什么是JPMorgan (JPMORGAN)

摩根大通的区块链和数字货币倡议：开创机构对Web3技术的采用

摩根大通公司站在金融创新的最前沿，战略性地将区块链技术和数字货币解决方案整合到既有的银行业务中。该银行在通过Onyx区块链平台和JPM Coin等倡议革新跨境支付和资产代币化方面取得了重大进展。本文深入探讨摩根大通在Web3领域解决方案的基础架构、运营细节和变革性影响。这些倡议共同促进了超过每天10亿美元的交易，展示了该银行适应现代金融需求的承诺。

摩根大通区块链生态系统简介

机构背景和战略愿景

摩根大通对区块链技术的参与源于对全球金融效率低下的认识，识别出如缓慢的结算时间和数据流碎片化等关键痛点。该银行的综合区块链战略，由其Onyx部门（在2024年更名为Kinexys）主导，旨在开发无缝结合传统银行安全性与分布式账本技术创新能力的机构级解决方案。

摩根大通的系统与公共区块链网络有所不同，强调合规性，仅允许经过严格的客户尽职调查（KYC）流程的经过审查的机构客户访问。这种对监管合规的关注确保了摩根大通的区块链产品稳健且安全。

区块链架构的核心组件

摩根大通的产品核心有两个突出组件：

1. JPM Coin：这种许可稳定币与法定货币（主要是美元和截至2023年的欧元）以1:1的比例挂钩。作为结算层，它促进了摩根大通账户之间的即时交易。

2. Liink：这个基于区块链的网络增强了金融机构之间的数据验证，通过安全的信息交换实现实时评估。

这两个组件利用Quorum，一个企业级以太坊变种，该变种在内部开发后于2020年转移至ConsenSys。该架构强调原子结算——实现资产和支付指令的同时转移——大幅减少了冗长的对账流程的需求。

基础技术和运营机制

JPM Coin：重新定义批发支付

JPM Coin的操作框架由三个主要阶段组成：

1. 币发行：机构客户将法定货币存入其在摩根大通的专用账户，随后在区块链账本上接收等值的JPM Coin。

2. 点对点转账：通过智能合约，机构可以转移这些币，这一过程由24/7的运营模式支持，与传统银行营业时间形成对比。

3. 赎回：接收者可以通过自动更新账本将JPM Coin转换回法定货币，保持数字和实物储备之间的平衡。

这一创新机制显著缩短了跨境结算时间，从几天减少到几分钟，同时消除了对应银行费用。该系统的吞吐能力每天可超过10万亿美元。

Liink：区块链驱动的数据编排

Liink通过两个主要模块缓解与支付相关的摩擦：

• Confirm：该组件使用加密保证预验证账户信息，减少交易失败。

• Format：它自动化国际支付标准的合规检查，确保所有流程符合必要的法规。

截至2023年，Liink已有效处理超过75%的摩根大通批发支付的状态查询，实现了因错误交易造成的延误减少65%的显著成就。它在78个国家的扩展展示了其处理复杂、多司法管辖区交易的能力。

领导层和发展时间线

关键架构师和治理结构

摩根大通区块链倡议的领导者是Onyx/Kinexys的首席执行官Umar Farooq，自项目构思以来，他发挥了重要作用。他对项目的愿景得到了全球批发支付负责人Takis Georgakopoulos的支持，他专注于合规性和区块链解决方案的商业推广。

发展里程碑

回顾摩根大通区块链努力的时间线，有几个关键发展脱颖而出：

• 2016年：通过与以太坊开发者的合作开始Quorum的开发。

• 2017年：与超过75家银行共同推出跨行信息网络（IIN）试点。

• 2019年：宣布JPM Coin作为首个银行发行的稳定币，到2023年实现每日处理10亿美元。

• 2020年：成立Onyx作为专门的区块链单位，Liink平台增强了新功能。

• 2023年：推出以欧元计价的JPM Coin交易。

• 2024年：将Onyx更名为Kinexys，推出新的外汇服务并实现与公共区块链的互操作性。

战略合作伙伴关系和监管整合

与公共区块链网络的合作

摩根大通的创新轨迹在成功通过利用Chainlink预言机在公共区块链上结算代币化国债时继续。这种混合模式巧妙地平衡了私有账本的安全性与公共链固有的透明性，促进了不同网络类型之间的实时资产移动。Kinexys平台现在作为价值约1.5万亿美元资产的关键中介。

合规框架和风险缓解

摩根大通的区块链基础设施体现了对多层次保护措施的承诺：

• 存款代币化：JPM Coin仅表达对摩根大通持有的法定储备的索赔，避免了典型的资产支持方法的需要。

• 监管沙盒：参与新加坡金融管理局（MAS）主导的倡议，JPM Coin作为中央银行数字货币试点的一部分进行了评估，确认其强大的反洗钱机制。

• 智能合约审计：严格的审计确保所有代码经过彻底审查，以预防潜在的漏洞，并建立系统以便在部署后及时升级。

影响和未来轨迹

定量绩效指标

摩根大通的贡献可以通过几个重要的绩效指标量化：

• 交易量：2020年至2023年通过JPM Coin处理的总金额达到3000亿美元，主要归因于欧元的整合。

• 网络参与：Liink网络中有超过400家机构参与，包括世界顶级银行的显著数量。

• 结算效率：Liink的Confirm模块的引入使支付查询的解决时间减少了92%。

机构Web3采用的路线图

展望未来，摩根大通在2025年至2030年的战略路线图强调三个核心关注领域：

1. 多链互操作性：扩展Kinexys与以太坊、Polygon及其他EVM兼容网络的兼容性，以增强资产代币化。

2. 可编程现金：通过JPM Coin智能合约创新基于时间的结算方法和托管解决方案。

3. CBDC整合：作为中央银行数字货币的中介，利用现有的JPM Coin框架。

结论：通过受控创新重新定义金融

摩根大通的区块链倡议展示了传统金融机构如何在不放弃合规和监管标准的情况下利用Web3技术。通过确保JPM Coin的1:1法定支持，限制网络访问仅限于经过验证的实体，并促进与监管机构的合作，摩根大通建立了一个大规模金融科技创新的战略模型。即将扩展到更多面向零售的区块链解决方案，预示着数字货币和代币化资产可以与既有金融系统交织在一起的时代的到来。随着该机构的不断前进，其领导层继续阐述一个统一金融未来的愿景，在这个未来中，价值体系与技术进步同步演变，强调传统金融与去中心化生态系统之间的无缝互动。