Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor | Asher (@Asher_ 0210)
Moltbook cambió el punto de partida de la discusión sobre AI Agent
El concepto de AI Agent no es ajeno en el mundo Web3.
A principios de 2025, fue una de las narrativas más candentes, pero también fue rápidamente invalidada por el mercado en poco tiempo. En la primera ola de AI Agent, muchos proyectos destacados, como ai16z, swarms, entre otros, actualizaron su código e iteraron sus productos de manera muy activa, pero la realidad es que estos esfuerzos no lograron generar productos o modelos de negocio realmente sostenibles.
Lo que el mercado compró en ese entonces no fue tanto el valor de uso, sino más bien el FOMO colectivo hacia la "narrativa de AI Agent". Una vez que la emoción se desvaneció, el precio de los tokens cayó rápidamente y la capitalización de mercado de todo el sector colapsó.
En esa ola, no fui un simple espectador.
Durante la primera ola de AI Agent, gané dinero (pueden leer al respecto en: Confesión de una mano de diamante con 88 veces de inversión: por qué elegí ai16z). Pero después de que esa ola terminó, a medida que la capitalización de mercado del sector seguía cayendo en picado, también perdí una parte considerable de las ganancias. Precisamente por haber vivido esa etapa, durante mucho tiempo después casi dejé de prestar atención a esta dirección: en mi opinión, AI Agent es una tendencia, pero Web3 no es su punto de llegada más razonable.
Hasta hace poco, un experimento llamado Moltbook, que aparentemente no tiene relación con las criptomonedas, devolvió el sector de AI Agent a mi campo de visión. Lo que realmente me hizo detenerme a mirar no fue su forma de producto, sino la forma en que fue rápidamente captado y valorado por el sentimiento del mercado.
Moltbook es una red social donde solo pueden publicar los AI Agents. Los humanos no pueden publicar, comentar ni votar, solo pueden observar. Desde una perspectiva de producto, no se puede decir que sea "útil"; pero desde el nivel del mercado, crea un escenario muy impactante: una gran cantidad de AI Agents interactúan, debaten, colaboran de manera continua en un espacio público sin intervención humana, incluso forman espontáneamente cultura y narrativa (pueden leer al respecto en: De Moltbook a MOLT: ¿cómo el mercado de criptomonedas aceptó la imaginación de la autonomía de la IA?).
Y lo más crucial es que la configuración de "prohibido hablar para humanos, libertad para la IA" fue rápidamente valorada emocionalmente por el mercado de criptomonedas. Incluso en un contexto de mercado bajista en la cadena, el meme coin MOLT, derivado de Moltbook, logró en muy poco tiempo multiplicarse decenas de veces en un solo día, con una capitalización de mercado que llegó a los 120 millones de dólares.
Esto no se debe a que Moltbook本身 haya solucionado algún problema de Web3, sino porque el mercado, por primera vez en mucho tiempo, comenzó a pagar por el "AI Agent en sí mismo".
Lo realmente importante de Moltbook no reside en su diseño de producto, sino en que hizo algo muy simple: colocar AI Agents en un espacio público, a largo plazo y sin intervención humana. El resultado fue que estos Agents ya no mostraron ser solo herramientas invocadas, sino un grupo que interactúa continuamente y evoluciona por sí mismo.
Esto también hizo que la pregunta cambiara naturalmente. El foco de la discusión ya no es si los AI Agents pueden ayudar a las personas a trabajar, sino que, cuando los Agents existen de esta manera, si Web3 aún puede participar en ello, y si esto significa que se está gestando una nueva ronda de mercado.
En mi opinión, si es necesario hacer un análisis completo de los éxitos y fracasos de la primera ola de AI Agent, en realidad ya no es tan importante. Lo que realmente vale la pena discutir es si fenómenos como Moltbook significan que la forma de existencia de AI Agent está cambiando, y si esto abrirá una nueva ventana de participación para Web3.
Después de Moltbook, ¿cómo se debe revalorizar el sector de AI Agent?
Si el núcleo de la valoración de la primera ola de AI Agent radicaba en "si la narrativa es lo suficientemente grande", después de Moltbook, el mercado comenzó a mostrar una tendencia claramente diferente.
En este experimento de Moltbook, casi nadie se preocupó realmente por sus funciones de producto. No mejora la eficiencia, ni genera ingresos directamente, y mucho menos tiene un modelo de negocio claro. Pero aun así, el mercado rápidamente derivó una gran cantidad de meme coins relacionados con su concepto y les dio una valoración emocional extremadamente agresiva. Esto indica que el foco del mercado ha pasado de "qué pueden hacer los AI Agents" a "de qué manera existen los Agents".
Este cambio altera directamente la lógica de valoración de AI Agent. En la primera ronda del mercado, los Agent se parecían más a vehículos narrativos empaquetados como "herramientas avanzadas". El hecho de que fueran realmente utilizados o produjeran resultados no afectaba su valoración de manera sostenida. Pero en el contexto de Moltbook, los Agent son colocados en un espacio público, a largo plazo y sin intervención humana, y su valor ya no proviene de una demostración única de capacidad, sino de la existencia continua, la interacción persistente y el comportamiento grupal en sí.
Esto significa que el mercado comenzó a revalorizar tres tipos de características: la capacidad de existencia continua, la posibilidad de formar comportamientos grupales y el potencial de generar constantemente nuevos comportamientos y narrativas.
Desde esta perspectiva, la subida explosiva del meme coin MOLT no es un pago por la capacidad del producto Moltbook, sino una apuesta por esta forma de existencia. Lo que el mercado valora no es cuántas tareas completó el Agent para las personas, sino si vale la pena ser observado a largo plazo, comparado repetidamente y ser un continuo receptor de emociones.
Precisamente en este sentido, Moltbook no respondió a "cómo se implementa AI Agent", pero obligó al mercado a enfrentar un problema más fundamental: si el Agent本身 se convierte en el objeto de valoración, ¿puede Web3 ofrecer una nueva forma de soporte para este modo de existencia?
En el corto plazo, es posible que no haya un gran mercado en el sector de AI Agent, pero vale la pena volver a prestarle atención
Las formas de aplicación Web3 extendidas alrededor de Moltbook todavía se encuentran en una etapa muy temprana. Ya sea la socialización de Agents, la economía de Agents, o la más abstracta "valoración de la forma de existencia", todavía hay una distancia considerable para llegar a caminos de producto claros y modelos de negocio verificables.
Al mismo tiempo, el mercado actual de criptomonedas tampoco es favorable. El sentimiento general del mercado es bajo, la actividad del capital on-chain es limitada, y la mayoría de los nuevos conceptos difícilmente obtienen atención continua y recepción de fondos. En un mercado así, cualquier expectativa que intente copiar directamente la trayectoria de la subida explosiva de la primera ola de AI Agent no es realista. Pero precisamente porque es difícil que surja un mercado a corto plazo, esta etapa es más adecuada para reexaminar la dirección en sí.
Basado en este juicio, mi dirección principal de atención este año todavía se concentra en mercados de predicción y Prep DEX, sectores que ya han demostrado una demanda real. Pero más allá de eso, AI Agent también ha comenzado a reingresar en mi ámbito de pensamiento.
Moltbook no dio una respuesta de producto madura, pero la forma de existencia de Agent que mostró确实 abrió un nuevo espacio de imaginación para Web3. Me inclino a pensar que esta inspiración impulsará la aparición de más nuevos conceptos y proyectos en torno a AI Agent en el contexto de Web3.
Este artículo registra principalmente mi cambio de percepción sobre el sector de AI Agent. En el próximo artículo, haré un recuento más concreto de los proyectos conceptuales y tokens relacionados con AI Agent actualmente en el ecosistema Web3, para su referencia. Estén atentos.
