Autor: Blockworks
Compilación: Deep Tide TechFlow
Guía de Deep Tide: El caso de Venezuela es el ejemplo más contundente en la vida real de las stablecoins, no porque hayan elegido las criptomonedas, sino porque no les quedaba otra opción. Este artículo muestra la trayectoria completa de un país soberano obligado a adoptar USDT bajo la presión de las sanciones, y también revela las limitaciones reales de las stablecoins en escenarios de lavado de dinero a gran escala.
"No creo que sea algo malo, este proceso que ellos llaman 'dolarización'... Gracias a Dios existe."
— Nicolás Maduro
Según un reciente informe de The New York Times, Venezuela se ha convertido en "el primer país que gestiona grandes volúmenes de ingresos fiscales con criptomonedas".
Pero no fue una elección voluntaria.
Aproximadamente la mitad de los ingresos de Venezuela provienen de las ventas de petróleo denominadas en dólares. Como país sancionado, Venezuela no puede enviar ni recibir dólares legalmente.
Anteriormente, los gobiernos sancionados solían cambiar petróleo por dólares a través de una red de empresas fantasma y bancos offshore, o intercambiaban petróleo por bienes o inversiones en infraestructura.
Ahora, tienen una opción más simple: aceptar pagos con stablecoins. El economista Asdrúbal Oliveros estima que el USDT de Tether es el medio de transacción para aproximadamente el 80% de las ventas de petróleo de Venezuela.
El gobierno venezolano alguna vez prohibió el uso de stablecoins para transacciones, considerándolas una amenaza para el bolívar. Pero el impacto devastador de las sanciones estadounidenses le dejó prácticamente sin opción, obligándolo finalmente a adoptar las stablecoins.
La actual presidenta interina de Venezuela, Delcy Rodríguez, reconoció en agosto pasado la inevitabilidad de una dolarización impulsada por las criptomonedas. En ese entonces, les dijo a los empresarios que se estaba implementando un "mecanismo de gestión no tradicional" para manejar mejor el tipo de cambio del bolívar.
Poco después, Reuters informó: "El gobierno venezolano ha permitido un mayor uso del USDT desde junio". Con la aprobación del Estado, los bancos venden ahora a empresas locales el USDT obtenido de las ventas de petróleo, y las empresas utilizan estos USDT para pagar a proveedores nacionales e internacionales.
También esperan que las stablecoins circulen a nivel minorista: el director de la Asociación Nacional de Supermercados de Venezuela declaró recientemente en la televisión nacional que las tiendas de comestibles están avanzando en la adaptación de sus sistemas para aceptar pagos con USDT.
En otras palabras, el gobierno venezolano está fomentando el uso del dólar emitido por Tether para reemplazar al bolívar emitido por el propio gobierno.
Como resultado, el USDT —al que muchos venezolanos llaman "dólar de Binance"— se utiliza ahora en "todo tipo de escenarios, desde la compra de comestibles y el pago de la administración de apartamentos, hasta el pago de salarios y a proveedores".
Así que, para un entusiasta de las stablecoins como yo, fue realmente decepcionante ver que en el acta de acusación del gobierno estadounidense contra Nicolás Maduro ni siquiera se mencionaban las criptomonedas y las stablecoins.
El acta de acusación describe flujos de fondos ilícitos que siguen los caminos de siempre: aviones que regresan de México "cargados con ganancias de la droga"; armas como granadas intercambiadas por cocaína en trueques; pagos por protección mediante la entrega de parte de la cocaína transportada; y sobornos en efectivo por 2.5 millones de dólares.
¿Por qué no se mencionaron las criptomonedas?
Hay dos posibilidades: 1) El gobierno de EE.UU. ya no critica públicamente las criptomonedas, y los fiscales saben cuándo omitirlas prudentemente; 2) Las criptomonedas y stablecoins aún no están a la altura de la escala de fondos que Maduro y sus cómplices necesitan. La primera es más interesante, la segunda es probablemente la verdad.
"Es difícil para el país liquidar rápidamente estos activos (cripto)", explicó Asdrúbal Oliveros, "porque transferir fondos en cripto requiere pasar por diversos controles, que actualmente no se están cumpliendo".
Un informe de TRM Labs llegó a una conclusión similar: "Los grandes carteles de narcotráfico aún dependen en gran medida del efectivo físico, métodos de lavado de dinero basados en el comercio y la protección de instituciones estatales o cuasi estatales para transferir sus ganancias centrales. Las criptomonedas suelen desempeñar un papel secundario o complementario, en lugar de reemplazar los mecanismos mencionados".
Analistas del grupo de expertos en seguridad nacional Lawfare también coinciden en esto: "La evasión de sanciones basada en criptomonedas, en comparación con los canales financieros ilícitos tradicionales, sigue siendo una gota en el océano".
También hay quienes son más optimistas sobre la utilidad de las stablecoins y las criptomonedas en el ámbito de los "pagos internacionales".
Por ejemplo, InSight Crime informó que los carteles de drogas mexicanos están siendo sostenidos por una "tubería de lavado de criptomonedas a escala industrial" que canaliza dinero negro a proveedores de productos químicos chinos a través de redes digitales.
Detallan cómo las stablecoins han encontrado un nicho de mercado: actuar como intermediarias, conectando a intermediarios financieros chinos que necesitan dólares para vender a clientes que eluden los controles de capital de China, con carteles de drogas mexicanos que necesitan comprar productos químicos para mezclar fentanilo desde China.
No es el ajuste producto-mercado que esperaban los entusiastas de las cripto, pero observando el comportamiento real, el ajuste es bastante sólido. Por ejemplo, la DEA afirma que las incautaciones de efectivo ilegal han disminuido significativamente, porque los grupos criminales están "privilegiando las criptomonedas por encima de los esquemas tradicionales de lavado de dinero en efectivo".
Correlacionado con esto, las incautaciones de "moneda virtual" han aumentado significativamente: entre 2020 y 2024, la DEA incautó 2500 millones de dólares en criptomonedas, en comparación con solo 2200 millones de dólares en efectivo.
Esto quizás explica por qué Maduro y sus asociados insisten en utilizar métodos de pago más tradicionales: las criptomonedas rastreables y las stablecoins congelables aún no están listas para satisfacer las necesidades de lavado de dinero a mayor escala.
Aun así, la adopción del dólar digital por parte de Venezuela está sentando un precedente. Lawfare resume: "Los adversarios de EE.UU. han establecido una prueba de concepto funcional, y las nuevas tecnologías financieras podrían consolidarla aún más".
Si esto es así, el propio dólar también podría consolidarse aún más por ello.
Quedar prohibido el uso del dólar no hizo que Venezuela se volviera hacia el yuan para liquidar el petróleo, sino que hizo que el gobierno cambiara al dólar digital.
