BTC波动率周回顾(三月3日- 三月10日 )

Odaily星球日报Publicado a 2025-03-11Actualizado a 2025-03-11

Resumen

我们依然保持中期看涨的观点,但在缺乏强劲上行动力的情况下,时间线可能会被进一步拉长。

BTC波动率周回顾(三月3日- 三月10日 )

关键指标:(三月 3 日 下午四点-> 三月 10 日 下午四点 香港时间)

  • BTC 对 USD 下跌 10.7% (92, 200 美元->82, 300 美元),ETH 对 USD 下跌 14.8% (2, 430 美元-> 2, 070 美元)

BTC 对 USD 现货技术指标一览

BTC波动率周回顾(三月3日- 三月10日 )

  • 由于受到一系列新闻和上周加密货币相关事件的影响,市场波动持续高涨。最终币价未能站稳脚跟并继续在大范围内摇摆,下行支撑位在 79-73 千美元,同时上行的阻力位在 89-93 千美元。

  • 我们一度希望上周的探底和迅速反弹暗示漫长的修正期已经结束,但币价走势不如人意。在一开始下跌的位置以上阻力位包括 95-96 千美元,接着是 100-102 千美元,最终是 110 千美元。在币价下方如果跌破 73 千美元可能会回撤到 65-67.5 千美元,之后币价走势会比目前预期的总体上涨更加复杂。我们依然保持中期看涨的观点,但在缺乏强劲上行动力的情况下,时间线可能会被进一步拉长。

市场主题

  • 由于美国关税实行重新点燃了全球贸易战的恐惧,VIX 指数从 20 上涨至 26 点。同时,欧洲和德国的国防开支引发了对德国国债的抛售,并蔓延到日本国债,英国国债和美债,进一步加剧了整个风险市场的复杂度。看上去特朗普政府非常急切想要降低长期利率和再融资成本并缓解经济状况,尽管实现这一目标可能会导致进一步的抛售以及资金从美国风险资产撤离。非农数据略显疲弱,在 DOGE(政府效率部门)的打压下这种趋势可能会延续。

  • 回到加密货币,特朗普推文导致的币价反弹仅仅是昙花一现。来自美股的压力触发了币价从一周前的 95 千美元大幅扭转下跌,下探 81-82 千美元。随后伴随美股从底部爬升以及来自周五加密货币峰会的乐观情绪,币价在此找到支撑。周四晚上,特朗普签署行政命令宣布利用已持有的比特币进行加密货币储备。虽然这一消息暗示不会有更多的买入,令人感到失望,但至少对比特币来说仍然是朝着正确的方向迈进(没有提及其他代币)。周五晚上市场情绪恢复后币价短暂地触及到 90-91 千美元的阻力位,但在没有任何新消息的峰会后市场又继续不断试探下跌。在周日晚间的低流动性时段,比特币被抛售至 80 千美元以下,以太坊跌至 2 千美元以下,索拉纳跌破 125 美元。

BTC 隐含波动率

BTC波动率周回顾(三月3日- 三月10日 )

  • 尽管隐含波动率在周内波动相当剧烈,最终周对周基本不变。加密货币峰会前隐含波动率挤兑抬高,隔夜波动定价一度在 5% 的波动。非常高的实际波动也支撑隐含波动率在峰会前抬高。但随后无任何新消息的会议以及非常矜持的币价走势后,隐含波动率被超卖,三月 14 日到期的隐含波动率短暂地卖到 47 ,随后在周日币价被抛售后急剧反弹。

  • 实际波动率仍然保持在 50 大几到 60 的水平,处于近期的最高水平,原因是市场仍然在新的范围内寻求平衡。尽管我们预期接下来几天内市场还会在局部波动,但考虑到现在市场的仓位更加干净,我们认为本周后实际波动率会回到 40 中旬的水平。

BTC 偏度/峰度

BTC波动率周回顾(三月3日- 三月10日 )

  • 短期到期日上偏度偏向下方。因为相比于上涨,币价高位下跌的走势更加凶猛(除了特朗普发推那次)。在更远期的曲线上,偏度从 4 月 5 月开始转向上方,因为结构上来讲市场不愿意在币价下方部署仓位。

  • 虽然峰度以基本不变结束本周,周内的变化相当剧烈且与币价变化高度相关。然而由于币价保持在局部波动且玩家们大多用看涨或看跌价差期权配置方向性头寸,所以可以看到微笑曲线翼侧的权重被拉低同时造成峰度短期内下跌,但我们建议持有翼侧以进行保护。

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ORO DIGITAL ($BITCOIN): Un Análisis Integral Introducción al ORO DIGITAL ($BITCOIN) ORO DIGITAL ($BITCOIN) es un proyecto basado en blockchain que opera en la red Solana, cuyo objetivo es combinar las características de los metales preciosos tradicionales con la innovación de las tecnologías descentralizadas. Aunque comparte un nombre con Bitcoin, a menudo referido como “oro digital” debido a su percepción como un refugio de valor, ORO DIGITAL es un token separado diseñado para crear un ecosistema único dentro del paisaje Web3. Su meta es posicionarse como un activo digital alternativo viable, aunque los detalles sobre sus aplicaciones y funcionalidades aún están en desarrollo. ¿Qué es ORO DIGITAL ($BITCOIN)? ORO DIGITAL ($BITCOIN) es un token de criptomoneda diseñado explícitamente para su uso en la blockchain de Solana. A diferencia de Bitcoin, que proporciona un papel de almacenamiento de valor ampliamente reconocido, este token parece centrarse en aplicaciones y características más amplias. Aspectos notables incluyen: Infraestructura Blockchain: El token está construido sobre la blockchain de Solana, conocida por su capacidad para manejar transacciones de alta velocidad y bajo costo. Dinámicas de Suministro: ORO DIGITAL tiene un suministro máximo limitado a 100 cuatrillones de tokens (100P $BITCOIN), aunque los detalles sobre su suministro circulante no se han divulgado actualmente. Utilidad: Si bien las funcionalidades precisas no están delineadas explícitamente, hay indicios de que el token podría ser utilizado para diversas aplicaciones, potencialmente involucrando aplicaciones descentralizadas (dApps) o estrategias de tokenización de activos. ¿Quién es el Creador de ORO DIGITAL ($BITCOIN)? En la actualidad, la identidad de los creadores y el equipo de desarrollo detrás de ORO DIGITAL ($BITCOIN) sigue siendo desconocida. Esta situación es típica entre muchos proyectos innovadores dentro del espacio blockchain, particularmente aquellos alineados con las finanzas descentralizadas y fenómenos de monedas meme. Si bien tal anonimato puede fomentar una cultura impulsada por la comunidad, intensifica las preocupaciones sobre la gobernanza y la responsabilidad. ¿Quiénes son los Inversores de ORO DIGITAL ($BITCOIN)? La información disponible indica que ORO DIGITAL ($BITCOIN) no tiene patrocinadores institucionales conocidos ni inversiones destacadas de capital de riesgo. El proyecto parece operar en un modelo de peer-to-peer centrado en el apoyo y la adopción de la comunidad en lugar de rutas de financiamiento tradicionales. Su actividad y liquidez se sitúan principalmente en intercambios descentralizados (DEX), como PumpSwap, en lugar de plataformas de trading centralizadas establecidas, lo que resalta aún más su enfoque de base. Cómo Funciona ORO DIGITAL ($BITCOIN) Los mecanismos operativos de ORO DIGITAL ($BITCOIN) pueden elaborarse en función de su diseño blockchain y atributos de red: Mecanismo de Consenso: Al aprovechar el único proof-of-history (PoH) de Solana combinado con un modelo de proof-of-stake (PoS), el proyecto asegura una validación de transacciones eficiente que contribuye al alto rendimiento de la red. Tokenómica: Si bien los mecanismos deflacionarios específicos no se han detallado extensamente, el vasto suministro máximo de tokens implica que podría atender microtransacciones o casos de uso nicho que aún están por definirse. Interoperabilidad: Existe el potencial de integración con el ecosistema más amplio de Solana, incluyendo varias plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi). 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Accesibilidad: El potencial bajo precio de trading por token podría atraer a inversores minoristas, facilitando una participación más amplia debido a oportunidades de propiedad fraccionada. Riesgos Falta de Transparencia: La ausencia de patrocinadores, desarrolladores o un proceso de auditoría conocidos públicamente puede generar escepticismo sobre la sostenibilidad y confiabilidad del proyecto. Volatilidad del Mercado: La actividad de trading depende en gran medida del comportamiento especulativo, lo que puede resultar en una volatilidad de precios significativa y en incertidumbre para los inversores. Conclusión ORO DIGITAL ($BITCOIN) surge como un proyecto intrigante pero ambiguo dentro del ecosistema de Solana en rápida evolución. Si bien intenta aprovechar la narrativa del “oro digital”, su alejamiento del papel establecido de Bitcoin como refugio de valor subraya la necesidad de una diferenciación más clara de su utilidad y estructura de gobernanza previstas. 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