BTC波动率周回顾(五月12-19日)

Odaily星球日报Publicado a 2025-05-20Actualizado a 2025-05-20

Resumen

自从币价闯进更高的币价范围后(101-110 k美元),市场活动不论是高频还是日频的波动率都很低。两边均衡的买卖交易把币价很好的控制在范围内。考虑市场一贯的波动周期,我们发现过去一年半的波动周期一般在14-20天内,而且很少会超过20天,暗示市场的耐心可能会在接下来一周内消耗殆尽。

BTC波动率周回顾(五月12-19日)

关键指标: (五月 12 日 下午四点 -> 五月 19 日 下午四点 香港时间)

  • BTC 对 USD 下跌 1.5% (104.8 千美元-> 103.2 千美元), ETH 对 USD 下跌 5.3% (2.54 千美元-> 2.405 千美元)

BTC 对 USD 现货技术指标

BTC波动率周回顾(五月12-19日)

  • 自从币价闯进更高的币价范围后(101-110 千美元),市场活动不论是高频还是日频的波动率都很低。两边均衡的买卖交易把币价很好的控制在范围内。考虑市场一贯的波动周期,我们发现过去一年半的波动周期一般在 14-20 天内,而且很少会超过 20 天,暗示市场的耐心可能会在接下来一周内消耗殆尽。我们要么会再次尝试突破历史最高,或者会跌入 90-95 千美元进行长期的整盘。

  • 尽管我们仍然承认整盘期间可能会有回调,但值得注意币价走势最近的支撑一直非常坚挺,我们更加有信心认为推动到 125 千美元的涨幅将要来临,而且会比我们最初预期的更快到达。目前的币价走势还不够明朗,但我们预期币价突破 110 千美元后市场会大幅跟涨。

市场主题

  • 上周市场整体风险情绪回暖,中美关税调回了抬升前的起点(难道这一切都只是一个噩梦吗?)美国宏观数据也利好市场,包括略微放缓的 CPI 指数。美股目前完全平掉了贸易战引发的抛售,并开始消除“美国经济放缓”导致的定价重估。穆迪把美债评级从 AAA 降级至 AA 1 最终没有引起大的水花,因为美股对此的“膝跳反应”很快就消退了,但美元和长期美债的确相应调低了定价。从宏观的基本面看,美股接下来任何一步上涨都会非常痛苦,市场在过去一周被迫在很多人相对谨慎/悲观的水平上调轻了仓位权重或者平仓。

  • 比特币市场在 Saylor 继续积极“买跌”的情况下依然很好的保持在了区间内(上周在均价 103.5 千美元购入 7390 BTC)。105-107 千美元依然有不少的卖单,周一币价短暂地上探此处但随后很快消退并跌到 102 千美元,随后回到 101-107 千美元的中位这个我们已经困守了几周的区间。以太坊在短暂窥探到 3 千美元的数字后,触及 2.8 千美元随后回落,之后稳定在 2500 美元的水平

BTC ATM 隐含波动率

BTC波动率周回顾(五月12-19日)

  • 又是波动率低迷的一周,在周一币价快速往返之前波动率大概只有 30 出头,导致隐含波动率上周持续走低,周一早上的抬高也很快消失。总的来说感觉市场仍然持有多头波动率,因为币价波动两头都有大量的卖压。伴随我们持续压制在 101-107 千美元的区间内,期权需求也会继续保持沉默。

  • 波动率期限结构依然非常陡峭,六月和七月到期日在以 1-1.5 点的速度下跌(不考虑期限结构改变)。这意味着哪怕是拿远端的多头头寸也非常有挑战性(尽管绝对水平上隐含波动率水平较低)。做市商看起来持有六月或者七月的多头头寸,并不断卖前端来支持后端的亏损。这也是为什么前端被压的如此低(几乎和实际波动率一样低)。

BTC 偏度/峰度

BTC波动率周回顾(五月12-19日)

  • 在结束相对稳定的一周后,偏度在周一早上伴随币价突破 106 千美元剧烈偏向上方,但随后非常波动地被拉回 102 千美元,导致偏度跟着回调。但是随着币价在 100-101 千美元有大量的买入需求,市场越来越担心币价会大幅波动上涨超过历史高点,因此偏度价格再次偏向上方。

  • 峰度在从低点弹回后再次保持横盘,持续的卖压仍然在压制峰度。但市场同样也意识到了实际波动率在 101-107 千美元外会暴涨的可能性,因此卖区间外的意愿在降低。

祝大家本周好运!

BTC波动率周回顾(五月12-19日)

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A diferencia de Bitcoin, que proporciona un papel de almacenamiento de valor ampliamente reconocido, este token parece centrarse en aplicaciones y características más amplias. Aspectos notables incluyen: Infraestructura Blockchain: El token está construido sobre la blockchain de Solana, conocida por su capacidad para manejar transacciones de alta velocidad y bajo costo. Dinámicas de Suministro: ORO DIGITAL tiene un suministro máximo limitado a 100 cuatrillones de tokens (100P $BITCOIN), aunque los detalles sobre su suministro circulante no se han divulgado actualmente. Utilidad: Si bien las funcionalidades precisas no están delineadas explícitamente, hay indicios de que el token podría ser utilizado para diversas aplicaciones, potencialmente involucrando aplicaciones descentralizadas (dApps) o estrategias de tokenización de activos. ¿Quién es el Creador de ORO DIGITAL ($BITCOIN)? En la actualidad, la identidad de los creadores y el equipo de desarrollo detrás de ORO DIGITAL ($BITCOIN) sigue siendo desconocida. Esta situación es típica entre muchos proyectos innovadores dentro del espacio blockchain, particularmente aquellos alineados con las finanzas descentralizadas y fenómenos de monedas meme. Si bien tal anonimato puede fomentar una cultura impulsada por la comunidad, intensifica las preocupaciones sobre la gobernanza y la responsabilidad. ¿Quiénes son los Inversores de ORO DIGITAL ($BITCOIN)? La información disponible indica que ORO DIGITAL ($BITCOIN) no tiene patrocinadores institucionales conocidos ni inversiones destacadas de capital de riesgo. El proyecto parece operar en un modelo de peer-to-peer centrado en el apoyo y la adopción de la comunidad en lugar de rutas de financiamiento tradicionales. 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