Autor: Deep Tide TechFlow
Acciones de EE.UU.: Señales confusas, el mercado se mantiene estancado
El martes, Wall Street parecía un operador confundido — sin saber en quién creer.
El Dow Jones cayó ligeramente 34 puntos (-0.07%) para cerrar en 47,707 puntos, el S&P 500 cayó un 0.21% y el Nasdaq casi sin cambios, con una subida mínima del 0.01%. Los tres índices oscilaron entre ganancias y pérdidas durante todo el día, terminando prácticamente en el punto de partida.
¿Por qué tanta indecisión en el mercado? El lunes, Trump dijo que la guerra "casi había terminado" y el mercado se disparó. Pero el martes, la Casa Blanca aclaró: el Estrecho de Ormuz aún no ha comenzado a recibir escolta, las acciones militares de EE.UU. se están intensificando y las perspectivas de negociaciones diplomáticas son limitadas. Esto equivalió a una rectificación directa de las expectativas optimistas del lunes.
El mercado inicialmente repuntó con la esperanza de una distensión de la guerra, para luego caer tras la aclaración de la Casa Blanca sobre Ormuz. Los inversores pasaron de la euforia de "la guerra va a terminar" a la ansiedad de "la guerra no ha terminado en absoluto" en un instante.
El rendimiento por sectores fue extremadamente dispar: de los 11 sectores del S&P 500, 9 cayeron, liderando las caídas el sector energético. Las acciones energéticas se desplomaron porque el petróleo siguió cayendo — incluso aunque la guerra no haya terminado, el petróleo caía, lo que es un doble golpe para las acciones energéticas.
Los chips fueron el único punto brillante. Nvidia subió un 1.2%, Micron Technology se disparó un 3.5%, Intel subió un 2.6%. El catalizador fueron los sólidos datos de ventas publicados por TSMC, que demostraron que la demanda de chips sigue siendo fuerte. En un contexto de riesgo geopolítico, pánico inflacionario y locura en los precios del petróleo, los chips se convirtieron en una de las pocas certezas del mercado.
Componentes del Dow 30: 3M subió un 2.39% liderando las ganancias, Cisco Systems subió un 1.84%, Caterpillar subió un 1.69%. Las mayores caídas fueron Boeing (-3.20%), Salesforce (-1.95%) y Chevron (-1.60%).
Desde principios de año: El Dow Jones sigue en negativo, aún lejos de revertir las pérdidas anuales.
Petróleo: Cae otro 15%, pero aún está un 30% más alto que antes de la guerra
El martes, el petróleo continuó su desplome, pero el ritmo de caída comenzó a desacelerarse.
El Brent se desplomó un 11.28%, cerrando en 87.80 dólares el barril. El WTI se desplomó un 11.94%, cerrando en 83.45 dólares el barril. Fue el segundo día consecutivo de fuertes caídas — el lunes cayó desde 120 dólares a 95 dólares, y el martes continuó hasta el rango de 83-88 dólares.
La caída acumulada en dos días supera el 30%, pero aún está entre un 25-30% más alto que antes de la guerra. Antes de la guerra (28 de febrero) el Brent rondaba los 73 dólares y el WTI los 67 dólares. Incluso después de dos días de desplome, el petróleo sigue estando unos 20-25 dólares por barril más caro que antes de la guerra.
El catalizador que desencadenó la caída del martes fue, una vez más, la declaración de Trump en una entrevista con CBS de que la guerra "está básicamente terminada". El mercado optó por creer las palabras del presidente, en lugar de las aclaraciones de otros funcionarios de la Casa Blanca.
Pero luego, el Secretario de Defensa de EE.UU., Pete Hegseth, echó un balde de agua fría. Hegseth dijo en una conferencia de prensa en el Pentágono que la guerra no terminará hasta que "el enemigo sea derrotado de manera decisiva y total", y que esto se hará según el calendario de EE.UU. Esto implica que la guerra podría durar semanas o incluso meses.
El Director Ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, emitió una declaración el martes indicando que los países miembros de la AIE se reunirán para evaluar la seguridad de suministro actual y la situación del mercado. Esto sugiere que la AIE podría liberar reservas estratégicas de petróleo — si lo hace, el petróleo caería aún más.
Arabia Saudita advierte de consecuencias catastróficas. La mayor exportadora de petróleo del mundo, Aramco, advirtió el martes que si el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz no se restablece, tendrá "consecuencias catastróficas" para el mercado petrolero.
El petróleo se encuentra ahora en un equilibrio delicado: Trump dice que la guerra termina → el petróleo se hunde; el Pentágono dice que la guerra continúa → pero el mercado ya no lo cree.
Oro: Se dispara un 2.4%, superando de nuevo los 5200 dólares
El martes, el oro protagonizó un fuerte rebote.
El oro se disparó un 2.44% hasta los 5,228 dólares la onza, con una ganancia intradía de 124.70 dólares. Esto borró por completo las pérdidas del lunes y estableció un nuevo máximo en el rebote. La plata tuvo un desempeño aún más sorprendente, disparándose un 6.25% hasta los 89.81 dólares la onza, una subida 2.5 veces mayor que la del oro.
¿Por qué se dispararon los activos refugio? Tres razones:
Primera, la caída del petróleo desde cerca de 120 dólares aliviaba la presión inflacionaria, y las expectativas de recortes de tasas de la Fed repuntaron. Caída del petróleo → expectativas de inflación a la baja → probabilidad de recortes de la Fed al alza → el oro se beneficia.
Segunda, el dólar se estancó. El lunes, la fuerte subida del dólar presionó al oro; el martes, la subida del dólar se detuvo y el oro tuvo un respiro.
Tercera, el riesgo geopolítico no ha desaparecido realmente. Aunque Trump diga que la guerra termina, el Pentágono dice que no, el Estrecho de Ormuz sigue cerrado, Arabia Saudita advierte de consecuencias catastróficas — todo esto sostiene la demanda de refugio seguro.
El oro ha subido alrededor de un 100% en el año, la plata alrededor de un 150%. Incluso después de la caída del lunes, la tendencia a largo plazo sigue intacta.
Criptomonedas: Bitcoin supera los 70,000 dólares, pero retrocede de inmediato
El martes, el mercado de cripto se mantuvo estable, con ligeras ganancias.
Según datos de CoinGecko, la capitalización global del mercado de cripto es de aproximadamente 2.46 billones de dólares, con una cuota de mercado de Bitcoin del 56.9%. Bitcoin llegó a superar los 70,000 dólares durante la sesión del martes, pero luego retrocedió al rango de 69,000-69,500 dólares.
Bitcoin se enfrenta a una resistencia significativa por órdenes de venta de "ballenas" cerca de los 71,500 dólares, lo que se convierte en el principal obstáculo para los avances a corto plazo. Si supera este nivel de resistencia, el próximo objetivo serían los 75,000 dólares.
Una empresa de estrategia compró bitcoins por valor de 1,280 millones de dólares, llevando sus tenencias totales a más de 738,000 BTC. El capital institucional sigue entrando, proporcionando un soporte de fondo a Bitcoin.
Se dan condiciones para un posible "short squeeze" (estrujamiento de ventas en corto) en Bitcoin: tasas de financiación negativas y posiciones cortas dominantes. Históricamente, los posicionamientos extremadamente bajistas a menudo han presagiado una reversión del precio. Si los vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones, Bitcoin podría dispararse rápidamente.
Perspectiva técnica: Bitcoin ha estado oscilando en el rango de 65,000-75,000 dólares durante más de dos semanas. Si la guerra realmente termina, el petróleo retrocede, la presión inflacionaria se alivia y las expectativas de recortes de la Fed se calientan, Bitcoin podría superar los 75,000 dólares; pero si la guerra persiste, el mercado mantendrá la cautela.
Resumen del día: La guerra aún no ha terminado, el mercado se autoengaña
11 de marzo, día 12 de la guerra entre EE.UU. e Irán, el mercado se hunde en señales confusas y autoengaño:
Acciones de EE.UU.: El Dow Jones cayó ligeramente 34 puntos (-0.07%), el S&P 500 cayó un 0.21%, el Nasdaq subió un 0.01%, los tres índices casi planos. El mercado se desgarra entre el optimismo del lunes de Trump ("la guerra va a terminar") y la realidad del martes de la Casa Blanca ("Ormuz no restablecido, acciones militares intensificadas"). Los chips fueron el único punto brillante, Nvidia subió un 1.2%, Micron un 3.5%, las acciones energéticas lideraron las caídas.
Petróleo: El Brent se desplomó un 11.28% a 87.80 dólares, el WTI se desplomó un 11.94% a 83.45 dólares, con una caída acumulada en dos días superior al 30%. Trump dice "la guerra básicamente terminada", pero el Secretario de Defensa Hegseth dice "la guerra no terminará hasta que el enemigo sea derrotado por completo". El petróleo sigue un 25-30% más alto que antes de la guerra, Arabia Saudita advierte que el cierre de Ormuz tendrá "consecuencias catastróficas".
Oro: Se disparó un 2.44% a 5228 dólares, la plata se disparó un 6.25% a 89.81 dólares, borrando completamente las pérdidas del lunes. La caída del petróleo alivia la presión inflacionaria, repuntan las expectativas de recortes de la Fed, la demanda de refugio seguro sigue siendo fuerte.
Criptomonedas: Bitcoin superó los 70,000 dólares intradía antes de retroceder a 69,000-69,500 dólares, capitalización global de 2.46 billones de dólares. Enfrenta resistencia por ventas de ballenas en 71,500 dólares, compras institucionales de 1,280 millones de dólares, se forman condiciones para un posible "short squeeze".
La contradicción central del mercado ahora: Trump dice que la guerra termina, el Pentágono dice que no, ¿en quién creer?
El petróleo cayó desde 120 dólares a 83 dólares, el mercado optó por creer al presidente. Pero el Estrecho de Ormuz sigue cerrado, Arabia Saudita advierte de desastre, el Pentágono habla de derrotar al enemigo por completo — todos estos hechos apuntan a que la guerra está lejos de terminar.
El mercado ahora está apostando: Trump utilizará medios diplomáticos para terminar la guerra rápidamente. Si acierta, el petróleo retrocederá hasta below 70 dólares y las acciones de EE.UU. repuntarán con fuerza. Si se equivoca, la guerra dura semanas, el petróleo vuelve a superar los 100 dólares y el mercado se desplomará de nuevo.
Al menos hoy, un hecho está muy claro: el mercado prefiere creer el optimismo del presidente antes que la realidad del Pentágono. ¿Cuánto durará este autoengaño? Los datos de CPI (Índice de Precios al Consumidor) de mañana quizás den la respuesta.
