Escrito por: Michael Roddan, Yueqi Yang
Compilado por: Block unicorn
Título original: Las startups de stablecoins traen problemas a JPMorgan
JPMorgan ha congelado en los últimos meses las cuentas utilizadas por al menos dos startups de stablecoins de rápido crecimiento, lo que subraya los riesgos que las transacciones de criptomonedas representan para los bancos, que deben conocer a los clientes con los que operan y el origen de sus fondos.
Estas startups de stablecoins operaban en Venezuela y otras regiones que, debido a sanciones u otras restricciones, representan un riesgo legal para los bancos. Una de estas startups afirmaba que los clientes no necesitaban verificación de identidad antes de operar. Otra startup, tras la congelación de su cuenta por JPMorgan, según registros de comunicación con sus clientes, terminó abruptamente con todos los clientes de países de alto riesgo.
Las stablecoins han ganado una enorme popularidad en el extranjero, especialmente en países con economías y monedas inestables. El verano pasado, Estados Unidos aprobó una ley de stablecoins que otorgó estatus legal a estas criptomonedas vinculadas al dólar.
Individuos y empresas utilizan stablecoins para acceder a dólares y realizar transferencias internacionales. Necesitan conexión con bancos estadounidenses para convertir las criptomonedas en dólares. Pero los bancos son cautelosos, preocupados por posibles sanciones de los reguladores, incluso durante la administración del presidente Trump, partidario de las criptomonedas. Reguladores y agencias de aplicación de la ley globales y estadounidenses han declarado que las stablecoins se han utilizado para financiar organizaciones terroristas, lavar dinero y realizar otras actividades delictivas.
JPMorgan congeló las cuentas de dos startups respaldadas por la firma de capital de riesgo Y Combinator — Blindpay y Kontigo —, ambas enfocadas principalmente en el mercado latinoamericano. Estas empresas se conectaron con JPMorgan a través de la compañía de pagos digitales Checkbook, que también cuenta con el apoyo de JPMorgan y otras instituciones.
Blindpay ha procesado más de 100 millones de dólares en transacciones. En agosto de este año, la compañía comenzó a ofrecer a través de JPMorgan un tipo de cuenta diseñada para ayudar a los clientes a superar los obstáculos para acceder al sistema financiero estadounidense. Blindpay declaró entonces en una publicación de blog que obtener préstamo de un banco estadounidense era "mucho más difícil de lo que se piensa".
Ese mismo día, JPMorgan y Checkbook congelaron la cuenta de Blindpay. Según una serie de publicaciones de blog ahora eliminadas de su sitio web, esta empresa de stablecoins rápidamente comenzó a reforzar sus medidas contra el lavado de dinero y la verificación de clientes. Blindpay no respondió a las solicitudes de comentarios.
El año pasado, Checkbook se unió a la red de socios de pagos de JPMorgan, lo que permitió a Checkbook procesar pagos para sus clientes a través del banco JPMorgan. Para ello, Checkbook crea cuentas virtuales en JPMorgan para sus clientes.
Las cuentas virtuales permiten a empresas fintech como Checkbook abrir rápidamente cuentas denominadas en dólares para clientes en el extranjero y empresas, evitando así que queden excluidas del sistema bancario estadounidense por diversas razones. Según la ley estadounidense, las empresas que abren cuentas bancarias en EE.UU. deben proporcionar prueba de que operan en el país y una dirección física real allí.
Las cuentas virtuales se han convertido en un servicio popular ofrecido por empresas de stablecoins como Blindpay. Las cuentas de Checkbook abrieron una puerta trasera al sistema financiero estadounidense para estas pequeñas empresas de stablecoins. Poco después, JPMorgan detectó un aumento drástico en el número de transacciones disputadas (es decir, reembolsos y contracargos). Los contracargos pueden originarse por fraude, uso no autorizado y errores de facturación, especialmente cuando el titular de la tarjeta denuncia robo de identidad o disputa la compra. No está claro por qué estas empresas experimentaron un aumento de transacciones disputadas. JPMorgan se puso en contacto con Checkbook buscando una explicación.
El CEO de Checkbook, PJ Gupta, afirmó que empresas como Blindpay y Kontigo fueron una de las causas del aumento en la tasa de contracargos. Gupta señaló que estas empresas necesitan asegurar que las transacciones procesadas a través de su sistema sean legales y válidas, y verificar la identidad de los clientes que envían dinero. Gupta también declaró que, aunque Checkbook realiza la debida diligencia del cliente sobre las propias empresas de stablecoins, la debida diligencia sobre *sus* clientes es responsabilidad de estas empresas.
Gupta declaró que cuando las transacciones disputadas superan un umbral determinado, Checkbook y JPMorgan congelan las cuentas de los clientes. "En tales casos, pausamos las operaciones y realizamos un análisis hasta obtener garantías. Enviamos las garantías al banco, y si el banco y nosotros consideramos que el problema no volverá a ocurrir, podemos reabrir la cuenta. Si no podemos llegar a un acuerdo, no reabrimos la cuenta", dijo Gupta.
Gupta afirmó que el volumen de transacciones de las empresas de stablecoins representa solo una pequeña parte del volumen total de Checkbook, que procesa más de mil millones de dólares en transacciones mensuales. Declaró que las transacciones disputadas que provocaron la acción de JPMorgan se debieron a una afluencia masiva de clientes que utilizaban los servicios ofrecidos por las empresas de stablecoins. "Fue simplemente porque abrieron las compuertas y una gran cantidad de personas entró a través de Internet", dijo Gupta refiriéndose a las transacciones disputadas de estas startups.
Sanciones a Venezuela
JPMorgan declaró que la congelación de las cuentas de estas empresas de stablecoins no se debió a la naturaleza de su negocio. "No se trata de que sean empresas de stablecoins", dijo un portavoz de JPMorgan, "Brindamos servicios bancarios a emisores de stablecoins y empresas relacionadas, y recientemente incluso facilitamos la salida a bolsa de un emisor de stablecoins". Aparte de esto, el banco se negó a comentar sobre el asunto.
Kontigo, que recaudó 20 millones de dólares de varias firmas de capital de riesgo, incluidas Y Combinator y Founders Inc., es una de las dos plataformas de criptomonedas autorizadas por el regulador venezolano para operar en el país. Kontigo se enfoca en servir a clientes venezolanos, y su fundador afirma que la empresa ha procesado más de mil millones de dólares en transacciones. Durante las últimas dos décadas, Estados Unidos ha impuesto sanciones a ciertos sectores de la economía venezolana, al gobierno y a individuos, y el presidente Donald Trump ha estado aumentando la presión sobre el gobierno venezolano.
En un video promocional de Kontigo publicado este mes, la empresa proclamaba: "En solo 30 segundos, individuos y empresas en cualquier parte del mundo pueden operar usando las stablecoins USDC y USDT, sin KYC (Conozca a Su Cliente). Los usuarios pueden vincular cuentas bancarias y transferir fondos instantáneamente a nivel global sin límites". Jesus Castillo, cofundador de Kontigo, aclaró que los clientes no necesitan enviar verificación de identidad para transacciones en criptomonedas, pero sí se requiere para transacciones que involucren moneda fiduciaria.
Según los registros de comunicación de Kontigo con sus clientes, JPMorgan congeló abruptamente la cuenta de la empresa en noviembre. El CEO de Checkbook, Gupta, afirmó que la congelación se debió a un aumento significativo en el número de transacciones disputadas. Castillo, por su parte, declaró que su startup y otras similares enfrentan problemas por parte de Checkbook.
El papel de Kontigo en la transferencia de fondos fuera de Venezuela fue destacado en un informe reciente de Transparencia Venezuela, capítulo venezolano de Transparencia Internacional (Transparency International). El informe afirmaba que los usuarios podían depositar hasta 100,000 dólares en la billetera digital de Kontigo a través de bancos privados en Venezuela sin ninguna verificación de identidad del depositante. Castillo calificó estas afirmaciones de falsas y declaró que la empresa ha presentado una demanda contra la organización sin fines de lucro. Transparencia Venezuela no comentó al respecto.
Declaró que Kontigo también utiliza Bridge, propiedad de Stripe, para proporcionar cuentas virtuales a algunos de sus usuarios en Estados Unidos y Europa. Castillo no respondió a preguntas sobre los controles de cumplimiento de Kontigo. Bridge declinó comentar.
Después de que JPMorgan congelara la cuenta de Blindpay, el CEO y cofundador de esta empresa de stablecoins, Simon Moura, y el cofundador João Borges, volaron a San Francisco para reunirse con un inversor de Y Combinator y buscar un nuevo procesador de pagos o banco dispuesto a trabajar con ellos.
"Desafortunadamente, fuimos rechazados por este prometedor procesador de pagos porque aún se muestran reacios a trabajar con empresas de stablecoins", escribió Moura en una publicación de blog ya eliminada. Moura también fue a las oficinas de JPMorgan para explicarles cómo opera Blindpay.
Debido a problemas con la debida diligencia, la base potencial de clientes de Blindpay parece haberse reducido significativamente. Primero, la empresa declaró en una publicación posteriormente eliminada que los clientes de "países de alto riesgo" necesitarían "someterse a procesos KYC más estrictos", refiriéndose a la normativa regulatoria "Conozca a Su Cliente" aplicable a los bancos. Unos días después, Blindpay anunció que, tras una ronda de debida diligencia, todas sus cuentas virtuales y las billeteras de criptomonedas asociadas habían sido cerradas.
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