Original|Odaily星球日报(@OdailyChina)
Autor|Wenser(@wenser 2010 )
Tras un leve repunte del mercado general, el interés por los memecoins del ecosistema Ethereum ha resurgido. Tras ASTEROID, tokens ecológicos como sato, sat1, Lo0p y FLOOD, respaldados por el protocolo Hook de Uniswap v4, se han convertido gradualmente en el foco de atención del mercado, con capitalizaciones que van desde varios millones hasta decenas de millones de dólares, aportando una liquidez concentrada poco común a un mercado cripto ávido de narrativas. Odaily星球日报 hará en este artículo un breve resumen de la información sobre estos tokens y analizará si este auge puede impulsar una recuperación del precio de UNI.
¿Llegó el verano de los Hook? 4 tokens ecológicos, gestión de liquidez inteligente
Según la documentación oficial de Uniswap, los Hooks son "contratos inteligentes plug-in" personalizados para los pools de liquidez (Pool) en Uniswap v4. A diferencia de los tradicionales Uniswap V2/V3 con su curva de producto constante fija (x*y=k), permiten a los desarrolladores inyectar lógica personalizada automáticamente alrededor de los puntos clave del ciclo de vida del pool* (inicialización, adición/reducción de liquidez, Swap, Donación, etc.), convirtiendo así todo el AMM (creador de mercado automatizado) en un "LEGO" programable. Además del anterior uPEG, los proyectos representativos recientes son los siguientes:
sato: Capitalización máxima superior a 38 millones de dólares
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Capitalización actual (aprox.): 28 millones de dólares
El 4 de mayo, en el momento mismo de la aparición de sato, Odaily星球日报 ya hizo una breve introducción, cuando su capitalización era de solo 9 millones de dólares. Este token se acuña y quema mediante el mecanismo de curva de Uniswap v4: las compras generan nuevos tokens y bloquean ETH como reserva, las ventas canjean ETH de la reserva y queman tokens. En ese momento, su volumen de compra acumulado se acercaba a los 1000 ETH. Posteriormente, la capitalización de sato superó los 30 millones de dólares.
Aunque luego los usuarios de la comunidad descubrieron que su mecanismo de curva presentaba un diferencial de compra-venta y su capitalización cayó por debajo de los 13 millones de dólares, su mecanismo innovador y su ventaja de ser el primero mantienen su capitalización actual alrededor de 28 millones de dólares, con un volumen de operaciones de 24 horas cercano a los 6 millones de dólares.
sat1: Capitalización máxima superior a 10 millones de dólares
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Capitalización actual (aprox.): 800 mil dólares
El 8 de mayo, sat1, con el concepto de "versión optimizada de sato", alcanzó su pico de especulación. Gracias a la fuerte promoción del KOL cripto 憨巴龙王 en grupos de WeChat, la capitalización del token superó brevemente los 10 millones de dólares. Sin embargo, tras la posterior reacción negativa de la opinión pública, el proyecto finalmente entró en una espiral descendente y su capitalización actual es menos de una décima parte.
Lo0p: Capitalización máxima cercana a los 6.6 millones de dólares
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Capitalización actual (aprox.): 960 mil dólares
Cuenta oficial: https://x.com/lo0pio
El 10 de mayo, la capitalización de Lo0p superó brevemente los 6 millones de dólares, con ganancias diarias superiores a 110x. Lo0p también se promociona como "un protocolo AMM de préstamo basado en el Hook de Uniswap v4", dedicado a resolver el problema de la eficiencia del capital inactivo en ETH en los pools de LP. Los usuarios compran tokens LO0P vinculando la curva, los bloquean como garantía (sin necesidad de vender) y pueden tomar prestado ETH directamente de las reservas del pool con un LTV del 40%; el préstamo no impacta directamente el precio spot, y el mecanismo intenta reponer la banda LP tras una liquidación. El Hook inyecta lógica personalizada en el ciclo de vida de Swap/liquidez, logrando un rendimiento compuesto de "garantía + rendimiento de LP + interés del préstamo", manteniendo al mismo tiempo la estabilidad del precio del pool. Su mecanismo central reside en el "préstamo incorporado".
FLOOD: Capitalización máxima cercana a los 6 millones de dólares
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Capitalización actual (aprox.): 1.4 millones de dólares
Cuenta oficial: https://x.com/flood_markets
El 10 de mayo, la capitalización de FLOOD superó brevemente los 5 millones de dólares. Con el retroceso de la fiebre especulativa, su capitalización actual es de aproximadamente 1.4 millones de dólares. Se sabe que el suministro total de FLOOD es de 50 millones de tokens. Su mecanismo especial radica en que: las reservas de activos generadas por las compras de los usuarios ingresan al mercado correspondiente de Aave v3 para obtener rendimiento, y las comisiones de operación también se mantienen dentro del pool, utilizándose para aumentar las reservas e influir en el precio del token. El núcleo está en la integración con Aave para el rendimiento automático, y el mecanismo Hook actúa como "reequilibrio automático y retorno de rendimiento". No es de extrañar que algunos usuarios de la comunidad afirmen: "Los fondos de compra entran al pool → los activos del pool generan intereses en Aave → los intereses se quedan en el pool → aumento del precio a largo plazo. ¿Así que están usando mi dinero para depositarlo y ganar intereses?"
Los tokens con mecanismos Hook impulsan el desarrollo del ecosistema Uniswap: Perspectiva alcista a largo plazo para UNI, pero ganancias limitadas a corto plazo
Gracias al rápido desarrollo del mecanismo Hook de Uniswap v4, los tokens ecológicos de este sector se han convertido en una categoría de memecoins y tokens de proyecto ecológico, y a largo plazo, pueden atraer aún más a usuarios y liquidez para participar en las operaciones y la construcción de los pools de liquidez de Uniswap v4.
Combinando esto con el mensaje previo de que "Uniswap ya activó el interruptor de tarifas, destinando parte de las comisiones del protocolo a quemar tokens UNI", los fundamentos a largo plazo de UNI muestran una tendencia estable y favorable.
Sin embargo, a corto plazo, la proliferación de tokens con mecanismos Hook no impulsa directamente el alza del token UNI. Existen factores intermedios como el ciclo de vida y sostenibilidad del token, la volatilidad del precio del token y la proporción de comisiones de operación, y la influencia de las políticas regulatorias cripto y las tendencias generales del mercado en el token UNI.
Por lo tanto, en resumen, el ecosistema Hook es "nutriente a largo plazo" para UNI, pero a corto plazo se asemeja más a un "catalizador" que a un "propulsor".
Además, según la página oficial de Uniswap, el TVL actual de v4 es de aproximadamente 595 millones de dólares, ligeramente inferior al de los pools de liquidez v3 (792 millones) y v2 (966 millones). Por lo tanto, la adopción de v4 y su ecosistema Hook aún requiere tiempo para acumular fuerza y desarrollarse gradualmente hasta convertirse en un protocolo de gestión de liquidez dominante en el mercado.
Finalmente, Odaily星球日报 recuerda a los lectores que los tokens mencionados son productos experimentales tempranos de innovación tecnológica y pueden contener Bugs desconocidos u otros riesgos. Tenga en cuenta los riesgos al participar en operaciones. La información anterior no constituye un consejo de inversión.
