Al despertar, el precio del petróleo se desplomó.
El petróleo, que ayer subió como loco hasta 110 dólares por barril, sufrió un colapso histórico, cayendo más de un 30% en un solo día, llegando a bajar de los 84 dólares por barril, y llenando las redes sociales.
En el artículo de ayer "¿Por qué cuando sube el petróleo, Bitcoin cae?", analizamos la relación entre los precios del petróleo y Bitcoin. Como discutimos previamente, con la caída del precio del petróleo esta mañana y el enfriamiento temporal de las expectativas inflacionarias, Bitcoin experimentó un significativo rebote de recuperación, volviendo a superar la barrera de los 70.000 dólares.
Esto demuestra una vez más la característica de Bitcoin como "termómetro de liquidez": una vez que el petróleo, esa "señal" que impulsa la inflación, se enfría, el miedo del mercado a las subidas de tipos se alivia, las expectativas de liquidez se recuperan y Bitcoin rápidamente recupera terreno.
Esta subida y bajada también refleja el último posicionamiento del gobierno de Trump sobre la situación de la guerra.
En sus declaraciones de anoche y esta mañana, la actitud de Trump experimentó un cambio sutil pero crucial. Aunque anteriormente había exigido duramente la "rendición incondicional" de Irán, en su última rueda de prensa declaró que las operaciones militares conjuntas de Estados Unidos e Israel "progresan muy bien y están adelantadas", insinuando que los principales objetivos militares ya se han "logrado básicamente".
Al mismo tiempo, Trump también dio indicios de un alto el fuego, afirmando claramente que el conflicto se resolvería "muy pronto". Aunque no dio un calendario concreto para el cese de hostilidades, esta postura de "misión casi cumplida" alivió enormemente el miedo del mercado a una "guerra prolongada" y una "guerra total".
Al mismo tiempo, la preocupación en torno al Estrecho de Ormuz también se alivió notablemente esta mañana. La lógica central detrás de la subida inicial del petróleo era precisamente la preocupación del mercado por el bloqueo de este paso, por el que transita casi una quinta parte del crudo mundial. Trump jugó hoy varias cartas en el lado de la oferta: anunció planes para enviar a la Marina estadounidense a escoltar directamente a los petroleros, consideró eximir parcialmente algunas sanciones energéticas para compensar el déficit de Oriente Medio, y mencionó la posibilidad de movilizar alrededor de 100 millones de barriles de crudo de Venezuela hacia el mercado.
Mientras tanto, los ministros de finanzas del G7 emitieron una declaración conjunta indicando que los países habían alcanzado un consenso y estaban preparados para liberar en cualquier momento las reservas estratégicas de petróleo de emergencia. Con estas múltiples medidas, una gran cantidad de capital especulativo a corto plazo comenzó a liquidar y retirarse alrededor de los 120 dólares.
¿Realmente quiere Trump un alto el fuego?
Esta mañana, tras consultar varios análisis militares, la mayoría opina que, al igual que la "justificación" para iniciar la guerra, lo que Trump busca ahora es una salida digna para "declarar la victoria" y retirar las tropas, con el fin de poner fin rápidamente a las operaciones militares de manera presentable.
Desde una perspectiva militar, las acciones de "decapitación" contra el alto mando iraní por parte de las fuerzas estadounidenses al inicio de la guerra, junto con la destrucción a gran escala de la fuerza aérea y naval iraníes, ya han logrado una "gran victoria" a nivel militar. Por lo tanto, en opinión de algunos analistas, siempre que se establezca un control efectivo sobre el Estrecho de Ormuz, ya sea mediante la intervención de la marina estadounidense o de empresas de seguridad estadounidenses, sería suficiente para garantizar la seguridad del canal energético.
Esta mentalidad de "conformarse con lo logrado" surge de la renuencia del gobierno de Trump a repetir errores pasados. Trump es muy consciente de la complejidad de la situación en Oriente Medio y teme que, una vez desplegadas las tropas terrestres a largo plazo, se vean atrapadas en una interminable guerra de guerrillas y resistencia popular, como ocurrió en la guerra de Irak, evolucionando finalmente hacia una guerra de desgaste costosa y que agota recursos.
Lo que impulsa a Trump a querer retirarse rápidamente no es solo un juicio militar, sino también "puntos de dolor" más realistas a nivel económico: el precio del petróleo y la inflación.
La reacción en cadena provocada por la subida del petróleo ha ejercido una presión considerable sobre la economía nacional estadounidense. Con el precio del crudo llegando a superar los 119 dólares por barril, los costes del transporte por carretera en Estados Unidos aumentaron significativamente. Este aumento de los costes logísticos se trasladó directamente al consumo final, provocando una subida general de los precios. Trump sabe muy bien que si no puede contener rápidamente el precio del petróleo, una inflación descontrolada amenazará directamente su reputación política, e incluso podría ser atacado por sus oponentes por una gestión inepta. Por lo tanto, liberar la expectativa de que "la guerra terminará pronto" para combatir la especulación en los mercados financieros, provocando así una caída del precio del petróleo por debajo de los 90 dólares, es un medio clave para aliviar las contradicciones económicas internas.
Además, este análisis considera que la situación de seguridad interna de Estados Unidos y la agenda de las elecciones intermedias también son factores influyentes. Actualmente, ya han aparecido indicios de amenazas terroristas疑似 (sospechosas) de "células durmientes (Sleeping Cell)" dentro de Estados Unidos, habiéndose incluso arrestado a inmigrantes fabricando bombas en lugares como Nueva York. Esta inestabilidad de seguridad interna provocada por la guerra es un factor que empuja a Trump a "calmar los ánimos".
Al mismo tiempo, Trump está impulsando con todas sus fuerzas la aprobación de la "Ley de Salvación de Estados Unidos (Save America Act)", intentando allanar el camino para las elecciones intermedias mediante la regulación de medios como el voto por la ciudadanía. Para Trump, prefiere concentrar sus esfuerzos en las elecciones y en la gestión interna, antes que permanecer largo tiempo en un campo de batalla que podría estallar en ataques terroristas en cualquier momento y que cuesta dinero todos los días. Por lo tanto, necesita encontrar un punto de equilibrio en las próximas una o dos semanas para retirar las tropas lo antes posible.
Así que el marco del que hablábamos en nuestro artículo anterior tiene ahora una nueva variable: la duración de la guerra podría ser más corta de lo que se preveía más pesimista.
Si Trump realmente encuentra pronto esa salida para "declarar la victoria", la prima geopolítica del petróleo se desvanecerá aceleradamente, la narrativa inflacionaria se enfriará y el camino para que la Fed recorte tipos se reabrirá. Entonces, la lógica de expansión de liquidez de la que habla Raoul Pal dejaría de ser solo una expectativa a medio plazo, sino que podría llegar más rápido de lo que la mayoría espera.
El rebote de Bitcoin hoy quizás sea solo un avance.
