Puntos clave
La decisión de Vanguard de abrir el acceso a los ETF de criptomonedas al contado marca un cambio importante con respecto a su postura anterior contra las criptomonedas y brinda a más de 50 millones de clientes una vía regulada para obtener exposición a activos digitales.
La firma permitirá la negociación de ETF de terceros aprobados vinculados a BTC, ETH, XRP y SOL, evitando memecoins o tokens no regulados y optando por no lanzar sus propios productos de criptomonedas.
El movimiento aporta una legitimidad institucional significativa a las criptomonedas y muestra que incluso los administradores de activos tradicionalmente conservadores no pueden pasar por alto la demanda sostenida de exposición regulada a los activos digitales.
La adopción de criptomonedas por parte de Vanguard refleja una tendencia institucional más amplia. Grandes instituciones financieras como BlackRock, Fidelity y Bank of America ya han integrado productos de criptomonedas como parte de ofertas de inversión diversificadas.
En un gran impulso para los activos digitales, Vanguard está a punto de otorgar a su gran base de clientes acceso a fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas al contado. El movimiento brinda a más de 50 millones de inversores una vía de acceso conveniente y añade legitimidad institucional a las criptomonedas. La decisión de Vanguard de apoyar productos de criptomonedas regulados señala cómo la clase de activo ha madurado.
Este cambio podría contribuir a un mayor interés en las criptomonedas y puede influir en cómo algunos inversores evalúan sus opciones de cartera. A medida que una de las firmas más conservadoras de las finanzas tradicionales amplía el acceso a los activos digitales, el mercado en general puede ver las criptomonedas como una parte más aceptada y estable de las estrategias de inversión diversificadas.
Este artículo analiza los ETF de criptomonedas ahora disponibles a través de Vanguard, por qué este cambio en la política de Vanguard es significativo, cómo refleja una tendencia institucional más amplia y cómo el movimiento podría influir en los mercados globales de criptomonedas.
¿Qué está cambiando exactamente Vanguard?
Vanguard ha alterado su política de mantenerse alejado de los ETF de criptomonedas. El administrador de activos ahora dará a sus clientes acceso a ETF de criptomonedas de terceros y fondos mutuos que invierten en criptomonedas subyacentes seleccionadas. Estas incluyen Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (XRP) y Solana (SOL). Los productos se negocian en exchanges de criptomonedas regulados, al igual que los ETF respaldados por oro.
A partir de principios de diciembre de 2025, Vanguard se abstendrá de emitir sus propios ETF o fondos mutuos de criptomonedas. El enfoque de la firma es consistente con su política de proporcionar pero no crear ETF de oro. No ofrecerá productos vinculados a memecoins o tokens no regulados, que continúa considerando como excesivamente especulativos para su plataforma.
En un aviso al cliente, Vanguard señaló que los ETF elegidos han resistido la volatilidad del mercado, han operado según lo previsto y han preservado la liquidez. Los recursos educativos de Vanguard continúan describiendo a las criptomonedas como una categoría de activos altamente volátil y enfatizan que invertir conlleva riesgos.
Según un portavoz de Vanguard, la empresa atiende a millones de inversores con diversas necesidades y perfiles de riesgo y tiene como objetivo proporcionar una plataforma de corretaje que brinde a los clientes la capacidad de invertir en los productos que elijan.
Eric Balchunas, un analista senior de ETF en Bloomberg, citó a Vanguard sobre cómo los ETF han funcionado según lo diseñado a través de múltiples períodos de volatilidad.
Por qué el cambio de política de Vanguard es un gran acontecimiento
Este cambio de política por parte de Vanguard probablemente impactará las estrategias centrales y los rendimientos a largo plazo de millones de inversores. El cambio también podría redefinir la accesibilidad y estructura de las carteras diversificadas populares.
La escala de la base de clientes de Vanguard
Al 31 de octubre de 2025, Vanguard ofrecía 224 fondos en los EE. UU., incluidos portafolios de anualidades variables, y 228 fondos en mercados internacionales.
Ofrecer ETF de criptomonedas en una plataforma tan extensa tendrá dos consecuencias clave:
Amplía la cantidad de inversores que pueden obtener exposición a los precios de las criptomonedas sin abandonar los servicios de corretaje convencionales.
Señala que las ofertas reguladas de criptomonedas se están volviendo difíciles de ignorar para las grandes firmas financieras.
La acción de Vanguard se percibe como un paso inicial cauteloso en lugar de una adopción total. La firma señala que la disponibilidad a través de Vanguard puede conducir a una mayor demanda de BTC y otros activos prominentes.
Esto no implica que más de 50 millones de personas compren inmediatamente ETF de criptomonedas. El acceso no equivale a la inversión. Sin embargo, reduce las barreras para los inversores interesados que desean acceso regulado a los ETF de criptomonedas.
¿Sabías? Los ETF de criptomonedas permiten a los inversores obtener exposición al precio de los activos digitales sin tener que poseer las monedas directamente. Rastrean las criptomonedas y ofrecen una forma regulada de ingresar a los mercados de criptomonedas a través de cuentas de corretaje familiares en lugar de billeteras o exchanges de criptomonedas.
Un cambio dramático desde "demasiado especulativo para la jubilación"
Hasta principios de 2025, Vanguard era un crítico vocal de las criptomonedas dentro de las finanzas tradicionales. El ex CEO Tim Buckley a menudo argumentaba que los ETF de Bitcoin al contado "no pertenecen... a una cartera a largo plazo" para los ahorradores para la jubilación y describía a Bitcoin como "demasiado volátil", "no un almacén de valor" y un "activo especulativo".
En 2024, Buckley declaró que Vanguard no apoyaría productos de criptomonedas hasta que Bitcoin cambiara como clase de activo.
A la luz de esta perspectiva, el actual cambio de política bajo una nueva dirección se destaca. Refleja una respuesta positiva a la demanda continua de los clientes, ya que los inversores de Vanguard vieron cómo competidores como BlackRock y Fidelity recibían entradas significativas en los ETF de Bitcoin al contado.
El ETF físico de Bitcoin de BlackRock hizo historia el 1 de marzo al alcanzar los $10 mil millones en activos bajo gestión. Estableció un nuevo récord como el ETF más rápido en alcanzar ese hito. Menos de tres semanas después, el ETF iShares Bitcoin Trust subió aún más y mantuvo $15.9 mil millones en activos bajo gestión.
Estas cifras ilustran cómo los ETF de criptomonedas han operado durante su fase de adopción temprana. Proporcionan liquidez diaria y se integran en los procesos de cartera estándar a pesar de la volatilidad de los activos subyacentes.
Según un informe de Bloomberg, el jefe de corretaje e inversiones de Vanguard dijo que los ETF y fondos mutuos de criptomonedas han operado exactamente según lo previsto. Continuaron funcionando sin problemas incluso durante períodos de significativa volatilidad del mercado. Hunter Rogers, cofundador del protocolo de rendimiento de Bitcoin global TeraHash, dijo: "Naturalmente, eso podría acelerar la mayor legitimación de las criptomonedas como parte de carteras diversificadas".
¿Sabías? Los ETF de criptomonedas pueden negociarse en las principales bolsas al igual que los ETF de acciones o de oro. Esto significa que los inversores pueden comprarlos o venderlos durante el horario de mercado y beneficiarse de la liquidez intradía.
Cómo el movimiento de Vanguard se alinea con una tendencia institucional más amplia
El cambio de Vanguard se alinea con una tendencia más amplia a finales de 2025:
Bank of America ha ampliado el acceso a las criptomonedas para sus clientes de gestión de patrimonios, con análisis internos que recomiendan asignaciones modestas del 1% al 4% para inversores conscientes del riesgo adecuados.
Los ETF de Bitcoin al contado han atraído decenas de miles de millones de dólares en entradas totales desde principios de 2024 y se encuentran entre los lanzamientos de ETF más exitosos de la historia. Su rendimiento confirma la demanda sostenida tanto de inversores individuales como institucionales.
Estos desarrollos muestran que algunos inversores están comenzando a tratar las criptomonedas como posibles asignaciones temáticas. El acceso ampliado también podría aumentar las fluctuaciones de precios durante eventos económicos importantes, ya que las inversiones en ETF llevarán puntos de vista convencionales del mercado a la negociación de criptomonedas.
¿Sabías? La adopción institucional de los ETF de criptomonedas se ha disparado porque encajan en marcos compatibles con el cumplimiento normativo. Los fondos de pensiones, los administradores de activos y las plataformas de asesoramiento pueden acceder a las criptomonedas sin tener que construir sistemas de custodia compatibles.
Cómo el acceso a los ETF de criptomonedas de Vanguard podría impactar los mercados
La decisión de Vanguard de ofrecer acceso a los ETF de criptomonedas puede influir en cómo los inversores minoristas e institucionales se acercan al ecosistema de criptomonedas. El movimiento también puede alterar la dinámica del mercado y la liquidez entre los principales activos digitales.
Los mercados de criptomonedas pueden reaccionar a medida que los clientes de Vanguard exploren las nuevas opciones de ETF.
El movimiento podría atraer atención adicional de inversores que elijan asignar una parte de sus carteras a los ETF de criptomonedas.
Sin embargo, muchos clientes de Vanguard son ahorradores conservadores y orientados a la jubilación que pueden no recibir bien la volatilidad asociada con las criptomonedas. Para los clientes que están dispuestos a invertir en ETF de criptomonedas, agregar estos activos a sus carteras puede ampliar las opciones disponibles.
