Крупнейший управляющий цифровыми активами Blackrock изучает роль биткоина как уникального инвестиционного диверсификатора, а также присущие ему факторы риска и доходности по сравнению с традиционными активами.
Blackrock, имеющий под управлением активы на $10,65 трлн, рассматривает биткоин как новый инвестиционный инструмент. В своём исследовании аналитики Blackrock подчеркнули растущий спрос на биткоины через спотовые биржевые фонды (ETF). Их собственный фонд IBIT в настоящее время содержит 357 550,21 BTC примерно на $21,5 млрд.
Мы считаем, что биткоин в силу своей природы глобального, децентрализованного, фиксированного, несуверенного актива имеет факторы риска и доходности, которые отличаются от традиционных классов активов и которые принципиально не коррелируют на какой-либо долгосрочной основе, — отметили исследователи Blackrock.
Источник: отчёт Blackrock о биткоине.
Несмотря на случайные краткосрочные корреляции с фондовыми рынками, аналитики Blackrock подчёркивают, что долгосрочные ценовые показатели биткоина имеют тенденцию отрываться от традиционных активов.
В отчёте приводятся многочисленные примеры, когда биткоин быстро восстанавливался после резких спадов, что подтверждает его устойчивость и способность выступать в качестве хеджа в периоды рыночной волатильности.
Blackrock рассматривает эти краткосрочные ценовые движения как временные реакции на кризисы ликвидности или распродажи на рынке, при этом BTC часто восстанавливается по мере стабилизации рыночных условий.
Как новый класс активов, биткоин по-прежнему подвержен регуляторной неопределённости и незрелости экосистемы, что может повлиять на его более широкое принятие. Однако исследователи Blackrock утверждают, что при хранении в небольших объёмах биткоин может обеспечить ценный эффект диверсификации в традиционных портфелях.
Признавая риски и нормативные препятствия, в отчёте Blackrock сделан вывод о том, что уникальные свойства биткоина — дефицит, децентрализация и независимость от традиционных макроэкономических сил, делают его ценным активом для инвесторов, подыскивающих альтернативы традиционным финансовым инструментам.
