Le mode le plus difficile pour un tel système est une phase de consolidation prolongée (sideway). Comme de nombreux modèles de tendance, la stratégie peut recevoir de faux signaux : une position est ouverte, mais le mouvement attendu ne se produit pas. Dans de telles conditions, une série de transactions perdantes courtes est possible, et si la phase latérale dure longtemps, le drawdown cumulé peut devenir notable.
La stratégie concurrence-t-elle les fonds à haute fréquence ?
Il ne s’agit pas ici de tenter de battre le marché sur des millisecondes. La stratégie ne rivalise pas avec les fonds à haute fréquence, qui travaillent avec la liquidité, les micro-mouvements de prix et les inefficacités à court terme.
Le principal avantage de l’algorithme est la discipline. Il ne conteste pas le marché et ne doute pas à cause des émotions. L’algorithme peut ouvrir une position même lorsqu’il semble psychologiquement à un humain qu’il est déjà trop tard pour acheter ou, au contraire, encore trop tôt. Le modèle vise les mouvements directionnels à moyen terme, donc il n’y a pas de conflit direct avec les participants à haute fréquence ici.
Pourquoi cet ensemble précis de monnaies a-t-il été choisi
La liste des actifs n’a pas été formée selon le principe de sympathie personnelle pour certains jetons ou de l’attention actuelle de la communauté crypto. Dans la stratégie sont inclus tous les instruments crypto actuellement disponibles pour les clients de « FinamTrade » dans la section « DTC PIF Crypto ».
Il y a neuf instruments au total :
- Bitcoin
- Ethereum
- Ripple
- Sui
- Dogecoin
- Litecoin
- Tron
- Ton
- Shiba Inu
Pour les actifs où le minage est pertinent, les correspondances de base ressemblent à ceci :
- Bitcoin — SHA-256
- Litecoin — Scrypt
- Ethereum — Ethash
Ainsi, la composition du portefeuille est déterminée par l’infrastructure de trading disponible.
Sur le marché crypto, il existe d’autres actifs notables, y compris Monero et Dash, et dans la partie technique de l’industrie, on discute souvent de SHA-256, Scrypt, le hachage, le fonctionnement des transactions et d’autres éléments des réseaux. Mais dans le cadre de cette stratégie, c’est précisément cette liste d’instruments disponible dans le service actuel qui est utilisée.
Dans quelles conditions de marché le modèle se sent-il mieux
L’environnement le plus confortable pour la stratégie est une tendance haussière à moyen terme. L’algorithme recherche des mouvements directionnels à la hausse et les accompagne tant que les conditions de maintien de la position sont préservées.
Sur la baisse, la stratégie ne peut pas gagner directement, car les positions courtes ne sont pas accessibles. Dans un tel scénario, sa tâche est de sortir du risque à temps et de passer à des instruments plus conservateurs. Un marché latéral est moins pratique en raison des faux signaux et d’une probabilité accrue de petites pertes répétitives.
Ce qu’a montré le backtest historique
Avant le lancement, l’algorithme a été testé sur différents régimes de marché. La tâche principale du test était de surpasser, sur un horizon historique des quatre dernières années, un portefeuille passif composé des mêmes actifs cryptos en termes de ratio rendement/risque.
Le test a été effectué sans fonds empruntés – uniquement sur capital propre. Au final du backtest, le rendement cumulé de la stratégie était d’environ 400 pour cent, le drawdown maximum n’a pas dépassé 20 pour cent, et le rendement annuel moyen calculé se situait approximativement au niveau de 60 pour cent.
À titre de comparaison, la stratégie passive « acheter et conserver » sur le même ensemble d’actifs sur la même période a montré environ 78 pour cent de rendement cumulé. Son drawdown maximum atteignait environ 60 pour cent.
Un test historique n’est pas une preuve en numismatique, où l’on peut considérer un exemplaire de référence comme une confirmation prête de la qualité. Un backtest montre seulement comment l’algorithme aurait pu se comporter face à une certaine séquence d’événements de marché. La dynamique future peut sensiblement différer du scénario passé.
À quel rendement l’investisseur peut-il s’attendre
Le résultat final dépendra avant tout de l’état du marché crypto. Si le marché passe à une croissance soutenue, le rendement de la stratégie pourrait être comparable à la dynamique du bitcoin. Dans un tel modèle, l’objectif est d’environ 60 pour cent par an.
Si la baisse se poursuit, le résultat sera probablement beaucoup plus modeste. Après la fermeture des positions, les fonds peuvent rester dans des instruments conservateurs, par exemple des fonds du marché monétaire, et le rendement se rapprochera de leur dynamique.
Il est important de percevoir l’estimation de 60 pour cent par an uniquement comme un scénario, et non comme une promesse. Le résultat réel peut être supérieur ou inférieur, et les investissements dans des instruments liés aux cryptomonnaies comportent toujours un risque de perte en capital.
Le principe principal de la stratégie
À la base de l’approche se trouve la diversification du portefeuille. On ne peut pas prédire l’avenir avec une précision absolue, donc l’approche par portefeuille aide à travailler avec l’incertitude, et non à la contester.
La stratégie ne mise pas sur un seul actif ou un seul scénario « correct ». Sa tâche est de suivre le système, de contrôler les risques et de maintenir la discipline tout au long du cycle d’investissement.
Le marché devient souvent l’endroit où l’argent passe des participants impatients aux patients. C’est pourquoi ici, non seulement la vitesse de traitement des signaux et la qualité de l’algorithme sont importantes, mais aussi la volonté de suivre de manière cohérente le système choisi.
La stratégie « Outils Crypto » est une tentative d’appliquer au marché crypto volatil les principes classiques de l’investissement en tendance : automatisation des décisions, rejet du trading émotionnel, limitation de la participation à la baisse et répartition du capital entre plusieurs actifs.
Sa force potentielle ne réside pas dans le trading à haute fréquence ni dans la tentative de deviner chaque point de retournement. L’idée clé est d’exécuter un algorithme prédéfini sans panique et sans improvisation.
Mais les limitations sont aussi importantes : la stratégie n’ouvre pas de positions courtes, est sensible à un marché latéral prolongé et dépend de l’apparition de tendances haussières prononcées.
Avec le développement du marché financier russe, les instruments crypto pourraient occuper une place de plus en plus importante dans les portefeuilles des investisseurs. Cependant, l’accessibilité de telles solutions n’élimine pas les risques de base de la classe d’actifs : forte volatilité, drawdowns profonds et possibilité de perdre le capital investi.
C’est pourquoi il est raisonnable de considérer la stratégie non comme un remplacement au portefeuille traditionnel ni comme une source de super-rendement garanti, mais comme une partie potentiellement à haut risque des investissements – avec une part de capital prédéterminée, un horizon long et la volonté de traverser les périodes de dynamique négative.
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