Autor: Tommy (Shaughnessy119)
Compilación: Deep Tide TechFlow
Guía de Deep Tide: Frente a la reciente volatilidad del mercado y diversos ruidos, Tommy, cofundador de Delphi Digital, comparte sus cinco lógicas centrales alcistas para el mercado de criptomonedas, combinando el contexto macroeconómico actual, la dirección de las políticas y las tendencias tecnológicas de vanguardia.
Él cree que, a medida que Trump amplíe su influencia sobre la Fed, las expectativas de tasas de interés bajas impulsarán el flujo de capital desde los bonos del Tesoro estadounidense hacia activos de riesgo; al mismo tiempo, la fortaleza del oro no es una competencia para las criptomonedas, sino una señal compartida del daño a la confianza en el dólar.
Además, el artículo analiza en profundidad cómo el cambio en la narrativa de la industria de la IA está liberando liquidez hacia el espacio de las criptomonedas, y por qué la "amenaza de la computación cuántica" está siendo exagerada en esta etapa.
El texto completo es el siguiente:
Creo que las criptomonedas subirán a partir de ahora basándose en los siguientes factores macro:
1/ Trump quiere压低 los rendimientos (Yields). Si realmente impulsa un cambio en la Fed (actualmente Truflation muestra una tasa de inflación del 1.2%(!), y la administración de Biden recortó las tasas más rápido con una inflación más alta, por ejemplo, un recorte de 50 puntos básicos en septiembre de 2024), la gente retirará su dinero de las letras del Tesoro (T-bills, que actualmente ofrecen más del 5% de rendimiento libre de riesgo) y lo moverá hacia activos de riesgo como las criptomonedas. Parece que pronto tendremos un nuevo presidente de la Fed.
2/ La demanda de compra (Bid) de oro/plata es simplemente una locura. No creo que el dinero del oro/plata fluya directamente hacia las criptomonedas. Creo que la razón subyacente por la que la gente sale de los activos de riesgo/dólar hacia el oro (es decir, la preocupación por el dólar y la situación fiscal) impulsará una impresión masiva de dinero, lo que beneficia a las criptomonedas como cobertura contra la devaluación monetaria (Debasement Hedge). Gracias por la conversación con Nic Carter. Las elecciones de medio término solo harán que la impresora de dinero funcione más rápido.
(Nota del traductor: Este artículo fue escrito antes de la caída de la plata la semana pasada)
3/ Soy muy optimista sobre las perspectivas generales de Gemini y la inteligencia artificial (IA) (este verano fui un firme optimista de Google), pero siento que todas las buenas noticias del mundo ya están reflejadas en el precio (Priced in).
Ya no hacemos desfiles por el lanzamiento de nuevos modelos (como ChatGPT 5.2), y OpenAI enfrenta serias fugas de talento y preocupaciones por demandas. La metanarrativa (Meta) actual se está desplazando hacia los flujos de trabajo, las aplicaciones y lo que se construye con Claude Code, lo que es positivo para los modelos de IA subyacentes de Bitcoin y las API, pero el enfoque y el flujo de noticias están cambiando.
Dada la locura desatada por el Mac Mini, la IA local podría hacerse realidad, porque las API centralizadas son en realidad muy caras (estos asistentes administrativos ClaudeBot no son baratos), lo que podría impulsar a la gente a desplegar modelos locales de código abierto para reducir costos, no solo por razones ideológicas. Antes de que se logre la inteligencia artificial general (AGI), siento que estas acciones seguirán subiendo o fluctuando, pero sin el "asombro" que vimos en el pasado.
Obviamente, una vez que se logre la AGI, se dispararán como locas. Soy cauteloso sobre si la OPI de OpenAI/Anthropic es positiva o negativa para las criptomonedas, ya que por un lado libera mucha liquidez en busca de destino, pero los inversionistas minoristas deben elegir entre criptomonedas o acciones de AGI. Me inclino a ser optimista sobre las criptomonedas, porque ya no necesitas pasar por SPV (vehículos de propósito especial) de 3 a 5 niveles de profundidad para comprar participaciones privadas de IA, sino que puedes comprar y vender fácilmente, sin tener que bloquear tu capital en transacciones privadas de IA que no puedes vender a otros activos.
4/ La computación cuántica (Quantum) es la variable especial de este año, pero creo que Coinbase y otras entidades la están tomando más en serio, porque Nic dio correctamente la alarma (ver su excelente informe y su participación en nuestro podcast). Si hablas con expertos en termodinámica (Thermodynamics) (que tienen una visión opuesta al campo cuántico, prefiriendo utilizar la aleatoriedad del universo en lugar de intentar restringirla y guiarla), obtendrás una opinión contraria sobre la computación cuántica.
Actualmente, el extremo de la curva de riesgo en el campo cuántico se está desplazando hacia abajo (retirada de capital de riesgo), lo que se extenderá y afectará a los activos de gran capitalización y las narrativas, y actualmente esto está afectando negativamente a Bitcoin (BTC). El campo cuántico a la baja, es criptomonedas al alza. $IonQ / $QBTS / $RGTI han caído entre un 13-18% desde sus máximos de enero.
5/ Si las criptomonedas obtienen el apoyo de la Clarity Act a corto plazo (actualmente, parece que los bancos están luchando contra las stablecoins para mantener su monopolio sobre los rendimientos del dólar), sumado a que la SEC, la CFTC y el gobierno de Trump compiten por despejar el camino regulatorio para las criptomonedas, esto sería muy positivo. El proyecto de ley está programado para su deliberación (Markup) el 29 de enero, pero aún no es la votación final.
En resumen, no soy un experto en macro, y en realidad ahora estoy asando carne al aire libre, así que tomen estas opiniones con precaución.
