Autor: Wenser
Título original: Binance lanza contrato de acciones de Tesla, apuntando a Nasdaq y NYSE
Después de que Nasdaq y NYSE presentaran solicitudes para la tokenización de acciones, el principal exchange de criptomonedas Binance ha lanzado recientemente lo que parece ser "el contraataque de las CeFi contra las TradFi".
El 24 de enero, un portavoz de Binance declaró que "está explorando relanzar tokens de acciones"; 2 días después, Binance anunció oficialmente que "lanzará un contrato perpetuo sobre acciones de Tesla (TSLA) el 28 de enero, con un apalancamiento de hasta 5x".
Vale la pena mencionar que este es otro intento audaz de Binance, 5 años después de dejar de admitir tokens de acciones en julio de 2021. Han pasado muchos años, y el entorno regulatorio del mercado, la infraestructura y otros aspectos han cambiado radicalmente.
Esta medida de Binance podría significar que la "batalla por la liquidez" entre los CEX y las bolsas de valores tradicionales ya ha comenzado. Odaily Planet Daily realizará un breve análisis en este artículo para referencia de los lectores.
Tesla se convierte nuevamente en el campo de pruebas de Binance para la tokenización de acciones
Lo que le quedó a Binance de ese "experimento de tokenización de acciones" de corta vida en 2021 no fue solo la presión de enfrentarse a la fuerza regulatoria, sino también un revés para el poder CeFi frente a las fuerzas TradFi de los mercados financieros tradicionales.
Y hoy, 5 años después, el reinicio de los contratos de tokens de acciones por parte de Binance esconde una ambición aún mayor. Las razones radican en 3 grandes cambios:
Primero, la "actitud favorable hacia las criptomonedas" de los reguladores gubernamentales de EE.UU. Tras la salida de la administración Biden, el gobierno de Trump desató una "tormenta cripto" en EE.UU. y a nivel mundial, creando un "nuevo entorno regulatorio para las criptomonedas" a través de nombramientos, desmantelamiento de organizaciones, establecimiento de leyes y otros medios, aclarando la atmósfera del mercado cripto estadounidense;
Segundo, el desarrollo del trading de acciones tokenizadas está en pleno apogeo. Según información del sitio web rwa.xyz, la capitalización de mercado total del mercado de acciones tokenizadas es actualmente de 1.096 mil millones de dólares, con un volumen de negociación en los últimos 30 días que supera los 1.86 mil millones de dólares, más de 107,700 direcciones activas mensuales y un número de titulares que supera las 170,000 personas. En comparación con una capitalización de mercado de menos de 500 millones de dólares en diciembre de 2024, se ha duplicado en aproximadamente un año, un hito importante. Con la posible aprobación este año por parte de la SEC de EE.UU. de las solicitudes relacionadas de Nasdaq y NYSE, se espera que el tamaño del mercado de acciones tokenizadas experimente un crecimiento explosivo;
Tercero, la mejora de la infraestructura, como las stablecoins, los oráculos y los sistemas de liquidación on-chain/off-chain. Tras la firma y aprobación de la GENIUS Act (Ley de Establecoins) de 2025, la selección de proyectos de oráculos como Chainlink y Pyth Network como socios oficiales del Departamento de Comercio de EE.UU., y la apertura de solicitudes para licencias bancarias del sistema bancario estadounidense y de bancos cripto, entre otros eventos, en comparación con 2021, el desarrollo, lanzamiento, liquidación y apalancamiento de acciones tokenizadas ya no encuentran obstáculos técnicos.
Basándose en estas condiciones, Binance, tras integrarse previamente con la plataforma de trading de acciones tokenizadas ONDO Global Market, ha abierto nuevamente la puerta al "trading de contratos sobre acciones". El significado profundo de esta medida de Binance podría radicar en 2 aspectos:
Primero, buscar "nuevo crecimiento de usuarios". Según información del sitio web de Binance, su número total de usuarios ha aumentado a 306 millones de personas, lo que representa más de la mitad de los aproximadamente 600 millones de usuarios globales de criptomonedas. Sin duda, Binance ha entrado en un "periodo de estancamiento en el crecimiento de usuarios", una de las razones principales por las que ya comenzó a utilizar métodos de captación tradicionales de Internet para su promoción. En comparación con los cientos de millones o incluso miles de millones de inversores e instituciones de inversión en acciones a nivel global, los usuarios de criptomonedas siguen siendo un "grupo minoritario". Para continuar expandiéndose y creciendo, la exploración de Binance de nuevos productos TradFi es tanto accidental como inevitable.
Segundo, buscar "nuevo crecimiento comercial". En 2025, el volumen total de trading en la plataforma Binance alcanzó los 34 billones de dólares, incluso superando el volumen anual de trading de stablecoins en 2025 (que fue de 33 billones de dólares), lo que consolida su título como "el exchange centralizado más grande del mundo". Pero los datos detallados muestran que el volumen de trading relacionado con spot en la plataforma Binance fue de aproximadamente 7.1 billones de dólares, solo una quinta parte del volumen total; en otras palabras, la mayor parte del volumen de trading de Binance aún está en el lado de los derivados, como contratos y opciones; esto está determinado por el modelo comercial CEX de Binance, pero también refleja el enorme papel de los productos derivados en estimular el volumen de trading y generar comisiones para la plataforma. El mercado de acciones, con un tamaño de decenas de billones de dólares, es el "siguiente pastel" que Binance anhela.
Con el momento y las condiciones favorables, Binance naturalmente reinició el trading de contratos sobre acciones. Y elegir el contrato de Tesla (TSLA) como el primer subyacente parece tener un significado de levantarse donde uno se cayó. Como el activo de acciones estadounidenses con mayor potencial de crecimiento bajo el mando de Musk, el lanzamiento del contrato de Tesla también podría impulsar en cierta medida la discusión y el话题 en torno al reinicio del trading de contratos sobre acciones por parte de Binance.
Por otro lado, los volúmenes de trading considerables de varios competidores CEX quizás también hayan hecho sentir a Binance una pequeña crisis.
Los datos muestran que el volumen acumulado de trading en la sección de contratos de acciones estadounidenses de Bitget ha superado los 15 mil millones de dólares, siendo los 3 principales activos negociados Tesla (TSLA), Meta Platforms (META) y Apple (AAPL), con volúmenes acumulados de 5.4 mil millones, 3 mil millones y 1.7 mil millones de dólares respectivamente; al 5 de enero, el volumen acumulado de trading en la sección de tokens de acciones de Gate superó los 13.5 mil millones de dólares, con casi 80 pares de trading listados acumulativamente.
Conclusión: Entre Binance y Nasdaq/NYSE, una batalla defensiva-offensiva de liquidez donde los pequeños se enfrentan a los grandes
Finalmente, me atrevo a predecir que inevitablemente habrá una feroz batalla entre los CEX cripto como Binance y las bolsas de valores tradicionales como Nasdaq y NYSE. Por supuesto, esta guerra aún no ha estallado por completo, pero lo que disputan no es solo una competencia numérica de usuarios, sino también una batalla por la liquidez de la plataforma, involucrando capital y comisiones.
Aunque en comparación con el volumen de trading anual de Nasdaq y NYSE, que asciende a decenas de billones de dólares, el volumen de trading y el tamaño de mercado de los CEX cripto como Binance están rezagados por más de un orden de magnitud, desde la perspectiva de notoriedad de marca, tamaño de mercado y volumen de trading, esta es una guerra total de "David contra Goliat"; pero desde la perspectiva de la experiencia del usuario, la iteración de productos y la capacidad de adaptación regulatoria, los CEX como Binance sin duda tienen una mejor flexibilidad.
Por supuesto, la premisa para la victoria es que la fuerza regulatoria no "tome partido", y esta batalla por la liquidez podría ser una guerra prolongada: lo que se pone a prueba no es solo el efecto de enriquecimiento a corto plazo, sino también la capacidad de vinculación profunda a largo plazo con la situación económica mundial. En cuanto a quién será el ganador final y quién se convertirá en el creador de las reglas del nuevo juego, tendremos que esperar y ver.
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