这家日本大型银行集团正在与Canton网络创建者Digital Asset公司以及Progmat公司合作，共同进行一项概念验证。参与该项目的还有三菱日联摩根士丹利证券、三菱日联信托银行和三菱东京日联银行。
回购交易推动市场流动性
回购协议是一种短期融资交易。一方出售诸如日本国债等证券，并承诺在之后将其回购。
这类交易是银行、经纪公司和其他大型投资者的主要工具。日本国债因其高流动性和日本政府的担保，被广泛用作抵押品。
在传统市场上，完成一笔交易可能需要时间，并且需要在多个独立的系统中更新数据。因此，公司在等待结算期间可能会持有过多的现金和抵押品。
三菱日联金融集团测试替代结算模式
三菱日联金融集团的试点项目并非用区块链上发行的代币来取代日本国债的法律形式。相反，国债将保持为无纸化债券，在现有的日本系统内进行转让。
区块链将同步管理债券的机构所维护账户登记簿中的变更。付款和交割将同时进行——这一过程被称为“券款对付”——使用的是数字现金，如代币化的银行存款或稳定币。
Canton平台专为机构金融设计，允许仅与需要了解交易细节的各方共享信息。瑞士公司Secured Finance AG将提供借贷协议，即一个旨在通过智能合约处理整个回购过程的自动化系统。
加速交易可释放资本
对于银行和经纪公司而言，更快的结算可以提高融资效率和抵押品利用率。这还可能促进日内回购交易的发展，即头寸在同一天内开立和平仓。
三菱日联金融集团解释称，该试点项目旨在实现运营工作的自动化并扩大结算时间窗口。近乎实时运行的系统最终可能会减少公司为覆盖结算延迟而预留的资本量。
该举措是日本金融服务厅支付创新计划的一部分，该计划在2026年2月选定了相关试点项目。三菱日联金融集团表示，随着项目的发展，计划与监管机构以及国内外金融机构进行合作。
日本市场持续推进链上技术应用
该试点项目是对日本在数字金融基础设施领域更广泛工作的补充。此前，三菱日联金融集团曾参与证券型代币、代币化金融资产和数字现金等项目，包括此前与其他大型银行共同计划在2026财年进行稳定币交易。
进行测试并不保证会推出商业服务。该方法能否超越试点阶段，将取决于法律方面的协调、与现有市场系统的整合以及广泛机构的参与。
读者应关注该试点项目的结果、监管机构的讨论以及关于如何使用数字现金进行交易结算的任何细节。这些步骤将决定日本债券市场的相当大部分是否能转向更快的全天候运作模式。
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