«Покупайте биткоин на спаде», — говорит Эрик Трамп

Эрик Трамп только что посоветовал подписчикам «покупать на спаде», но стоит ли вообще обращать на это внимание?

С точки зрения времени это интересно. Его колл-опцион вступает в силу как раз в тот момент, когда биткоин [BTC] пробивает зону колебаний $117 000–$120 000, демонстрируя чистую просадку на 3,76 % за последние три дневные свечи.

Но если посмотреть на месячный график, то можно увидеть, что в августе показатель попаданий был не очень высоким.

Проигрышный месяц с редкими удачами

В 60 % случаев за последние 12 августов курс BTC был отрицательным. Как правило, это месяц после выборов, когда сила июля часто сходит на нет по мере того, как сокращается глубина заявок на основных биржах.

Тем не менее при ближайшем рассмотрении можно заметить одно ключевое расхождение.

В 2013, 2017 и 2021 годах в августе курс BTC вырос на двузначную величину. Что их объединяет? Все эти годы пришлись на период после халвинга.

Это циклы, в которых выпуск сократился на 50 %, а избыток предложения уменьшился.

С точки зрения структуры это означает, что на рынок поступает меньше BTC в то время, когда склонность к риску часто возвращается. В этом контексте можно ли считать заявление Эрика Трампа чем-то большим, чем просто спекуляциями?

Может ли август стать для BTC повторением предыдущих лет халвинга?

Исторически сложилось так, что прогнозы Эрика Трампа в отношении криптовалют часто оказывались верными.

Пример из практики: 25 февраля. Его твит появился в тот момент, когда BTC формировал базу около отметки в 90 000 долларов, и за следующие четыре сессии цена выросла на 6,6 %.

Но этому движению не хватило продолжения. Импульс быстро угас, и BTC резко развернулся, потеряв 77 тысяч долларов за одну неделю из-за каскадных ликвидаций миллионов длинных позиций с кредитным плечом.

Вдобавок ко всему, BTC-ETF продемонстрировали самый большой квартальный отток средств — около 800 миллионов долларов. Это самый большой отток с февраля, когда он превысил 1 миллиард долларов.

Макроэкономика тоже не помогает. В отличие от предыдущих циклов, этот омрачён неопределённостью в отношении тарифов, вялыми показателями рынка труда и полным отсутствием ясности в отношении разворота ФРС, что негативно сказывается на общем аппетите к риску.

Таким образом, $120 000 становятся локальным максимумом. Учитывая слабый приток средств и нарастающее макроэкономическое давление, обычное августовское сжатие после халвинга выглядит маловероятным, что делает рекомендацию Эрика Трампа «покупать на спаде» рискованной.