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比特币之后，轮到山寨币了吗？技术分析师对山寨币做出大胆断言：“9年趋势线被突破，超级周期开始！”以下是他持有的山寨币

加密货币市场备受关注的分析师冉·诺伊纳近期对山寨币市场做出了重要预测。他认为，在持续约九年的技术趋势被突破后，山寨币市场可能开启一个新的超级周期。诺伊纳重点讨论了以太坊/比特币交易对，指出其周线图在长达九年的下降趋势后出现了向上突破，这可能预示着山寨币相对于比特币的长期弱势即将结束。他分析称，虽然比特币近期的上涨可能预示着新牛市的开始，但真正的高回报机会可能在于山寨币。在新阶段，投资者应关注那些具有实际应用场景和增长型用户经济的区块链项目，而不仅仅是过去热门的项目。诺伊纳透露其目前持有比特币、以太坊、Solana、Hyperliquid等多个代币。他特别指出，Solana和以太坊是Layer 1领域的赢家，并表示不会投资其他L1项目。此外，他看好Hyperliquid的应用前景、Zcash作为隐私货币的潜力（认为其可能有10-100倍增长空间），并提到了Lighter、Bittensor、NEAR Protocol和Ethena等其他具有特点的山寨币。他强调，以上内容不构成投资建议。

cryptonews.ru08/31 16:00

比特币之后，轮到山寨币了吗？技术分析师对山寨币做出大胆断言：“9年趋势线被突破，超级周期开始！”以下是他持有的山寨币

cryptonews.ru08/31 16:00

存储巨头集体回购，“超级周期”走到哪一步了？

8月19日，韩国存储巨头SK海力士宣布将进行价值约286亿美元的股票回购，创下韩国股市纪录。此举带动韩国股市及存储板块股价大涨。受AI算力驱动，存储行业自2025年起进入“超级周期”，龙头公司股价曾飙升数倍，但今年7月板块普遍大幅回调，引发市场对周期见顶的担忧。在此背景下，多家存储厂商通过回购和提升股东回报来稳定市场信心。除SK海力士外，铠侠、闪迪等也启动了大规模回购或股息计划，三星电子则被传将公布超100万亿韩元的股东回报方案。这些措施短期提振了股价。长期来看，行业能否打破“周期魔咒”仍是关键。目前供需格局仍然偏紧，大部分产能已被长期协议锁定，且有违约金条款保障。但原厂扩产进程将加速，预计2027至2028年迎来产能集中释放期，包括中国长鑫存储、长江存储的产能。同时，新一代混合键合HBM技术量产可能推迟至2029年后，或加剧现有产品竞争。短期利好因素存在，但从中长期看，产能释放与技术迭代延迟可能使存储行业从明年下半年起面临新一轮激烈竞争与周期考验。

marsbit08/20 06:00

marsbit08/20 06:00

降本增效的AI，让VC越来越烧钱

《降本增效的AI，让VC越来越烧钱》一文指出，尽管AI技术降低了创业公司的部分运营和开发成本，却推高了风险投资（VC）获取优质AI公司股权的价格。AI领域融资呈现“杠铃型”结构：一方面，普通初创企业融资规模趋于小额化；另一方面，顶尖团队（如来自OpenAI、Google DeepMind的核心人员）的早期项目估值急剧膨胀，数亿甚至上百亿美元的融资与估值在成立初期便已出现。这种趋势导致VC持股成本显著上升。早期估值飙升的同时，创始人让渡的股权比例并未同步增加，使得VC为维持相同持股比例所需投入的资金大幅增加。为此，大型风投机构（如Accel、a16z）纷纷募集更大规模的基金，以覆盖从早期进入到后期跟投的全周期，确保在头部项目竞争中不落下风。资金进一步向少数头部AI项目集中。2026年上半年，全球超70%的创业融资流向AI公司，其中OpenAI和Anthropic两家就占据了全球创业融资总额的43%。这种集中化加剧了VC行业的马太效应，大型基金凭借资金优势持续加码潜在赢家，而小型基金参与热门项目的能力受到削弱。然而，高估值已提前计入了未来增长预期。若企业最终无法实现与估值匹配的商业化规模，投资回报将面临压缩。目前，许多基金的账面收益仍依赖后续融资的估值重估，而非实际退出。对大型VC而言，当下的核心策略已转变为：在技术“超级周期”中尽早押注潜在龙头，并为伴随估值飙升的持续跟投储备充足弹药。AI降低了创业门槛，却让投资优质AI公司的成本变得愈发昂贵。

marsbit08/16 03:26

小摩研报解读：SK 海力士上周跌 15%，HBM 定价担忧过度且股东回报将提前落地

SK海力士上周股价因市场过度担忧而下跌15%。摩根大通研报告逐一解读了三大担忧点：其一，关于HBM4定价可能打五折的媒体报道不准确，实际定价需从长期合作与产能分配角度综合考量，预计2027年均价仍有上涨空间；其二，公司已确认将在9月底前公布新的股东回报计划，比预期提前，其强劲的现金流能力足以支持更优厚的回报；其三，近期公布的54万亿韩元资本开支计划是为实现2030年百万片晶圆产能的长期目标铺路，并非短期激进扩张。此外，对于子公司Solidigm的IPO计划，摩根大通认为其战略价值有限。报告总结，股价下跌是市场对短期消息的过度反应，公司基本面未变，维持“超配”评级及275万韩元目标价。

marsbit08/11 02:16

小摩研报解读：SK 海力士上周跌 15%，HBM 定价担忧过度且股东回报将提前落地

marsbit08/11 02:16

美银研报解读：存储超级周期延续至 2027 年，三星或将启动大规模回购与特别股息

美银证券最新研报指出，全球存储芯片超级周期预计将延续至2027年。报告大幅上调了DRAM和NAND行业的销售额预测，其中2026年DRAM销售额预计达5730亿美元，2027年进一步增至8470亿美元。HBM（高带宽存储器）需求是核心驱动力，其市场规模及价格在未来几年将显著增长。近期NAND现货价格出现意外强劲反弹，远超季节性规律；DRAM价格也同步走高。行业供给持续偏紧。报告重点提及，三星电子预计将启动大规模的股东回报计划，可能包括超过30万亿韩元的特别股息和超过40万亿韩元的股份回购。SK海力士也有望加大股东回报力度。美银认为，存储周期正从价格驱动转向量与价共同驱动，AI服务器等结构性需求将支撑行业长期盈利，当前的行业高景气度有望持续。

marsbit08/10 04:43

美银研报解读：存储超级周期延续至 2027 年，三星或将启动大规模回购与特别股息

marsbit08/10 04:43

AI内存超级周期已至：在单一加密账户交易DRAM、美光和闪迪

人工智能数据中心正面临存储瓶颈，推动内存芯片需求激增，导致2026年出现十五年来最严重的DRAM供应短缺，价格大幅上涨。这一结构性紧张主要由AI建设驱动，其消耗了约20%的DRAM产量，预计供应紧张将持续至2027年。投资者可通过单一加密账户交易相关标的：DRAM/USDT现货直接交易内存短缺主题；美光（MU）因其2026年高性能内存产能已售罄，成为AI基础设施需求的清晰代表，财务表现强劲；闪迪（SNDK）则作为NAND闪存领域波动性更高的选择，受益于企业存储需求激增。当前周期将内存短缺、行业龙头和细分领域标的整合于统一平台，方便投资者在现货与杠杆合约间灵活调整风险敞口，无需转移资金。AI时代的内存瓶颈首次变得可在加密账户内进行交易。

TheNewsCrypto08/01 06:05

TheNewsCrypto08/01 06:05

存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易

内存芯片“超级周期”在2026年推动美光与闪迪股价飙升，WEEX交易所通过代币化股票向所有交易者开放相关交易机会。受人工智能需求驱动，DRAM和NAND闪存现货价格持续大涨，带动美光科技（MU）和闪迪（SNDK）等存储厂商盈利与股价齐飞。WEEX平台上线了MU/USDT和SNDK/USDT永续合约以及DRAM现货产品，允许用户使用USDT、7x24小时、并以高达100倍杠杆进行多空交易，从而参与这轮存储热潮，无需传统股票账户且不受美股交易时段限制。行业核心驱动力在于不断扩大的供应缺口。德意志银行预测，DRAM在2026年将出现约10%的短缺，到2028年可能扩大至29%，紧张局面或持续至2030年。高带宽内存（HBM）是关键增长引擎。美光HBM4已进入量产，闪迪也与多家超大规模云客户签订了供应协议。 WEEX提醒交易者注意风险。存储类股今年已大幅上涨并时有剧烈回调，结合代币化股票与杠杆合约会放大波动性和强平风险。投资者应谨慎评估，适度配置仓位。

TheNewsCrypto07/27 12:25

存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易

TheNewsCrypto07/27 12:25

研报解读：AI 引爆 MLCC 超级周期，三星电机拿到的红利能吃几年？

摩根士丹利将三星电机目标价大幅上调至256万韩元，认为AI将推动MLCC（多层陶瓷电容器）行业进入结构性景气周期。核心逻辑在于，单台AI服务器所需MLCC数量高达44万颗，是传统服务器的10-15倍，且对性能要求更高，带动产品平均售价提升。报告指出，本轮供应紧张源于产能瓶颈与持续增长的AI需求，而非短期库存错配。高端MLCC产能已被订满，新产线建设周期长，预计2026年下半年起价格将显著上涨。三星电机被视为主要受益者：MLCC业务有望在2030年贡献超50%营收，利润率持续提升；同时其ABF载板、硅电容等新业务也在快速增长。摩根士丹利预测其净资产收益率将从2025年的7.5%大幅攀升至2028年的32.2%。风险方面，上行可能来自MLCC进一步涨价或智能手机需求反弹，下行风险则包括消费电子需求疲软或客户拓展不及预期。报告认为，三星电机正从周期性的零部件商转变为AI基础设施供应商。

marsbit06/24 02:49

marsbit06/24 02:49

仅次于GPU和存储：MLCC正在成为AI算力的下一个千亿风口

文章标题指出MLCC（多层陶瓷电容）正成为AI算力领域继GPU和存储之后的下一个关键风口，市场规模有望达到千亿级别。核心内容摘要如下：近期MLCC行业出现全面涨价，高端型号涨幅显著，主要受AI服务器需求强劲拉动。一台AI服务器的MLCC用量可达传统服务器的十几倍至上千倍，因其在低电压、大电流的GPU供电中起到关键稳压作用。同时，新能源汽车的电动化与智能化也带来了巨大增量需求。然而，供给端扩张缓慢。高端MLCC技术壁垒极高，涉及材料配方、精密制造设备及漫长认证周期，新产能建设需要数年时间且投资巨大。日本村田、韩国三星电机和日本太阳诱电三大巨头垄断了全球高端市场，他们扩产谨慎，导致供需缺口将持续存在，预计将支撑价格上行至2030年。投资视角上，这三家公司是主要受益者：村田为行业龙头，份额和确定性最高；三星电机增长弹性最大；太阳诱电业务纯度最高。当前行业处于上行周期早期，盈利增长有望消化目前较高的估值。投资者可通过相关ADR或含有这些公司权重较高的ETF间接参与。风险方面需关注AI资本开支是否放缓、当前估值水平、中国大陆厂商的中低端扩产、汇率波动以及消费电子需求疲软等因素。

marsbit06/10 01:06

marsbit06/10 01:06

JP Morgan 年中研报解读：AI 超级周期仍未结束，减少现金持有+实物资产配置

摩根大通（J.P. Morgan）在2026年中期展望报告中，对下半年投资提出了谨慎乐观的配置建议。报告核心观点是：市场对全球三大风险（碎片化、通胀、AI颠覆性）定价过度悲观，当前震荡是入场窗口。主要结论如下： 1. **AI超级周期尚未结束**：五大云巨头（微软、Meta、Oracle、谷歌、亚马逊）2026年资本开支预期超6500亿美元，AI投资持续推动经济增长。但巨头正从轻资产转向重投入，自由现金流预计下降，市场需适应这一转变。 2. **传统软件受冲击**：SaaS公司受AI影响显著，许多股价已腰斩，私募信贷中软件敞口较大，商业模式面临挑战。 3. **通胀结构性走高**：核心PCE在能源冲击前已粘在3%附近。现金和债券实际收益落后于物价涨幅，持有现金可能导致慢性亏损。建议增配实物资产（大宗商品、基础设施、房地产、黄金）和对冲基金以对冲通胀。 4. **地缘冲突下的机会**：霍尔木兹海峡封锁推高油价，但历史数据显示市场恐慌（VIX突破30）后买入美股，6个月内正收益概率高。建议趁回调加仓。 5. **新兴市场存在机遇**：新兴市场企业盈利增长预期强劲，估值较低。拉美资源丰富，东亚（台湾、韩国）是AI硬件供应链关键节点。中国股市折价达20年最深，若政策面改善可能迎来重估。欧洲则因成本高、创新弱而被相对看淡。 6. **投资方向调整**：建议押注AI基础设施链、新兴市场、实物资产及国防板块；规避现金、传统软件、欧洲消费及僵化的股债六四配置模式。报告强调，应关注框架与数据逻辑，而非单一结论，投资者需独立决策。

marsbit06/08 03:59

JP Morgan 年中研报解读：AI 超级周期仍未结束，减少现金持有+实物资产配置