什麼是 JPMorgan (JPMORGAN)

摩根大通的區塊鏈及數字貨幣倡議：開創機構對Web3技術的採用

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）站在金融創新的最前沿，將區塊鏈技術和數字貨幣解決方案戰略性地整合進入既有的銀行實踐中。該銀行在通過Onyx區塊鏈平台和JPM Coin等倡議顛覆跨境支付和資產代幣化方面取得了重大進展。本文深入探討摩根大通在Web3領域的解決方案的基礎架構、操作細節及其變革性影響。這些倡議共同促進了每日超過10億美元的交易，顯示出該銀行對適應現代金融需求的承諾。

摩根大通的區塊鏈生態系統介紹

機構背景與戰略願景

摩根大通的區塊鏈技術參與源於對全球金融效率低下的認識，識別出如結算時間緩慢和數據流碎片化等關鍵痛點。該銀行的全面區塊鏈戰略由其Onyx部門（於2024年重新命名為Kinexys）主導，旨在開發機構級解決方案，無縫融合傳統銀行安全性與分散式賬本技術的創新能力。

摩根大通的系統與公共區塊鏈網絡區別開來，強調合規性，只允許通過嚴格的了解你的客戶（KYC）流程的審核機構客戶訪問。這種對監管合規的重視確保了摩根大通的區塊鏈產品的穩健性和安全性。

區塊鏈架構的核心組件

摩根大通的產品核心有兩個突出組件：

1. JPM Coin：這種經過授權的穩定幣以1:1的比例與法定貨幣掛鉤，主要是美元，並於2023年開始支持歐元。作為結算層，它促進了摩根大通賬戶之間的即時交易。

2. Liink：這個基於區塊鏈的網絡增強了金融機構之間的數據驗證，通過安全的信息交換實現實時評估。

這兩個組件利用Quorum，一種內部開發的企業級以太坊變體，於2020年轉移至ConsenSys。這種架構強調原子結算——使資產和支付指令的同時轉移成為可能，從而大幅減少了冗長的對賬過程。

基礎技術與操作機制

JPM Coin：重新定義批發支付

JPM Coin的操作框架由三個主要階段組成：

1. 貨幣發行：機構客戶將法定貨幣存入其在摩根大通的專用賬戶，隨後在區塊鏈賬本上收到等值的JPM Coin。

2. 點對點轉賬：通過智能合約，機構可以轉移這些貨幣，這一過程由24/7的運營模式促進，與傳統銀行營業時間形成對比。

3. 贖回：接收者可以通過自動更新賬本將JPM Coin轉換回法定貨幣，保持數字和實體儲備之間的平衡。

這一創新機制顯著縮短了跨境結算時間，將其從幾天減少到幾分鐘，同時消除了對應銀行費用。該系統的吞吐能力每天可超過10萬億美元。

Liink：區塊鏈驅動的數據協調

Liink通過兩個主要模塊減輕支付相關的摩擦：

• Confirm：該組件使用加密保證預先驗證賬戶信息，最小化交易失敗。

• Format：它自動執行對國際支付標準的合規檢查，確保所有流程符合必要的法規。

截至2023年，Liink已有效處理超過75%的摩根大通批發支付的狀態查詢，實現了因錯誤交易造成的延遲減少65%的顯著成效。其擴展至78個國家顯示了其處理複雜的多司法管轄區交易的能力。

領導層與發展時間線

主要架構師與治理結構

摩根大通的區塊鏈倡議由Umar Farooq領導，他是Onyx/Kinexys的首席執行官，自項目概念化以來一直發揮重要作用。他對該項目的願景得到了全球批發支付負責人Takis Georgakopoulos的支持，後者專注於合規性和區塊鏈解決方案的商業推廣。

演變里程碑

回顧摩根大通的區塊鏈努力的時間線，有幾個關鍵發展脫穎而出：

• 2016年：通過與以太坊開發者的合作開始Quorum的開發。

• 2017年：與75多家銀行參與的跨行信息網絡（IIN）試點啟動。

• 2019年：宣布JPM Coin作為首個銀行發行的穩定幣，至2023年每日處理量達到10億美元。

• 2020年：成立Onyx作為專門的區塊鏈單位，Liink平台增強了新功能。

• 2023年：啟動以歐元計價的JPM Coin交易。

• 2024年：將Onyx重新品牌為Kinexys，推出新的外匯服務並實現與公共區塊鏈的互操作性。

戰略夥伴關係與監管整合

與公共區塊鏈網絡的合作

摩根大通的創新軌跡在成功通過利用Chainlink預言機的合作夥伴關係在公共區塊鏈上結算代幣化國債後持續。這種混合模式巧妙地平衡了私有賬本的安全性與公共鏈固有的透明度，促進了不同網絡類型之間的實時資產流動。Kinexys平台現在作為價值約1.5萬億美元資產的關鍵中介。

合規框架與風險緩解

摩根大通的區塊鏈基礎設施體現了對多層次保障的承諾：

• 存款代幣化：僅表達對摩根大通持有的法定儲備的索賠，JPM Coin避免了典型的資產支持方法。

• 監管沙盒：參與新加坡金融管理局（MAS）主導的倡議，JPM Coin作為中央銀行數字貨幣試驗的一部分進行評估，確認其強大的反洗錢機制。

• 智能合約審計：嚴格的審計確保所有代碼都經過徹底檢查，以預防潛在的漏洞，並設有系統以便在部署後及時升級。

影響與未來軌跡

定量績效指標

摩根大通的貢獻可以通過幾個重要的績效指標量化：

• 交易量：2020年至2023年期間，通過JPM Coin處理的總金額達到3000億美元，這一增長主要歸因於歐元的整合。

• 網絡參與：Liink網絡中有超過400家機構參與，包括世界頂尖銀行的顯著數量。

• 結算效率：Liink的Confirm模塊的引入使支付查詢的解決時間減少了92%。

機構Web3採用的路線圖

展望未來，摩根大通在2025年至2030年的戰略路線圖強調三個核心重點：

1. 多鏈互操作性：擴大Kinexys與以太坊、Polygon及其他EVM兼容網絡的兼容性，以增強資產代幣化。

2. 可編程現金：通過JPM Coin智能合約創新基於時間的結算方法和保管解決方案。

3. CBDC整合：作為中央銀行數字貨幣的中介，利用現有的JPM Coin框架。

結論：通過受控創新重新定義金融

摩根大通的區塊鏈倡議展示了傳統金融機構如何在不放棄合規性和監管標準的情況下利用Web3技術。通過確保JPM Coin的1:1法定支持、限制網絡訪問僅限於經過驗證的實體，以及促進與監管機構的合作，摩根大通建立了一個大規模金融科技創新的戰略模型。即將擴展到更多面向零售的區塊鏈解決方案，預示著數字貨幣和代幣化資產可以在既有金融系統中交織的時代的來臨。隨著該機構不斷向前推進，其領導層持續闡述一個統一金融未來的願景，強調傳統金融與去中心化生態系統之間的無縫互動，隨著技術進步價值體系的演變。