Los algoritmos en las criptomonedas se están convirtiendo en una forma para que los inversores trabajen con activos digitales sin decisiones emocionales constantes. El mercado criptográfico sigue siendo uno de los temas más debatidos en las inversiones rusas: atrae por su alta rentabilidad potencial, la posibilidad de ampliar la cartera y la aparición gradual de una infraestructura regulada.
Pero junto con el interés, persisten los riesgos. La criptomoneda puede encarecerse bruscamente y perder valor con la misma rapidez, por lo que cada vez adquieren más importancia los enfoques sistemáticos. Su lógica es simple: no adivinar el estado de ánimo del mercado cada día, sino seguir reglas predeterminadas de gestión del capital.
La estrategia 'Herramientas Criptográficas' de 'Finam' se construye precisamente en torno a este enfoque. Está orientada a instrumentos con exposición a las monedas más destacadas y potencialmente líquidas: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Sui, Dogecoin, Litecoin, Tron, Ton y Shiba Inu. En un solo conjunto coexisten tanto grandes criptoactivos como tokens meme, que pueden parecer una broma durante mucho tiempo y luego, de repente, mostrar un fuerte movimiento.
Qué es un algoritmo en criptomonedas
Un algoritmo en criptomonedas es una secuencia predeterminada de operaciones matemáticas y lógicas. Sobre estas reglas se sostienen la verificación de transacciones, la emisión de nuevas monedas, la protección de datos y la coordinación de las acciones de los participantes de la red.
Los algoritmos ayudan a las redes de criptomonedas a funcionar sin un único centro de control: verifican operaciones, protegen datos y mantienen la confianza entre los participantes.
En la industria criptográfica, lo más frecuente es hablar de dos grandes grupos de algoritmos: unos garantizan el funcionamiento de la propia red, otros ayudan a tomar decisiones comerciales. Los primeros están relacionados con la minería, el consenso y el hashing; los segundos, con el trading algorítmico y la ejecución automática de operaciones.
Algoritmos de minería, consenso y hashing
Un algoritmo de consenso es necesario para que los participantes de la red puedan acordar qué transacciones se consideran válidas. Sin tal mecanismo, la blockchain no podría actualizar de manera confiable la historia común de las operaciones.
- Proof-of-Work (PoW): los participantes confirman bloques mediante trabajo computacional. Este enfoque se utiliza en la minería y requiere recursos significativos.
- Proof-of-Stake (PoS): el derecho a participar en la confirmación de bloques está vinculado a la participación en la posesión de monedas. Cuanto mayor sea la participación y más confiable actúe el participante, mayor será su papel en la red.
- Proof-of-Authority (PoA): la confirmación de bloques se confía a participantes previamente seleccionados con una reputación conocida.
- Proof-of-Capacity (PoC): en el trabajo se utiliza el espacio disponible en los dispositivos de almacenamiento, no solo la potencia computacional.
El hashing convierte los datos en una huella digital corta: un hash. Si se cambia incluso un detalle de la transacción, el hash también cambiará, por lo que este mecanismo ayuda a detectar rápidamente la sustitución de datos.
En la minería y las redes de criptomonedas se encuentran diferentes algoritmos:
- SHA-256: uno de los algoritmos de hashing más conocidos, utilizado en Bitcoin.
- Scrypt: algoritmo que se utiliza en Litecoin y requiere más memoria en los cálculos.
- Ethash: algoritmo asociado con Ethereum durante el período en que la red funcionaba con Proof-of-Work.
- X11: conjunto de varias funciones hash, utilizado anteriormente en Dash.
- RandomX: algoritmo orientado al trabajo con procesadores convencionales y conocido por Monero.
Negociación algorítmica de criptomonedas
La negociación algorítmica es un enfoque en el que las operaciones se abren y cierran según reglas predefinidas. El sistema puede tener en cuenta el precio, la tendencia, la volatilidad, los volúmenes y otras señales del mercado.
La negociación automatizada da el siguiente paso: no solo calcula la señal, sino que también ejecuta la operación sin confirmación manual. Por lo tanto, la negociación algorítmica responde a la pregunta "¿bajo qué reglas actuar?", mientras que la automatizada responde a "¿quién presiona el botón de la operación?".
En el trading algorítmico de criptomonedas se utilizan más comúnmente varios tipos de estrategias:
- Estrategias de tendencia: intentan unirse al movimiento direccional y mantener la posición mientras persista la tendencia.
- Estrategias de arbitraje: buscan diferencias de precios en diferentes plataformas o instrumentos.
- Market making: coloca órdenes de compra y venta, ganando con el spread.
- Scalping: opera con movimientos cortos y un gran número de operaciones.
Se puede ganar dinero con bots y algoritmos si el modelo realmente encuentra una ventaja en el mercado y gestiona el riesgo cuidadosamente. Pero el bot no elimina las pérdidas, las señales falsas, las fallas técnicas y los movimientos bruscos del mercado.
Una de las reglas básicas de la gestión de riesgos es la regla del 1%. Su sentido es no arriesgar en una sola operación más del 1% del capital. En criptomonedas esto es especialmente importante debido a la alta volatilidad: incluso una serie de operaciones desfavorables no saca al inversor del mercado de inmediato.
Cuál es la idea de la estrategia
El algoritmo de la estrategia monitorea el mercado criptográfico y busca impulsos tempranos que puedan convertirse en movimientos notables en un activo específico. El sentido del enfoque es entrar en posición antes de que el crecimiento sea evidente para la mayoría de los participantes.
La base de la estrategia es un software que actúa según reglas. A diferencia de una persona, un robot de trading no reacciona al miedo, la emoción, el ruido en las noticias o las declaraciones llamativas de figuras públicas. Recibe una señal y la ejecuta.
La estrategia fue desarrollada por ingenieros financieros de 'Finam', quienes utilizaron su experiencia en los mercados de Rusia, EE. UU. y Asia. El modelo aplica métodos propios para la selección de instrumentos, la determinación del tamaño de la posición y el tiempo de mantenimiento del activo.
El umbral de entrada comienza desde 90 mil rublos. Las operaciones se realizan dentro del marco legal de Rusia: el inversor no necesita utilizar intercambios criptográficos extranjeros, carteras frías o infraestructura similar. Además, el broker 'Finam' actúa como agente fiscal para las operaciones dentro de la estrategia, por lo que el cliente no necesita presentar una declaración de impuestos por estas operaciones de forma independiente.
Al mismo tiempo, la estrategia no está relacionada con la minería. El inversor no necesita entender cómo el procesador central participa en los cálculos, en qué se diferencia una función hash del cifrado o por qué en criptografía son importantes mecanismos como la prueba de trabajo o la prueba de participación. Estos temas son importantes para entender el funcionamiento de la blockchain, pero la estrategia en sí opera con instrumentos de mercado, no con la extracción de monedas.
Cómo el algoritmo toma decisiones de trading
Los principios de funcionamiento de la estrategia fueron explicados por Dmitry Serebrennikov, jefe del departamento de modelado de carteras de 'Finam'. Trabaja en el mercado ruso desde 1995, tiene dos títulos superiores en electrónica y finanzas, se especializa en sistemas de trading algorítmico y utiliza teorías modernas y modelos factoriales al formar carteras.
¿Se pueden revelar los parámetros de entrada y salida de los activos?
La estrategia está completamente automatizada. Un programa especial verifica en tiempo real el cumplimiento de las condiciones establecidas y, al aparecer una señal de trading, realiza la operación por sí mismo. No está prevista la selección manual del momento de entrada o salida durante el proceso de trading.
No se revelan los parámetros exactos del modelo y los detalles del algoritmo, ya que forman parte de la experiencia profesional y comercial del equipo. Sin embargo, el principio general es claro: la estrategia está orientada a tendencias de mercado a medio plazo. Por lo tanto, la actividad comercial sigue siendo moderada: generalmente no más de una o dos operaciones por mes por cada activo.
¿Para quién se creó la estrategia?
El producto está diseñado solo para inversores calificados. Esto ya limita el círculo de usuarios potenciales.
En primer lugar, la estrategia puede interesar a quienes siguen el mercado criptográfico, comprenden su especificidad y consideran los activos digitales no como una apuesta con todo el capital, sino como una parte de una cartera diversificada.
Riesgos: qué sucede cuando cae el mercado
La estrategia solo opera en la dirección de compra. Está diseñada para obtener resultados mediante el crecimiento de los activos, y técnicamente no es posible abrir posiciones cortas en la infraestructura actual.
Si se forma una tendencia bajista pronunciada en el mercado, el algoritmo cierra las posiciones. Después de eso, el dinero puede ser transferido a instrumentos más conservadores, como fondos del mercado monetario. La tarea del modelo no es ganar con la caída de las criptomonedas, sino, en la medida de lo posible, reducir la participación del inversor en una caída prolongada.
El modo más difícil para tal sistema es una fase lateral prolongada. Al igual que muchos modelos de tendencia, la estrategia puede recibir señales falsas: se abre una posición, pero no ocurre el movimiento esperado. En tales condiciones, es posible una serie de operaciones cortas con pérdidas, y si la fase lateral dura mucho tiempo, la pérdida acumulada puede ser notable.
¿La estrategia compite con fondos de alta frecuencia?
Aquí no se trata de intentar superar al mercado en milisegundos. La estrategia no compite con fondos de alta frecuencia que operan con liquidez, micro movimientos de precios e ineficiencias a corto plazo.
La principal ventaja del algoritmo es la disciplina. No discute con el mercado ni duda por emociones. El algoritmo puede abrir una posición incluso cuando psicológicamente le parece a una persona que es demasiado tarde para comprar o, por el contrario, que aún es temprano. El modelo apunta a movimientos direccionales a medio plazo, por lo que aquí no hay un conflicto directo con los participantes de alta frecuencia.
Por qué se eligió exactamente este conjunto de monedas
La lista de activos no se formó según el principio de simpatía personal por tokens individuales o la atención actual de la comunidad criptográfica. La estrategia incluye todos los instrumentos criptográficos que actualmente están disponibles para los clientes de 'FinamTrade' en la sección 'OTC PPI Cripto'.
En total, hay nueve instrumentos:
- Bitcoin
- Ethereum
- Ripple
- Sui
- Dogecoin
- Litecoin
- Tron
- Ton
- Shiba Inu
Para los activos donde es apropiada la minería, las correspondencias básicas se ven así:
- Bitcoin — SHA-256
- Litecoin — Scrypt
- Ethereum — Ethash
Por lo tanto, la composición de la cartera está determinada por la infraestructura comercial disponible.
En el mercado criptográfico hay otros activos destacados, incluidos Monero y Dash, y en la parte técnica de la industria se discuten a menudo SHA-256, Scrypt, hashing, el funcionamiento de las transacciones y otros elementos del trabajo de las redes. Pero dentro de esta estrategia se utiliza precisamente la lista de instrumentos disponible en el servicio actual.
En qué condiciones de mercado se siente mejor el modelo
El entorno más cómodo para la estrategia es una tendencia alcista a medio plazo. El algoritmo busca movimientos direccionales alcistas y los acompaña mientras se mantengan las condiciones para mantener la posición.
En las caídas, la estrategia no puede ganar dinero directamente, ya que las posiciones cortas no están disponibles. En tal escenario, su tarea es salir del riesgo a tiempo y pasar a instrumentos más conservadores. El mercado lateral es menos conveniente debido a las señales falsas y la mayor probabilidad de pequeñas pérdidas repetitivas.
Qué mostró la prueba histórica
Antes del lanzamiento, se probó el algoritmo en diferentes modos de mercado. La tarea principal de la prueba era, en un horizonte histórico de los últimos cuatro años, superar a una cartera pasiva de los mismos criptoactivos en términos de relación rentabilidad-riesgo.
La prueba se realizó sin fondos prestados, solo con capital propio. Según los resultados del backtest, la rentabilidad total de la estrategia fue de aproximadamente el 400 por ciento, la pérdida máxima no superó el 20 por ciento y la rentabilidad media anual calculada se situó aproximadamente en el nivel del 60 por ciento.
A modo de comparación, la estrategia pasiva de "comprar y mantener" en el mismo conjunto de activos durante el mismo período mostró aproximadamente un 78 por ciento de rentabilidad total. Su pérdida máxima alcanzó aproximadamente el 60 por ciento.
La prueba histórica no es una prueba en numismática, donde se puede considerar un espécimen estándar como confirmación de calidad. El backtest solo muestra cómo podría haberse comportado el algoritmo ante una determinada secuencia de eventos del mercado. La dinámica futura puede diferir notablemente del escenario pasado.
A qué rentabilidad puede aspirar el inversor
El resultado final dependerá principalmente del estado del mercado criptográfico. Si el mercado pasa a un crecimiento sostenido, la rentabilidad de la estrategia puede ser comparable a la dinámica del bitcoin. En tal modelo, el punto de referencia es aproximadamente del 60 por ciento anual.
Si continúa la caída, el resultado probablemente será mucho más modesto. Después de cerrar las posiciones, los fondos pueden permanecer en instrumentos conservadores, como fondos del mercado monetario, y la rentabilidad se acercará a su dinámica.
Es importante percibir la estimación del 60 por ciento anual solo como un escenario, no como una promesa. El resultado real puede ser mayor o menor, y las inversiones en instrumentos vinculados a criptomonedas siempre conllevan el riesgo de pérdida de capital.
El principio principal de la estrategia
La base del enfoque es la diversificación de la cartera. No se puede predecir el futuro con absoluta precisión, por lo que el enfoque de cartera ayuda a trabajar con la incertidumbre, no a discutir con ella.
La estrategia no apuesta por un solo activo o un único escenario "correcto". Su tarea es seguir un sistema, controlar los riesgos y mantener la disciplina durante todo el ciclo de inversión.
El mercado a menudo se convierte en un lugar donde el dinero pasa de participantes impacientes a pacientes. Por lo tanto, aquí no solo son importantes la velocidad de procesamiento de señales y la calidad del algoritmo, sino también la disposición a seguir consistentemente el sistema elegido.
La estrategia 'Herramientas Criptográficas' es un intento de aplicar al volátil mercado criptográfico los principios clásicos de la inversión en tendencias: automatización de decisiones, abandono del trading emocional, limitación de la participación en las caídas y distribución del capital entre varios activos.
Su potencial fortaleza no está en el trading de alta frecuencia ni en el intento de adivinar cada punto de reversión. La idea clave es ejecutar un algoritmo predefinido sin pánico ni improvisación.
Pero las limitaciones también son importantes: la estrategia no abre posiciones cortas, es sensible a los mercados laterales prolongados y depende de la aparición de tendencias alcistas pronunciadas.
A medida que se desarrolla el mercado financiero ruso, los instrumentos criptográficos pueden ocupar un lugar cada vez más destacado en las carteras de los inversores. Sin embargo, la accesibilidad de tales soluciones no elimina los riesgos básicos de la clase de activos: alta volatilidad, pérdidas profundas y la posibilidad de perder el capital invertido.
Por lo tanto, es razonable considerar la estrategia no como un reemplazo de la cartera tradicional ni como una fuente de rentabilidad superior garantizada, sino como una parte potencialmente de alto riesgo de las inversiones, con una participación predeterminada del capital, un horizonte largo y la disposición a superar períodos de dinámica negativa.
