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历史底部信号再现？估值3亿的Messari以1000万贱卖

加密数据平台Messari曾估值3亿美元，近期以约1000万美元被竞争对手Blockworks收购，标志其八年创业历程结束。该公司衰落部分源于AI技术冲击——传统需耗时数周的研究报告如今可借AI工具快速生成，导致其核心业务价值锐减。 Messari的处境并非个例。2025年至2026年间，加密行业众多不发币、依赖产品服务营收的公司陷入困境：数据平台DappRadar、Parsec相继关停，CoinGecko寻求出售；媒体CoinDesk、Bankless大幅裁员或低价被购；链上数据公司Dune也进行了裁员。行业收缩浪潮明显。 风险投资（VC）领域同样遇冷。加密基金数量减半，新基金募资额骤降至峰值期的12%，投资额在半年内暴跌超80%。资本与人才大量流向AI领域，连Multicoin Capital等知名加密基金创始人也转向AI。有投资人形容当前环境为“大灭绝”。 然而，极端悲观信号集聚或暗示底部临近。比特币自高点跌近50%，恐慌贪婪指数长期处于“极度恐惧”区间；比特币长期持有者占比逼近80%，历史上类似情况常对应市场底部。VC交易活跃度回落至2020年水平，而当时正是新一轮牛市前夜。部分机构如Dragonfly Capital已逆势募资，Blockworks也正低价整合行业资产。历史显示，当多个底部信号共振后，往往孕育着下一轮周期起点。

marsbit2 小時前

历史底部信号再现？估值3亿的Messari以1000万贱卖

marsbit2 小時前

币股风向标丨SpaceX披露持有18712枚比特币，价值11.8亿美元；Strategy连续两周斥资1亿美元低位扫货BTC（6月16日）

**美股市场观点：** 机构分析师对后市走势看法不一。“白毛股神”Serenity认为，当前部分负面研报可能是机构为低位吸筹释放的信号，市场流动性正从散户向机构转移。摩根士丹利指出，资金可能从高估值科技股流向周期性行业，美股上涨结构面临变化。顶级投研机构Citrini则认为美股尚未见顶，但未来数月可能出现10%-15%的频繁回调。 **上市公司比特币动态：** * **Strategy（原MicroStrategy）** 连续第二周斥资约1亿美元增持1,587枚BTC，总持仓达846,842枚。 * **SpaceX** 在IPO文件中披露持有18,712枚比特币，价值约11.8亿美元，成为全球第八大比特币上市持有实体。其平均成本约3.5万美元/枚。 * **日本Metaplanet** 未增持BTC，但宣布收购持牌证券公司Siiibo Securities，旨在打造以比特币为核心的金融生态。 * **Mara Holdings** 增持1,000枚BTC，总持仓达36,303枚。 * **Nakamoto公司** 出售约600枚BTC，偿还了Kraken约4500万美元债务。 **其他加密资产动态：** * **以太坊方面**：Bitmine增持76,881枚ETH；SharpLink的ETH质押累计收益突破2.1万枚。 * **Solana方面**：Forward Industries对Solana Company母公司HSDT及另一家SOL财库公司Brera Holdings的收购要约均遭拒绝。 * **山寨币方面**：纳斯达克上市公司Tron Inc持有的TRX突破7亿枚；Avalanche财库公司Avalanche Treasury Co.将以股票代码AVAT在纳斯达克上市。

marsbit17 小時前

币股风向标丨SpaceX披露持有18712枚比特币，价值11.8亿美元；Strategy连续两周斥资1亿美元低位扫货BTC（6月16日）

marsbit17 小時前

SK海力士这轮还能再涨一倍吗？

一家名为Aletheia Capital的机构将SK海力士目标股价大幅上调至约3500美元，远高于主流机构约2000-2520美元的区间。这一激进目标的核心在于押注三件事同时发生：AI芯片所需的高带宽内存（HBM）将持续短缺、普通DRAM价格将继续上涨、AI服务器需求能将存储行业的景气周期和公司自由现金流支撑到2027年。 市场已认同SK海力士因在HBM市场的领先地位（据称份额约58%）而值得重估，但分歧在于重估幅度。主流观点仍对存储行业的强周期属性保持谨慎，给予估值折扣。而3500美元的目标价则假设了一个极度乐观的尾部情景：HBM的紧缺不仅提升自身收入，还会因产能挤占推高整个DRAM市场的价格，从而显著提升公司2027年的利润与现金流基数。 实现这一目标面临多重挑战：需要HBM价格保持强势、竞争对手的产能扩张不及预期、公司资本开支未过度侵蚀现金流，且市场愿意给予周期股较高的估值倍数。因此，该目标价更应被视为一种乐观情景推演。最终，2027年的实际供需格局、价格走势和现金流表现，将是验证“AI是否永久抬升内存行业利润中枢”的关键。

marsbit19 小時前

SK海力士这轮还能再涨一倍吗？

marsbit19 小時前

Crypto 2029：加密行业四年周期终极预判

本文预测了加密行业2025至2029年的发展路径，核心围绕三大问题：代币价值来源、技术如何落地、以及加密资产成为金融基建后的演变。 文章预测，到2026年中，市场焦点将从缺乏价值支撑的山寨币，转向由Hyperliquid等平台推出的、锚定实体企业（如SpaceX）价值的非公开发行永续合约，这些合约成为未上市企业的重要估值参考。同时，“AI+加密”赛道因AI产业自身无需加密技术支持而逐渐没落，仅预测市场幸存。 2027年，公链基金会将明确转向服务合规机构，为后续向更广泛合格投资者开放打下基础。然而，非公开发行永续合约、稳定币和资产代币化三大赛道均因外部政策限制而遭遇发展天花板。 2028年，行业投机属性减弱。一次由大额平仓引发的连锁清算事件，暴露了缺乏底层现货锚定的合成合约市场的根本缺陷。这促使监管放宽限制，允许面向合格投资者公开宣传和交易私募证券二手份额，为真实资产提供了合法流通渠道。 到2029年，行业迎来由实体科创企业股权交易驱动的新牛市。代币市场彻底分化：成功转型为金融基建的公链代币捕获真实价值；无实体资产和法权支撑的代币将失去流动性。稳定币稳健增长，投机板块收缩。最终，加密货币作为金融基础设施将变得“隐形”且平淡，而它催生的、面向更广泛合规投资者的新型资产交易市场将成为核心遗产。 全文立论核心在于：行业未来瓶颈在于法律与合规突破，而非技术。若至2028年末普通投资者仍无法合法参与私募资产交易，则此预测框架需重新评估。

Foresight News昨天 08:33

Crypto 2029：加密行业四年周期终极预判

Foresight News昨天 08:33

最大买家消失：AI资本狂潮正在反转美股「去股权化」周期

AI资本热潮正逆转美股持续二十年的“去股权化”趋势。摩根大通测算，未来两年美股净股权供给将达1.5万亿美元，高盛预计2026年净供给将从负值回归零附近，标志着企业从大规模回购转为发行股票的结构性转变。 这一转变由AI军备竞赛的天量资本需求驱动。SpaceX以750亿美元完成史上最大IPO，OpenAI和Anthropic的巨型IPO也蓄势待发。与此同时，Alphabet等科技巨头筹划巨额增发，从“最大买家”变为“最大卖家”。当前高企的股价使股权融资成本相对债务更为低廉，推动了这一潮流。 市场面临的关键问题是谁将承接天量供给。零售投资者交易活跃，货币市场基金存量庞大，乐观情绪和FOMO（错失恐惧）目前占主导。然而，需求高度集中于AI领域，历史表明大规模IPO浪潮后市场表现往往逊色，可能加大波动性并压制未来回报。专家警告，集中涌现的巨型发行可能成为市场的实质性阻力，标志着一个投机性融资新时代的开启。

marsbit昨天 03:18

最大买家消失：AI资本狂潮正在反转美股「去股权化」周期

marsbit昨天 03:18

比特币正按计划进行：曾预测跌至5.9万美元的分析师揭示后续走势

尽管比特币暴跌至5.9万美元引发市场极度恐慌，但并非所有人都对此感到担忧。加密货币分析师亚历克斯·梅森认为，此次下跌符合预期，意味着比特币价格正按计划运行。他指出，这次暴跌标志着比特币终于接近熊市底部，进入了熊市的最后阶段。价格从5.9万美元反弹至6.1万美元，正是这一阶段的确认。 梅森预测，接下来比特币将回升至6.5万美元左右，但这并非真正的看涨信号。随后，市场将出现更大幅度的回调，首先下探5.7万美元作为初步支撑，最终可能深度调整至4万美元区间。一旦在4.7万美元附近获得稳固支撑，真正的上涨行情才会启动。他预计，从该低点开始的牛市将推动比特币价格重回六位数，最高可能触及20万美元，涨幅超过200%。梅森此前曾利用比特币彩虹图表进行分析，预测本轮周期顶部可能在2029年达到40万美元。

bitcoinist06/09 11:04

比特币正按计划进行：曾预测跌至5.9万美元的分析师揭示后续走势

bitcoinist06/09 11:04

BTC“数字黄金”的叙事是不是失败了？

这篇文章从三个核心问题探讨了比特币的现状与未来，强调提供的是思考框架而非投资建议。 **如何看待比特币资产？** 作者认为比特币是一种全新的、更优秀的“黄金”资产。其优势在于总量恒定、转移便捷、交易可审计。尽管早期与灰色地带关联，但合规化是趋势。目前全球数字货币渗透率仅3%-4%，类比互联网和电商的早期阶段，意味着比特币仍处于发展初期，潜力巨大但波动性也极高。 **如何理解本轮下跌？** 比特币自2025年10月高点（近12.6万美元）持续下跌，2026年2月一度跌破6.1万美元，单日跌幅达15%，随后又快速反弹。这被解读为遵循四年减半周期的共识性获利了结。特别之处在于，美国比特币ETF的批准引入了机构资金，也促使早期低成本持有者（如矿工和信仰者）进行大规模“换手”，这是资产迈向主流化的必经过程。历史数据显示，比特币历次大跌的幅度在收窄（从93%到当前的约50%），表明资产正在成熟，波动率逐步下降，但高波动仍是其获取超额回报的固有特征。 **长期如何看待发展？** 长期价值可对标黄金。当前比特币市值仅为黄金市值的约7%，若“数字黄金”叙事实现一半，上行空间依然显著。但作者提醒，短期市场脆弱，换手可能未完，底部无法预测。真正的风险并非资产归零（概率较低），而在于错误的仓位管理（如All-in或加杠杆）以及对资产缺乏深刻理解。投资者必须计算并承受潜在的最大回撤（例如从已跌50%的位置再跌50%），才能存活至长期价值兑现。 文章最后以亚马逊在互联网泡沫后暴涨为例，指出关键不在于比特币未来是否上涨，而在于投资者能否通过理性的仓位管理和深度认知，扛过剧烈波动存活到那一天。文末提问引导读者反思：当前黄金涨、比特币跌的局面，究竟意味着“数字黄金”叙事失败，还是资产进化过程中的换手阵痛？这取决于每个人对比特币最底层的信仰。

marsbit06/07 13:35

BTC“数字黄金”的叙事是不是失败了？

marsbit06/07 13:35

BTC“数字黄金”的叙事是不是失败了？

标题：BTC“数字黄金”的叙事是不是失败了？ 作者：@wuk_Bitcoin 本文从三个核心问题出发，探讨比特币的现状与未来。 **如何看待比特币？** 作者认为比特币是一种全新的、更优秀的“黄金”类资产。其优势在于：总量恒定（2100万枚）；资产可转移性极强，在全球不确定性时代具备溢价；所有交易链上可审计，透明度高。反驳了比特币主要用于灰色地带的过时观点，指出其正走向合规。目前全球数字货币渗透率仅约3%-4%，类比互联网和电商早期，意味着该资产类别仍处早期，潜力与巨大波动并存。 **如何理解本轮下跌？** 比特币自2025年10月高点（近12.6万美元）持续下跌，2026年2月初曾单日暴跌15%，跌破6.1万美元。这被视为遵循其四年减半周期的规律性回调，是长期持有者在周期高点锁定利润的结果。本轮下跌的特殊性在于：美国比特币ETF的批准引入了大量机构新资金，但也促使成本极低的早期持有者（矿工、OG）进行历史性抛售，即从“早期信仰者”向“长期配置机构”的换手过程。历史数据显示，比特币历次大回撤的跌幅在逐步收窄（从93%到目前的约50%），表明资产在成熟，波动率在下降，但高波动仍是获取超额回报的代价。 **长期怎么看？** 若将比特币视为“数字黄金”，其当前总市值（约1.4万亿美元）仅为黄金总市值（约20万亿美元）的7%。即使该叙事仅部分实现，上行空间依然可观。但作者强调短期风险：换手可能未结束，市场脆弱，不排除进一步下跌。真正的风险不在于资产归零（概率极低），而在于错误的仓位管理（如All-in、加杠杆）和对资产缺乏深度理解，这可能导致投资者无法承受巨大波动而提前被迫出局。 **最后对比** 作者以亚马逊在互联网泡沫破裂后股价跌95%又最终上涨42倍为例，指出关键在于“活着等到那一天”。对于比特币，核心同样是能否通过理性仓位管理活到其价值兑现之时。文末提问：当黄金大涨而比特币大跌，这究竟是“数字黄金”叙事的失败，还是资产进化过程中的阵痛？答案取决于每个人对比特币最底层的信仰。

链捕手06/07 13:25

BTC“数字黄金”的叙事是不是失败了？

链捕手06/07 13:25

BIT 投研：ETF 不买了，Strategy 也慢了，比特币还能靠什么上涨？

当前市场处于宏观重定价阶段，比特币的定价逻辑日益受到利率预期与资金流向影响。近期比特币走弱，主要因为支撑本轮牛市的两大驱动力减弱：一是市场对美联储降息的预期持续下修，甚至开始重新计价加息，而无现金流的比特币对利率变化尤为敏感；二是比特币ETF和MicroStrategy等机构增量资金流入显著放缓，在高通胀环境下呈现净流出。整体看，比特币面临的压力主要来自宏观环境而非自身基本面。只要通胀维持高位，比特币可能持续震荡；但若未来通胀回落、降息预期重燃，机构资金有望回流，推动比特币开启新一轮修复行情。

marsbit06/05 06:59

BIT 投研：ETF 不买了，Strategy 也慢了，比特币还能靠什么上涨？

marsbit06/05 06:59

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