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Hyperliquid，华尔街全天候交易便利店

《华尔街日报》报道，去中心化加密交易平台Hyperliquid已成为华尔街交易者，尤其是短线操作者的重要工具。其核心优势在于提供全年无休、全天候交易服务，允许投资者在美股休市（如周末）时提前建仓或平仓，以捕捉如地缘政治事件等带来的市场波动。对冲基金交易员Vala Zeinali分享了他利用该平台在中东冲突消息发布后，及时交易原油衍生品并获得高额回报的经历。 平台由前高频交易员Jeff Yan创立，旨在提供高性能且用户自主托管资产的交易系统，以应对类似FTX破产的风险。尽管公司仅有11名员工，但其业务增长迅速，去年营收约8亿美元，其原生代币HYPE市值已达约160亿美元。 Hyperliquid提供多样化的交易标的，包括比特币、标普500指数、原油以及SpaceX等未上市公司的永续合约，吸引了大量传统金融和加密领域资金。平台的高杠杆特性也意味着高风险，曾在市场剧烈波动时导致巨额爆仓。 目前，美国用户虽被协议禁止使用，但仍有人通过VPN访问。平台吸引力还在于其简洁的界面、丰富的产品以及活跃的社区文化，用户甚至可以直接与创始团队互动。Hyperliquid计划未来拓展至预测市场和期权交易领域，其终极目标是整合所有金融业务。然而，监管机构警告，永续合约结构复杂，面向散户的风险披露可能不足，存在隐患。

marsbit13 小時前

Hyperliquid，华尔街全天候交易便利店

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WSJ：Hyperliquid 正在成为华尔街的加密「便利店」

《华尔街日报》报道，去中心化加密交易平台Hyperliquid正成为华尔街交易员的“便利店”，因其7x24小时全天候开放，允许交易者在传统市场开盘前对多种资产进行杠杆交易。平台以永续期货合约为核心产品，涵盖比特币、标普500指数、原油乃至SpaceX等上市前公司。 创始人Jeff Yan受FTX倒闭启发，强调用户自我托管资产的重要性。平台虽屏蔽美国用户，但交易员常通过VPN访问，因其无需严格身份验证且界面友好。Hyperliquid拥有活跃社区文化，其原生代币HYPE市值约160亿美元，去年平台总收入约8亿美元。 尽管永续期货高风险高杠杆的特性引发监管担忧，且曾因市场波动导致大规模爆仓，但平台因其透明度、资产多样性和强烈的社区认同持续吸引传统及加密交易者。未来，Hyperliquid计划拓展至预测市场和期权交易领域。

链捕手昨天 04:29

WSJ：Hyperliquid 正在成为华尔街的加密「便利店」

链捕手昨天 04:29

华尔街最火00后

本文讲述了一位25岁的德国天才少年Leopold Aschenbrenner在华尔街的崛起故事。他19岁从哥伦比亚大学以三个学位毕业，曾加入OpenAI的安全团队，但在2024年因信息泄露争议被解雇。随后，他创立了对冲基金“态势感知”，凭借对AI发展底层逻辑的独特预判——即AI进步的真正瓶颈在于电力、算力等基础设施而非算法本身——进行投资布局。 他避开当时热门的AI芯片和半导体，转而做多电力、数据中心、能源基础设施等“沉默资产”。其基金持仓市值从2024年底的2.55亿美元猛增至2026年一季度的137亿美元。持仓显示，他大量持有Bloom Energy等能源公司，并做空英伟达等芯片股，但独具慧眼地增持了后来大涨的存储公司闪迪。 文章指出，他的投资逻辑正在被市场验证：科技巨头正斥巨资投入AI基础设施建设，电力、光模块、存储等领域需求激增，相关公司股价飞涨。这揭示了AI繁荣背后坚实的物理基础，以及资本向产业链关键瓶颈聚集的趋势。

marsbit05/31 07:54

华尔街最火00后

marsbit05/31 07:54

一家加密 VC 的判断：终点站到了，所有乘客请下车

一家以色列加密风投Collider的创始合伙人Avishay Ovadia指出，加密货币行业正在经历根本性转变：散户主导的时代已经结束，机构正大规模进入。 过去十年中，加密社区曾幻想“自下而上的大规模采用”，但现实是大量散户实为寻求高杠杆的赌徒，热衷于炒作MEME币并快速离场。与此同时，银行、支付巨头等传统金融机构并未离开，而是全面入场。他们并非拥抱去中心化理念，而是看中了区块链作为高效资金转移管道的实用价值，旨在追逐利润。贝莱德CEO拉里·芬克甚至将代币化称为重塑金融的两大趋势之一，预示着全球金融系统可能面临规模达140万亿美元的转型。 文章认为，加密行业已将基础设施和概念验证拱手让给传统机构。这些机构不会参与DAO或社区治理，而是在建立自己的“围墙花园”（如Canton、Zero等生态系统），利用区块链技术提升效率，同时剥离其加密意识形态，保留对用户、数据和利润的控制。 行业演变路径清晰：从早期的比特币密码朋克，到加密行业、区块链技术、Web3兴起与崩塌，再到2024年借助选举热度回归，如今最终步入“数字资产经济”阶段。加密不再是一个独立行业，而成为驱动金融科技的基础层。 这对纯粹主义者或许是背叛，但对务实者则是巨大机遇。万亿美元资金正等待部署，我们进入了“分销商时代”。资产代币化（如房地产、债券）将主要通过银行和支付巨头完成，而非去中心化公链。 作者建议从业者调整心态：创业者应停止闭门造车，深入了解传统金融机构的痛点和监管恐惧，打造能无缝嵌入其现有体系的产品；投资人应放弃过去炒作“低流通、高FDV”空气币的模式，转向寻找具有真实效用、收入、护城河和机构采用的项目。 结论是：游戏规则已变，机构成为新的核心渠道，将带来下一个十亿用户和百万亿美元资金。行业终点站已到，从业者需拥抱变化，在数字资产经济的新现实中寻找位置。

marsbit05/28 02:36

一家加密 VC 的判断：终点站到了，所有乘客请下车

marsbit05/28 02:36

华尔街接管比特币和稳定币，但散户真正的赚钱机会在哪？

当前加密货币市场的一个流行说法是“华尔街正在接管”，比特币ETF和稳定币已成为传统金融产品，散户轻易获得高额回报的时代已结束。但这仅描绘了部分真相：比特币与稳定币确实正被机构化，但GameFi、NFT和模因币的衰落源于其自身机制缺陷，而非被传统金融吞噬。 真正的机会在于： 1. **预测市场**：如Polymarket交易量激增，拥有大量真实散户用户，其数据价值超越单纯交易，增长可持续。 2. **DeFi收益**：流动性质押和受监管稳定币提供4%-8%的年化收益，虽不再有极高回报，但更稳健可靠。 3. **精选山寨币**：若比特币突破前高，以太坊、Solana生态中具备真实用户和产品的代币，以及AI与DePIN领域的优质项目，可能有上涨潜力。 未来大概率是震荡行情，资产选择比市场方向更重要。建议远离GameFi、NFT和新模因币，专注预测市场、DeFi稳健收益及有实际用户基础的山寨币。加密货币的盈利模式已转变，需更深入理解投资标的。

marsbit05/27 12:56

华尔街接管比特币和稳定币，但散户真正的赚钱机会在哪？

marsbit05/27 12:56

华尔街巨头抢滩GPU期货，加密市场已经提前开打

华尔街巨头正激烈争夺AI时代的新“石油”——GPU算力的定价权。芝加哥商业交易所（CME）与洲际交易所（ICE）近期先后宣布布局算力期货市场，标志着算力正式成为可交易、对冲的金融化大宗商品。 CME联手Silicon Data，推出基于H100租赁指数的现金结算期货，旨在为云服务商等提供套期保值工具，锁定投资回报。ICE则与Ornn合作，推出覆盖从企业级到消费级显卡的广泛算力期货合约，试图掌握全域算力定价权。两者路径不同，但目标一致：为高度波动、不透明且缺乏风险对冲工具的算力市场建立远期定价基准。 背后驱动因素是AI浪潮下算力需求的爆发与价格的剧烈波动。当前算力供应集中于少数云巨头，市场呈现寡头格局，价格发现机制脆弱。算力期货的推出虽能提供风险管理，但也可能因金融杠杆放大波动，加剧资源分配不均。 值得注意的是，在传统金融巨头等待监管审批时，加密市场已率先行动。有平台推出了挂钩算力指数的永续合约，去中心化交易所凭借其敏捷性，可能更快建立起全球性的算力投机市场。然而，算力作为新兴金融资产，其数据来源、价格稳定性仍面临挑战。 总体而言，算力期货的兴起是AI基础设施与金融体系深度融合的关键拐点，算力资源的配置逻辑将逐步从现货采购转向受金融市场价格信号影响的新阶段。

marsbit05/22 07:42

华尔街巨头抢滩GPU期货，加密市场已经提前开打

marsbit05/22 07:42

Jane Street 遭诉：疑借 Telegram 内部消息，在 Terra 崩盘前逃顶并做空获利 1.34 亿美元

华尔街顶级交易公司Jane Street被指控在2022年5月Terra生态系统崩盘前，通过与前Terraform Labs实习生的私密Telegram频道获取非公开信息，从而获得信息优势。据破产管理人提起的诉讼披露，Jane Street借此在崩盘前以接近面值的价格抛售了价值约1.92亿美元的UST稳定币，并建立空头头寸，总计获利约1.34亿美元。 诉讼指出，Jane Street的最大一笔交易是在Curve Finance上出售8500万美元UST，此举发生时间与Terraform Labs从同一流动性池撤资仅相隔九分钟。该交易被认为是加剧UST脱钩的关键事件之一。内部通讯显示，交易员在事后曾担心其钱包被识别并讨论如何“停用”。 Jane Street否认了所有指控，称其“毫无根据”并将积极抗辩。此案因2023年法院已裁定UST和LUNA为证券而获得了更强的法律基础。诉讼旨在追回利润以偿还Terraform破产案的债权人。

marsbit05/22 04:53

Jane Street 遭诉：疑借 Telegram 内部消息，在 Terra 崩盘前逃顶并做空获利 1.34 亿美元

marsbit05/22 04:53

SpaceX和OpenAI抢着上市，华尔街准备好了吗？

埃隆·马斯克旗下的SpaceX与山姆·奥尔特曼领导的OpenAI几乎在同一时间推进上市计划，目标估值分别高达近2万亿美元和超8500亿美元，引发资本市场高度关注。 SpaceX的招股书揭示了其财务的巨大撕裂：2026年第一季度净亏损达42.8亿美元。其业务中，只有星链（Starlink）连接业务稳定盈利，但利润被严重亏损的航天业务（如星舰）和刚刚并入的AI业务（原xAI）所吞噬。SpaceX的万亿估值，本质上捆绑了星链的现实盈利能力、AI的未来故事以及火星殖民、轨道AI数据中心等远期太空基础设施蓝图，充满了巨大的技术不确定性和预期溢价。 OpenAI的上市则更像一场“回血”行动。尽管拥有约9.6亿月活用户和可观收入，但其烧钱速度惊人，年化亏损高达440亿美元，且面临Anthropic等对手的激烈竞争，用户变现效率相对较低。上市被视为获取持续资金、巩固市场地位的关键一步。然而，其从非营利机构转型的治理矛盾以及高昂的估值（远期市销率约28倍）也让市场保持谨慎。 两家公司的IPO都远超传统估值逻辑，核心是让投资者为宏大的未来愿景（如火星城市、通用人工智能AGI）支付巨额溢价。它们面临着盈利路径不明、技术风险高、估值可能存在泡沫的质疑。这场资本盛宴在创造财富传奇的同时，也可能让散户投资者承担高风险。华尔街需要准备好应对这场由“故事”而非当前利润驱动的估值大考。

marsbit05/22 01:40

SpaceX和OpenAI抢着上市，华尔街准备好了吗？

marsbit05/22 01:40

抛美债、买日债，华尔街准备应对“日资回流”

日本国债市场正经历数十年未见的剧烈变动，全球资管机构开始关注一个长期被忽视的风险：持有约1万亿美元美债的日本投资者，可能将资金大规模回流本土。 近期，日本国债收益率持续飙升，10年期收益率升至1997年以来最高，30年期收益率首次突破4%。随着日本央行加息且市场预期进一步紧缩，国内债券收益率吸引力显著增强。过去因国内超低利率而出海追逐收益的日本保险、养老基金等机构，如今面临投资逻辑逆转。 市场数据显示资金回流迹象已现，今年3月日本主权债基金创下单月最大资金流入。部分机构如BlueBay和Ruffer已开始为此布局，认为新增资金将转而配置日本国债，并押注日元随之走强。 然而，分析师指出，目前日本投资者仍在净买入外国债券。这主要是因为日债市场本身存在不确定性，政府可能扩大支出推高收益率，且日本央行退出宽松政策后市场波动加剧，投资者观望情绪浓厚。 尽管如此，潜在回流规模仍对美债市场构成实质性风险。作为美债最大境外持有方，日本若系统性减持，将冲击美债供需。目前华尔街的押注更多是前瞻性布局，但随着日债收益率可能进一步攀升，这一趋势或将加速明朗。

marsbit05/18 03:27

抛美债、买日债，华尔街准备应对“日资回流”

marsbit05/18 03:27

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks（0509-0515）

每周编辑精选为您筛选深度内容，避开信息噪音。 **宏观**：华尔街交易逻辑从关注特朗普言论（“TACO”交易）转向关注地缘实体风险（“NACHO”交易），押注霍尔木兹海峡僵局将持续影响保险、油价等市场。 **投资与创业**：孙宇晨展望具身智能、太空探索等长期趋势。Anthropic与OpenAI打击未授权股权交易，为市场去泡沫。资本正集中押注为稳定币与资产代币化定制的新公链。分析指出HYPE等资产因估值过高、抛压及风险因素，上涨空间受限。 **AI**：半导体行业已成为AI时代核心战略资产，报告梳理了设计、制造、设备、存储等关键环节的代表公司与ETF，并列出产能爬坡、新品发布等未来催化剂。 **政策与稳定币**：CLARITY法案若通过，将为机构资金入场扫清障碍，并改变稳定币生息生态，资金或涌向Pendle、Morpho等合规结构化收益协议。 **CeFi & DeFi**：基于Uniswap v4 Hook机制的新代币引发市场关注。LayerZero因安全事件面临信任危机，部分流动性转向Chainlink的CCIP。 **以太坊**：Grayscale报告指出当前质押模型面临L2分流与质押率过高问题，社区讨论设置奖励上限，长期可能利好ETH价值存储叙事。 **一周热点速览**：政策方面，美参议院通过CLARITY法案；观点方面，Arthur Hayes看好比特币在AI竞赛背景下上涨；市场方面，Cerebras上市大涨，Solana与Google合作，ZEC、TON等币种表现突出，Circle一季度营收增长显著。

marsbit05/16 02:40

每周编辑精选 Weekly Editor's Picks（0509-0515）

marsbit05/16 02:40

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