Escrito por: David, Deep Tide TechFlow
El mercado de criptomonedas reciente ha entrado en un período típico de tiempo muerto, con el sentimiento del mercado oscilando entre la debilidad y la ansiedad.
En este período de silencio con falta de efectos de riqueza evidentes, prestar atención a narrativas de puntos calientes locales es una opción rentable, como aquellas infraestructuras que continúan construyéndose e incluso iterando silenciosamente.
Hace aproximadamente 1-2 meses, presentamos de manera bastante temprana el protocolo x402 lanzado por Coinbase y el protocolo asociado ERC-8004. En ese entonces, también hubo una ventana de oportunidad de 1-2 semanas, y los tokens relacionados con la narrativa tuvieron buenas ganancias.
(Lectura relacionada: Google y Visa están involucrados, ¿qué oportunidades de inversión alberga el subestimado protocolo x402?)
En el análisis de ese entonces, juzgué que la narrativa central de la versión V1 de x402 radicaba en resolver el problema de que "la IA tenga una billetera", permitiendo a los Agentes de IA completar pagos en cadena mediante simples llamadas API. Esto fue visto en su momento como un avance importante de la cadena Base en el campo de la IA.
Aunque validó la lógica, x402 estuvo limitado por un entorno de cadena única y un modo de liquidación único, y no estalló a gran escala.
Justo ayer, algo que quizás no notaron, los desarrolladores de x402 lanzaron silenciosamente la versión V2.
Si V1 era solo una herramienta experimental para que la IA "pudiera pagar", entonces el registro de cambios de V2 revela una ambición mayor:
Compatibilidad con todas las cadenas (multicadena), vías de pago híbridas (cripto y no cripto), y la crucial capacidad de crédito de "primero el servicio, luego el pago". Estas características no parecen simples parches, sino un intento de construir una base financiera subyacente realmente adecuada para la "sociedad comercial de máquinas".
Se ajusta muy bien a la narrativa correcta de la IA.
Se podría decir que el mercado de criptomonedas ya no tiene mucho efecto de ganancias ahora, pero no está de más aprender sobre las actualizaciones de los protocolos que aún están activos.
¿Y si encontramos Alpha de nuevo?
De darle una billetera a la IA, a permitir que la IA "Disfrute Ahora, Pague Después"
Para aquellos amigos que ya olvidaron qué es el protocolo 402, una explicación rápida de la función de la versión inicial:
"Revivir el código 402 dormido en el protocolo de Internet, permitiendo que la IA, como un humano que pasa una tarjeta, pueda llamar APIs a través de una billetera cripto para comprar datos y servicios automáticamente".
La versión V1, aunque hizo funcionar esta lógica, resultó ser torpe en aplicaciones prácticas.
Si tu Agente de IA tiene que firmar una vez y pagar Gas en la cadena cada vez que hace una inferencia o recupera datos, este modo de transacción atomizada de "intercambio simultáneo" es extremadamente ineficiente y costoso.
Esto hizo que V1 se pareciera más a un Demo técnico que a una infraestructura capaz de soportar tráfico comercial.
Y el cambio central de V2 radica precisamente en que intenta "normalizar" el comportamiento comercial de la IA.
Después de estudiar detenidamente la documentación de V2, creo que la modificación más notable es la introducción del mecanismo de pago diferido.
En el texto original, se dice así:
Esto suena muy técnico. Si lo traducimos a lenguaje financiero, sería algo como:
Permitir que los proveedores de servicios y la IA establezcan una relación de "cuentas por cobrar": La IA puede primero usar el servicio mediante verificación (por ejemplo, llamar 1000 veces seguidas a una interfaz de potencia de cálculo), el sistema lleva la cuenta en segundo plano, y finalmente realiza una liquidación unificada de una sola vez.
Esto puede sonar solo como un ahorro en tarifas Gas, pero desde una perspectiva narrativa, significa que los Agentes de IA comienzan a tener "crédito".
Una vez que se permite "disfrutar ahora, pagar después", los sectores especulativos y narrativos se expanden. Por ejemplo, el mercado necesitará evaluar el riesgo de incumplimiento de este Agente, y alguien necesitará proporcionar garantías para los Agent recién nacidos.
Esto, en realidad, está sentando las bases para AgentFi, evolucionando de una mera herramienta de pago a un nivel crediticio y financiero.
Además de esta "capa de crédito" oculta, V2 tiene dos actualizaciones importantes explícitas a nivel de infraestructura:
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De "Base primero" a "Multicadena por defecto" (Multi-chain by default): V1 tenía un fuerte color experimental del ecosistema Base, mientras que V2 define un conjunto estándar de interacción de cabeceras HTTP genérico. Esto significa que, ya sea en Solana, la red principal de Ethereum o L2, siempre que se adapte a este estándar, puede conectarse. Esto rompe los "aislamientos de cadena" de los fondos.
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Vías Híbridas (Hybrid Rails): V2 rompe la barrera entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas. Un Agent puede pagar con USDC, y a través de la pasarela x402, los proveedores de servicios tradicionales en la nube (AWS, Google Cloud) pueden recibir directamente moneda fiduciaria. Este es un paso clave para que la IA pase de auto-complacerse en la cadena a realizar compras en el mundo real.
Para entender más intuitivamente el alcance de esta iteración, he preparado una tabla comparativa central entre V1 y V2:
En resumen, la versión V2 parece no querer ser solo un juguete en la cadena Base, sino inclinarse más hacia una red VISA dentro de la economía de la IA, intentando darle a la IA una "tarjeta de crédito" universal para toda la red:
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Utilizar el "pago diferido" para resolver el problema de eficiencia en transacciones de alta frecuencia.
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Utilizar la "compatibilidad multicadena" para resolver el problema de las fuentes de fondos.
Para los jugadores que buscan Alpha, el autor predice que esto podría insinuar dos sectores que están a punto de ser revalorizados:
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¿Quién proporcionará calificación crediticia y garantías para estas IA? Es decir, la capa de calificación crediticia para IA.
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¿Quién puede vender primero potencia de cálculo a la IA a través de este pago fluido? Podría estar relacionado con la implementación de pagos de DePIN.
Siguiendo el rastro, ¿qué proyectos están en la ola de V2?
Una vez aclarada la lógica central de la actualización de x402 V2, la idea para buscar objetivos es muy clara.
Si x402 V2 es la "red de liquidación Visa" en la economía de la IA, entonces los siguientes tres tipos de protocolos constituyen los nodos clave para que esta red funcione.
Primer tipo: La agencia de crédito y la capa de ejecución de la IA
V2 introduce el modo de suscripción "primero el servicio, luego la liquidación", lo que trae directamente un desafío:
¿Por qué un proveedor de servicios confiaría en que un Agent de IA anónimo pagará a fin de mes según lo acordado?
Resolver este problema requiere dos capas de garantía: primero, un puntaje de crédito, para juzgar si tienes dinero para pagar, y segundo, verificación de ejecución, para juzgar si el trabajo se hizo bien. Esto es también donde se cruzan las narrativas de x402 y ERC-8004, como mencionamos anteriormente.
Algunos proyectos cuya narrativa se alinea claramente son:
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Spectral ($SPEC),@Spectral_Labs
Posicionamiento: Red de puntuación crediticia en cadena e inteligencia de máquinas.
Punto de conexión: El producto central de Spectral es la puntuación MACRO (similar a FICO en cadena). En un entorno x402 V2, los proveedores de servicios pueden establecer umbrales: solo los Agent con un puntaje de crédito que cumpla los requisitos pueden activar el modo "pago posterior". Esta es la premisa para que la lógica de "compra a crédito" sea válida.
Inferchain, que Spectral está promoviendo, tiene como objetivo resolver el problema de verificación de Agent, complementando la necesidad de liquidación de x402 V2.
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Bond Credit,@bondoncredit
Posicionamiento: Capa de crédito y préstamos diseñada específicamente para agentes de IA.
Punto de conexión: Actualmente, uno de los pocos proyectos que promueve el eslogan "Crédito para Agents". Cuando un nuevo Agent quiere usar potencia de cálculo en la nube a través de x402 V2 pero no tiene dinero, Bond Credit utiliza TEE para monitorear su historial de rendimiento, proporciona garantía crediticia, haciendo que el proveedor de servicios se atreva a activar el "pago diferido".
Es importante notar que el proyecto está en una etapa temprana, DYOR (Investiga por tu cuenta). Sin embargo, el campo es muy especializado, llenando un vacío en los préstamos para IA.
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CARV($CARV),@carv_official
Posicionamiento: Capa modular de datos e identidad.
Punto de conexión: Resuelve el problema de "quién soy". x402 V2 es compatible con múltiples cadenas, el estándar de ID de CARV puede permitir que un Agent mantenga una identidad unificada en diferentes cadenas.
Su Twitter oficial muestra que ya tienen pruebas de escenarios de pago reales.
Dicho sea de paso, la lógica de "verificación de ejecución" aquí, en realidad corrobora nuevamente el juicio que hicimos en nuestro artículo anterior sobre el estándar ERC-8004.
x402 V2 se encarga de la liquidación del "flujo de fondos", mientras que el estándar ERC-8004 se encarga de la verificación del "flujo de negocio".
Solo cuando se confirma que el servicio se ha entregado, se activa el pago diferido. La lógica del sector relacionado que mencionamos en ese momento también es aplicable en esta actualización de x402 V2, aquí está la imagen nuevamente:
(Lectura relacionada: x402 se vuelve gradualmente competitivo, excavando oportunidades de nuevos activos en ERC-8004 con anticipación)
Segundo tipo: Los "servicios básicos" y el inspector de la IA
La "liquidación por sesión (Session-based)" de x402 V2 reduce significativamente la fricción de los pagos de alta frecuencia. En teoría, beneficia a DePIN que vende potencia de cálculo, y también a aquellos protocolos de verificación que demuestran que "la potencia de cálculo no es falsa".
Protocolos antiguos típicos como:
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Akash Network ($AKT)
Posicionamiento: Mercado descentralizado de potencia de cálculo.
Punto de conexión: El alquiler de potencia de cálculo es un escenario típico de facturación "por segundos/por volumen". x402 V2 permite a la IA usar directamente USDC o incluso canales de moneda fiduciaria para pagos fluidos, reduciendo enormemente el umbral para que la IA adquiera potencia de cálculo.
Lógicamente, esto se parece más a un beneficio pasivo, la asociación no es tan grande.
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Giza($GIZA),@gizatechxyz
Posicionamiento: Protocolo de aprendizaje automático verificable (ZKML) y aplicación DeFi Agent.
Punto de conexión: Giza tiene una doble identidad. Como capa técnica, es el "inspector" antes de la liquidación del pago. Antes de usar x402 para pagar costosas tarifas de inferencia, la tecnología ZKML de Giza puede demostrar que "el modelo realmente funcionó según lo requerido".
Como aplicación, su producto principal (como ARMA) es en sí mismo un DeFi Agent que funciona依靠ndose en vías de pago como x402.
Tercer tipo: El "lado de los activos" y la capa de ejecución de la IA
La lógica narrativa aquí es, si x402 v2 mejora el pago de la IA, ¿quién está produciendo estos Agent? ¿Quién está usando estas herramientas para ganar dinero para los usuarios?
Un viejo conocido, volvemos a Virtuals Protocol ($VIRTUAL).
Como una plataforma líder de emisión de AI Agent, x402 V2 equivale a darle a los Agent en Virtuals un "pasaporte multicadena". Los usuarios que poseen Agent de la serie VIRTUAL pueden, en el futuro, a través del protocolo x402, ordenar a los Agent que participen en nuevas emisiones (IDO) en Solana o realicen arbitraje en la red principal.
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Brahma,@BrahmaFi
Posicionamiento: Capa de ejecución en cadena y orquestación de estrategias.
Punto de conexión: Dado que su negocio central es ayudar a los usuarios a ejecutar automáticamente estrategias DeFi complejas, pueden usar x402 para pagar de manera unificada las tarifas Gas y de ejecución de varios Keepers (ejecutores), logrando una automatización completa.
Esto también puede firmar una clase de adaptación de escenarios para DeFAI. Infraestructura clave para la transición de DeFi a AgentFi.
Resumen
Finalmente, recuperemos la perspectiva y pensemos con calma en la señal del lanzamiento de x402 V2.
x402 es técnicamente un protocolo de pago, pero en el contexto cripto, en realidad puede desencadenar muchas玩法 financieras (financial plays).
V2, al introducir "pago diferido (crédito)" y cuentas multicadena, también puede dar a la IA el concepto de balance general.
Cuando a un Agent se le permite "servicio primero, pago después", adquiere pasivos; cuando puede mantener múltiples activos en diferentes cadenas, adquiere patrimonio.
Una vez que tiene activos y pasivos, la IA ya no es solo un script de código, sino que se convierte en una entidad económica independiente, y las玩法 se vuelven variadas.
Este es el verdadero punto de origen de la narrativa de AgentFi (finanzas de agentes).
Para la especulación, en el actual período de debilidad del mercado, no es necesario fantasear sobre cómo la IA construirá complejos imperios comerciales en el futuro, solo hay que prestar atención a los cambios en la lógica narrativa más fundamental:
Antes invertíamos en IA, en la capa del modelo, es decir, "quién es más inteligente"; en el futuro invertiremos en IA, en la capa financiera, es decir, "quién es más rico".
x402 V2 es solo el disparo de salida. Una vez que el mercado mejore, se puede prestar mucha atención a aquellos que emiten documentos de identidad para la IA, those que hacen calificación crediticia para la IA, y those que convierten la potencia de cálculo en un producto minorista.
Estos proyectos son del tipo que suenan muy atractivos, son difíciles de refutar y tienen una narrativa prospectiva.
En el proceso de actualización narrativa de la IA de herramienta a entidad económica, estos proyectos que venden palas (proveedores de infraestructura), independientemente de si el mercado es alcista o bajista, cobrarán el primer peaje.
