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英伟达「最大产品周期」来了？伯恩斯坦将目标价上调至400美元

伯恩斯坦在8月27日的报告中，将英伟达目标价从315美元大幅上调至400美元，并维持“跑赢大盘”评级。其核心观点是，英伟达的增长动力正从当前的Blackwell平台延伸至下一代Rubin平台，后者已开始实质性放量，可能推动公司迎来史上最大的产品周期。财报显示，英伟达第二财季数据中心收入达890亿美元，超预期增长。公司给出的第三财季营收指引中值为1080亿美元，其中数据中心收入可能突破1000亿美元，Rubin预计贡献约20%。管理层对2028财年（对应2027自然年）的增长预期更为乐观，伯恩斯坦据此将英伟达2028财年营收预测从5396亿美元上调至6903亿美元，非GAAP每股收益预测也相应提高。报告也指出挑战：内存成本上涨导致毛利率面临短期压力，预计第三、第四财季会有所下滑。但伯恩斯坦认为，在营收规模快速扩张下，整体盈利增长依然强劲。此外，英伟达的供应链能力成为关键壁垒，其供应相关承诺已激增至2790亿美元，庞大的资产负债表有助于锁定关键资源，构建生态护城河。伯恩斯坦的新目标价基于盈利预测的上调，而非估值倍数扩张。其实现依赖于Rubin顺利爬坡、供应链支持增长以及云厂商维持高资本开支等假设。报告认为，市场对英伟达2027年的盈利预测可能面临集中上修，股价未来空间将取决于公司将庞大订单转化为收入的能力。

marsbit前天 10:05

marsbit前天 10:05

卖掉Vector后，我看着竞品Fomo如何做到了我们没做到的事

《卖掉Vector后，我看着竞品Fomo如何做到了我们没做到的事》一文由Vector前高管Phil Jacobson撰写，回顾了其团队开发社交交易应用Vector的经历，并分析了竞品Fomo的成功之道。 Vector最初以Meme币为切入点，旨在打造一个将社交信号与交易执行无缝结合的移动应用，其核心是“图表即内容”的社交信息流。产品上线后迅速获得市场认可，日交易量曾突破2000万美元，用户留存率表现优异，验证了产品与市场的高度契合（PMF）。然而，随着市场变化，Vector团队观察到交易量高度集中于少数专业交易者，于是战略重心转向服务这部分存量市场，着手开发桌面端以争夺专业用户。这一理性选择在当时看似正确，却也局限了视野。相比之下，Fomo选择了截然不同的道路：它没有在已有的专业交易者红海中竞争，而是将目标瞄准了加密圈外、从未有过链上交易经验的大众消费市场。Fomo通过TikTok、Instagram等渠道高效获客，并针对新用户优化产品体验，成功将海量新用户引入链上交易，实现了规模化增长，日交易量已突破1亿美元。作者反思，Vector的数据只能指导其在现有市场中竞争，却无法揭示服务全新用户群体的巨大潜力。Fomo的成功证明，社交交易的市场远比想象中广阔，其机会在于吸引增量用户，而不仅仅是争夺存量。文章最后指出，金融市场的社交化与资产上链是不可逆转的趋势。Vector曾勾勒出这一未来的雏形，而Fomo则正在展示这个未来所能达到的庞大规模。作者对Fomo团队的执行力表示尊重，并认为社交交易是一个潜在的万亿美元级机会。

marsbit前天 02:36

Grayscale高度评价过去一年价格上涨19倍的另类加密货币！

Grayscale Research的分析师认为，隐私加密货币Zcash（$ZEC）的当前估值未能充分反映其潜力。该报告指出，Zcash在提供类似比特币的去中心化数字货币功能的同时，还为用户提供了更强大的金融隐私保护能力。Grayscale强调，在人工智能数据分析日益普及的背景下，金融隐私可能变得更为重要。此外，Zcash不仅在隐私功能上与比特币不同，还积极适应技术进步。其开发团队正致力于解决长期挑战，如未来量子计算机可能带来的网络安全风险，并通过“意图”等技术与多区块链网络增强互操作性，以扩展应用范围。报告提到，尽管$ZEC的价格在过去一年中上涨了约19倍，但Zcash的总市值仍不到比特币市值的1%。这种巨大的估值差异表明该领域仍有显著竞争空间。Grayscale认为，如果Zcash能够扩大其技术优势和实际应用，它可能继续增加在加密货币市场中的份额。然而，该公司也警告，投资Zcash具有高风险。即使Zcash成功地相对于比特币获得了市场份额，也不应预期$ZEC的价格会持续或线性增长。 *本文不构成投资建议。

cryptonews.ru08/27 18:01

cryptonews.ru08/27 18:01

Bitdeer在7月开采了创纪录的1190枚BTC

比特矿企Bitdeer在7月挖出创纪录的1190枚比特币，环比增长20%，同比增长322%。其全球比特币区块奖励份额已超8.7%。公司自有算力增长至约76.7 EH/s，并通过联合挖矿协议增加了18.7 EH/s。产量增长归功于其自主研发的Sealminer矿机部署。此外，Bitdeer与Soluna达成协议，将于9月在美国德克萨斯州风电场部署28兆瓦的Sealminer A2 Pro Air矿机，预计新增约1.93 EH/s算力。与此同时，Bitdeer正积极拓展AI业务。其在马来西亚的9.5兆瓦AI云数据中心A102已获长期合约，预期收入超8亿美元。另一处21.7兆瓦的A201场地也在洽谈中。公司近期还签署了一份为期16年、价值约47亿美元的挪威高性能计算中心托管合同，该中心IT负载为121兆瓦，完全使用可再生能源。若续约8年，合同总价值可能增至80亿美元。据统计，2026年上半年，15家上市比特币矿企及AI基础设施运营商的资本支出已达307亿美元，较2025年全年增长42.6%。

cryptonews.ru08/27 12:46

cryptonews.ru08/27 12:46

英伟达财报速读：单季营收即将冲破千亿大关，明年还能再增长70%

英伟达公布2027财年Q2财报，营收达962.21亿美元，同比增长106%，超出预期。非GAAP净利润为539.54亿美元，同比增长118%。公司对Q3营收给出1080亿美元的指引，即将迈入单季千亿美元营收时代。更关键的是，公司预计2028财年营收仍将增长约70%，大幅高于市场预期。管理层强调，这一增长预期是在供应受限的情况下给出的，当前主要瓶颈在于供应链而非需求。数据中心业务是绝对核心，Q2收入达890亿美元，同比增长117%，占总营收超九成。增长主要由超大规模云厂商的资本开支驱动。新产品Vera Rubin平台已开始出货，预计将推动新一轮增长。 AI需求正从训练向推理、企业应用等多领域扩散，大型科技公司的资本开支计划依然强劲。然而，HBM内存成本上升等因素对利润率构成压力。为突破供应瓶颈，英伟达正拓展角色，与金融资本合作，参与基础设施融资与建设。总结而言，英伟达凭借在AI基础设施领域的领先地位，在接近千亿美元季度营收规模下，依然给出了高速增长指引，显示其增长周期远未结束。

Odaily星球日报08/27 03:06

Odaily星球日报08/27 03:06

波场网络账户数量突破4亿，USDT转账量逼近30万亿美元

波场（Tron）网络账户数已突破4亿大关，并于8月23日达到这一重要里程碑。自2018年主网上线以来，网络增长迅速，尤其在2023年第四季度突破2亿账户后，于2025年第二季度突破3亿，近期又新增了1亿账户。网络累计处理交易量超过152亿笔，总转账金额接近30万亿美元，使其成为加密货币领域最繁忙的结算层之一。这一增长主要源于稳定币活动，尤其是USDT。目前波场处理了全球流通中51.4%的USDT，其链上USDT总量本周已达942亿美元，单日增长约30亿美元。数据显示，波场已占据全球小额USDT转账的52%，表明其更多用于零售支付和跨境汇款，而非机构交易。近期网络日均活跃账户数约为464万，8月峰值超过500万，每日新增地址约17万个。虽然账户总数超越了许多更早、规模更大的网络，但在日均活跃地址指标上，竞争对手如以太坊（日交易超50万笔）仍保持领先。同时，波场公司（Tron Inc.）今日上午以均价0.3444美元增持了145,199枚TRX，使其总持仓达到约7.115亿枚TRX，价值约2.45亿美元。TRX当前交易价格约为0.344美元，市值约326亿美元。创始人孙宇晨在社交平台X上发文庆祝，称网络正持续变得“更强”。未来，鉴于以太坊在每日活跃地址和DeFi领域仍占据主导地位，波场以支付为核心的快速增长，能否使其在更广泛的金融领域（而非仅代币转账）占据更大份额，将值得关注。

cryptonews.ru08/26 08:45

cryptonews.ru08/26 08:45

Wintermute分析师指出比特币持续增长的条件

比特币突破六周停滞期，升至79,300美元。上涨动力来自美国财政部增加长期债券回购的承诺，以及大量交易者押注资产下跌。Wintermute认为价格微弱波动期已结束，但快速上涨后比特币可能短暂回调至近期水平。分析师将当前情况与五月对比，指出当时现货比特币ETF资金流入明显较弱，如今更高的基金流入被视为大投资者需求稳固的信号。期货和期权市场交易者亦预期价格波动将加剧，七日波动率超40%，资金费率保持正值但未达高位。Wintermute评估市场参与者正逐步重新使用杠杆。分析师指出，短期内加密市场动态可能受芯片制造商英伟达财报、美国经济数据及美联储官员凯文·沃什8月28日讲话影响。此前Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗预测，到2030年比特币价格可能数倍于当前75,000美元，并将美国立法变化视为增长因素之一。

cryptonews.ru08/26 07:56

cryptonews.ru08/26 07:56

英伟达财报前瞻：市场已经不指望它超预期了

英伟达将于周三盘后公布财报，市场预期其二季度营收将同比翻倍至921.8亿美元，延续其连续14个季度超预期的纪录。然而，期权市场显示，交易员对本次财报后股价波动的预期仅为5.4%，为近两年最平静的一次，反映出市场认为英伟达的高速增长已变得“可预测”，不再指望出现巨大惊喜。今年迄今，英伟达股价涨幅略跑输大盘，并一度将“全球市值第一”的宝座让给苹果。分析师指出，市场当前关注的已不仅是漂亮的业绩数字，而是英伟达如何部署巨额资本、维持高毛利率（约75%）以及未来的支出计划。其高达21倍的预期市盈率表明，市场已在为增长减速定价。近期，英伟达的动作已超越单纯的芯片公司：联合金融机构推出5000亿美元AI融资计划、为OpenAI数据中心租赁提供巨额担保、入股电力基础设施公司等，使其扮演起“AI领域中央银行”的角色。这引发了关于“循环交易”的质疑：即其营收增长在多大程度上是由自身信贷支持所驱动。此次财报发布背景复杂，面临AI建设的地方政治阻力、高企的借贷成本以及主要客户（如OpenAI）增长放缓的挑战。投资者正密切关注从Blackwell到Vera Rubin芯片架构的过渡速度，以此判断AI需求是否正在失去动能。这份财报被认为有能力影响整个市场的情绪。

marsbit08/26 02:31

marsbit08/26 02:31

XRP Ledger网络活跃地址数量两周内激增655%

XRP Ledger网络活跃地址数量在两周内激增655%，从8月10日的47,180个飙升至356,070个。这一异常增长通常标志着网络参与度的急剧上升，并常伴随价格波动加剧。网络活动激增与加密货币市场整体看涨趋势同步。XRP价格在一周内上涨46%，达到1.46美元，市值攀升至916亿美元，但其单日交易额下降了9.5%，至58亿美元。值得注意的是，涉及AI代理处理的交易数量显著增加。根据t54平台数据，XRP Ledger上由AI代理处理的交易涉及5,355.43枚代币，较前一个月增长38%。与此同时，美国现货XRP ETF持续吸引资金流入。自7月1日至8月24日，仅有一周出现资金流出，该期间内净流入达9560万美元。截至8月24日，XRP ETF管理的总资产净值已达14.4亿美元。此外，Cardano区块链近期网络活动也增长了33%，在8月20日单日处理了32,841笔交易。

cryptonews.ru08/25 21:00

cryptonews.ru08/25 21:00

近期暴涨中带来最大利润的替代币（Altcoins）公布！

近期30天内，哪些加密货币项目带来了最高收入？数据显示，各领域项目收益表现分化，从稳定币发行方、区块链网络到去中心化交易所和预测市场均有涵盖。稳定币巨头Tether以4.389亿美元收入位居榜首，但较前期微降0.1%。Tron以2.246亿美元位列第二，Circle以1.815亿美元排名第三。前三名之后，收入出现显著差距。去中心化衍生品交易所Hyperliquid收入4860万美元，增长25.3%；专注于迷因币的交易平台pump.fun收入3070万美元，大幅增长62.3%。值得关注的是GMGN平台，其收入增长高达159%，成为涨幅最显著的项目。此外，Uniswap增长74.7%，Axiom Trade增长59.5%。具体收入数据（部分）如下： 1. Tether：4.389亿美元（-0.1%） 2. Tron：2.246亿美元（-0.7%） 3. Circle：1.815亿美元（-1.3%） 4. Hyperliquid：4860万美元（+25.3%） 5. pump.fun：3070万美元（+62.3%） ……（后续项目略）本文不构成投资建议。

cryptonews.ru08/25 17:40