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a16z：7张图读懂代币化如何改变资产的本质

代币化资产（RWA）市场规模已突破340亿美元（不含稳定币），两年内增长超10倍，成为改变资产形态与金融系统构建的重要力量。 **美债成为增长主力：** 美国国债代币化是近期市场扩张的主要驱动力，其优势在于为投资者提供高效、灵活的生息资产持有方式，并帮助金融机构提升结算与资产调拨效率。 **市场格局高度集中：** 目前市场主要由美国国债和大宗商品（尤其是黄金）主导，两者合计占据约三分之二份额。黄金因标准统一、易于存储且备受加密社区青睐，在大宗商品代币化中独占鳌头。 **公链分布多元，但可组合性不足：** 以太坊承载了超一半的代币化资产，但市场也分散在BNB Chain、Solana等多条公链。当前核心问题是，大多数代币化资产（如国债、黄金）仅实现了资产的数字化记录，链上使用率极低（例如仅5%的债券用于DeFi），未能充分发挥区块链可组合、可编程的核心价值。相比之下，再保险、私人信贷等小众品类原生链上程度更高。 **未来展望：** 尽管目前代币化资产在全球相应传统资产总量中占比微乎其微（均低于0.02%），但多家机构预测其市场规模将在2030年前达到数万至数十万亿美元，拥有百倍增长空间。行业下一阶段的关键挑战，是将更复杂的金融资产上链，并推动代币化资产深度集成到可组合的原生链上金融基础设施中。

marsbit05/24 04:25

marsbit05/24 04:25

Google的2026路线图，都藏在这场主题演讲里

在2026年的Google I/O大会上，谷歌展示了超越产品发布会的战略蓝图：其核心目标是将AI从单一功能，升级为贯穿其全部产品生态的底层操作系统。这场发布会揭示了谷歌未来十年的路线图，即以Gemini为核心，重新定义数字体验。最大的变化在于搜索。谷歌正将其搜索引擎从返回链接的工具，转变为能理解意图、生成答案并直接完成任务的智能助手。这标志着互联网入口的根本性变革。同时，谷歌正全力押注具备自主执行能力的“智能体式AI”（Agentic AI）。这意味着AI将从聊天和问答，进阶为用户日常生活中的“数字操作员”，能跨应用协调并执行复杂工作流。这一变革深入其所有核心产品：Android将演变为AI原生的操作系统，用户可通过自然语言指令调动服务，无需手动切换应用；Chrome浏览器将进化为网页之上的AI推理层；YouTube则融合“视频平台”与“AI搜索”，用户可直接提问获取视频中的具体信息。此外，谷歌通过展示Android XR和智能眼镜，透露其认为屏幕仅是过渡，未来属于能与现实世界持续交互的空间计算。而Gemini Omni等多模态模型的目标，是彻底压缩“创意”与“执行”的距离。综上所述，谷歌的竞争焦点已超越单纯的模型能力或聊天机器人。其真正野心在于掌控下一代计算入口——将搜索、操作系统、浏览器、可穿戴设备等所有入口，整合进一个统一的AI生态层。这并非一次普通的产品更新，而是一场涉及人机交互、内容消费和应用开发范式的全面迁移。谷歌的终极目标，是成为AI时代的操作系统。

marsbit05/21 04:22

marsbit05/21 04:22

CT （加密推特）情绪冰点时，该做什么？

现在刷加密推特（CT），你很难不注意到整个氛围极度低迷。市场进入熊市，多数参与者都陷入迷茫。作者建议在这个时期可以做九件事来应对：首先，认真思考自己真正想要的生活，反思是否在被动反应中失去了方向。其次，完成一些“支线任务”，尤其是年轻人，应该多出去体验生活，而不是被负面信息困在屏幕前。第三，利用Twitter/X主动与志同道合或敬佩的人建立连接，这个平台的核心价值在于友谊。第四，利用熊市的空闲时间健身，哪怕在家用简单器械也能练出好身材。第五，多晒太阳，阳光对调节生理机能至关重要，不要被“太阳有害”的说法误导。第六，探索在线经济的新领域，比如TikTok或YouTube Shorts，加密之外还有广阔世界。第七，继续关注潜在空投机会并积累看好的山寨币，历史证明市场总会反弹。第八，坚持写作，无论受众多少，写作是连接过去与未来、表达独特思想的重要方式。最后，主动成为你想看到的改变，用实际行动塑造理想的未来。

marsbit05/19 05:49

marsbit05/19 05:49

Vitalik：我们要做的不是对抗AI，而是创造庇护所

在a16z的播客中，Vitalik Buterin深入探讨了AI时代人类面临的挑战与应对之策。他指出，当前最大的风险并非AI过于强大，而是人类过于被动，将思考与决策权过度外包给大公司或超级AI，导致失去隐私和自主权（agency）。他提出了“庇护所技术”（sanctuary technologies）的概念，即构建既能提供安全，又尊重个人主权和隐私的自主空间。以太坊正是这种技术的典型代表，它不旨在取代传统金融体系，而是提供一个可自由选择的平行选项。 Vitalik结合自身经历，从19岁“自动驾驶”般创办以太坊，到如今主动掌舵，强调世界每5到10年剧变一次，个人必须保持“主动飞行员”心态。在AI能力日益增强的背景下，他建议人们应有意识地保留“手动模式”，例如故意不使用AI完成某些任务，以防止大脑退化，保持独立思考和创造力。主动学习的效果远胜被动学习。他对建设者提出具体建议：强迫自己手动做事、进行主动学习、构建尊重主权的工具、避免将所有脑力工作外包、保持线下与人交流的偶然性。最终，Vitalik阐明，加密技术的核心价值不在于修复旧系统，而在于创造可自由选择的新选项。AI时代的关键并非对抗技术，而是更主动地利用工具，确保人类始终是驱动进步的核心。真正的稀缺资源是保持主动思考与主权意识的人。

marsbit05/18 01:43

marsbit05/18 01:43

3个人带100个AI程序员，一个月烧掉130万美元！OpenAI：钱我出

OpenClaw创始人Peter Steinberger在社交平台晒出惊人账单：其仅3人的团队在一个月内消耗了超过6030亿个token，发起了760万次请求，总花费高达130万美元（约900万人民币）。更引人注目的是，这些费用由OpenAI承担。这支小团队在云端运行着约100个AI智能体（agent），负责代码审查、安全漏洞查找、问题去重、Bug修复、性能监控乃至会议纪要生成与任务跟进等繁重开发工作，将AI深度融入了软件协作的各个环节。 Steinberger表示，在关闭快速模式后，其AI使用的成本低于雇佣一名工程师，但效率却高得多。他开发的工具CodexBar能实时监控各类AI编程服务的token消耗，这象征着token正成为一种新的“生产资料”。此案例展示了当token成本不再成为瓶颈时，软件开发模式可能发生的根本性变革。随着AI模型成本的持续下降，未来小型团队借助大量AI智能体进行高效开发可能成为常态，预示着软件开发领域生产力与组织形态的深刻转变。

marsbit05/17 06:20

marsbit05/17 06:20

Vitalik：我们要做的不是对抗 AI，而是创造庇护所

在最新的播客访谈中，Vitalik Buterin 深入探讨了AI时代的核心挑战与应对之道。他指出，当今世界最大的风险并非AI过于强大，而是人类过于被动，习惯于将决策权交给大公司或中心化系统，从而丧失了隐私和自主权（agency）。为此，他提出了“庇护所技术”（sanctuary technologies）的概念——这类技术旨在为人类创造安全且保有主权的自由空间，而非试图统治或替代一切。以太坊便是典型代表，它不致力于修复旧体系，而是提供一个可自由选择的平行选项。 Vitalik 结合自身经历，强调从“自动驾驶”模式转向“主动掌舵”的重要性。他认为世界每5到10年就会发生巨变，个人必须保持主动学习与思考。面对AI，他建议人们应有意识地保留“手动模式”，避免将所有认知任务外包，以防止思维能力的退化。对于建设者，他给出了具体建议：强迫自己手动完成部分工作、进行主动学习、构建注重用户主权的工具，并保持与真实世界的意外邂逅（serendipity）。最后，他总结道，AI时代并非让人躺平，而是更需要人类主动把握方向。真正的稀缺资源并非算力，而是那些坚持主动思考、保有独立判断与主权的人。技术应为人类服务，而非使人沦为被动的乘客。

marsbit05/17 03:03

借一百年后的钱，造看不懂的AI

2026年2月，谷歌母公司Alphabet发行了一百年后到期的债券。过去十八个月，亚马逊、Meta等科技巨头也发行了规模惊人的长期债券。这一系列举动的核心原因，是AI军备竞赛已彻底改变了科技公司的财务结构。曾经，轻资产、高自由现金流是科技巨头的估值基石。如今，为构建AI基础设施（数据中心、GPU、电力等），它们的资本开支激增。2026年，四大巨头（亚马逊、微软、Alphabet、Meta）的资本开支合计指引高达7000多亿美元，是2022年的4.5倍。这直接吞噬了自由现金流，亚马逊的自由现金流在一年内蒸发了95%。为了填补资金缺口，巨头们开始大规模举债，且方式前所未有：发行超长期债券（如百年期）、在全球范围（瑞士、日本、欧洲）寻求低成本资金。全球最厌恶风险的保守资金（如养老金、保险金），正通过债券市场为硅谷最激进的AI赌注提供弹药。这标志着一次根本性转变。科技公司正在变“重”，其资产负债表越来越像铁路、电力等传统重资产行业。它们投入巨资建设的AI基础设施，回报周期长且不确定，类似历史上的铁路和光纤建设热潮——技术最终创造了价值，但许多建设者却因融资激进、需求滞后或金融环境变化而倒下。当前，巨头们正在进行一场“时间套利”：用今天的低息债务，抢占AI基础设施的规模优势，以期在技术同质化前锁定客户与市场。然而，这场豪赌能否成功，取决于AI的商业化收入能否在未来债务到期前及时爆发，以覆盖庞大的资本开支。历史表明，技术是对的，但错误的时间会杀死投资者。现在，全球的保守资金已与硅谷签下合同：我们把时间借给你，你把未来还给我们。未来是否守约，无人知晓。

marsbit05/12 06:11

marsbit05/12 06:11

黄仁勋CMU演讲：AI时代，不要旁观，去建造

在卡内基梅隆大学2026届毕业典礼的演讲中，NVIDIA创始人黄仁勋分享了自己作为移民在美国的成长经历与创业历程。他强调，改变人生的关键在于在不确定性中承担责任、从失败中学习并重新出发，NVIDIA的成功正是源于一次次“这能有多难”的误判与重塑。黄仁勋指出，人工智能正在彻底重置计算范式，从人类编程转向机器理解、推理与规划，这将催生一个新的规模化制造智能的产业，并改变几乎所有行业。他认为，AI不仅会创造新的计算产业，更将开启一个新的工业时代，推动美国进行芯片工厂、数据中心、电网等下一代基础设施建设，带来“重新工业化”的历史机遇。面对AI带来的不确定性，他区分了工作的“任务”与“目的”，认为AI将自动化许多任务，但不会替代人类定义目标、承担责任的核心能力。真正的风险在于，不会使用AI的人将被擅长使用AI的人超越。他呼吁以开放、负责、乐观的态度参与技术演进，确保AI安全发展并惠及所有人。最后，黄仁勋鼓励毕业生积极投身于这个AI革命的起点，引用卡内基梅隆校训“My heart is in the work”，寄语他们不要旁观未来，而应亲手去建造它。

marsbit05/11 12:14

marsbit05/11 12:14

人类作家必须自证不是机器的时代到了

随着生成式AI技术的普及，亚马逊等平台上涌现出大量AI生成的书籍，从粗制滥造的名人传记到冒用专家姓名的假书，甚至包含可能致命错误信息的指南。这些书籍通过自动化流水线快速生产，利用平台审核与激励机制的漏洞盈利，严重挤压了人类作者的生存空间，损害了读者信任。传统出版业的防线也被攻破，有知名出版社发行的畅销书被检测出大部分内容由AI生成。行业内部编辑与作家深感冲击，质量控制面临崩溃。作为抗议，上万名作家在伦敦书展上联合出版了一本仅有签名、没有文字的“空白之书”，以此象征在AI泛滥时代人类作者的坚守与反击。为重建信任，出现了“人类作者认证”计划，这折射出一个荒诞现实：人类作者如今需要自证非机器。更深层的危机在于，AI生成的低质量内容正在污染下一代模型的训练数据，可能导致“模型崩溃”，形成AI产出劣质内容、劣质内容又训练更差AI的恶性循环。出版业曾经代表的品质承诺正在失效，人类创作的价值与生存环境面临严峻挑战。

marsbit05/11 11:45

marsbit05/11 11:45

50倍存储后，孙宇晨永远在看下一个十年

孙宇晨以拍下巴菲特午餐、吃下天价香蕉等出位行为闻名，也面临SEC诉讼等争议，但其投资眼光常被忽略。早在2016年，他就建议年轻人投资比特币、英伟达、特斯拉等。以英伟达为例，若当时投资1万元，至2026年5月价值约240万元。 2025年底，他预言“存储是新的石油”，随后西部数据分拆的闪迪（SNDK）股价一年内大涨近50倍。当市场狂热追逐存储概念时，孙宇晨已将目光投向更具未来感的赛道：具身智能、无人机、空间计算和太空探索。他认为，具身智能（如人形机器人）正从执行代码转向“看世界做事”，是AI在物理世界落地的关键。无人机已在军事、农业、物流等领域跑通商业闭环。空间计算（如苹果Vision Pro）旨在让AI理解物理空间，是机器人、自动驾驶等的基础。在太空领域，他本人于2025年乘坐蓝色起源飞船完成亚轨道飞行，并看好太空经济与区块链的结合。他的投资逻辑是：押注确定性的赛道，两端布局，不赌单家公司。例如在机器人领域，既押注特斯拉（身体/制造），也押注英伟达（大脑/AI芯片）；在无人机领域，看好其在军事应用中替代传统装备的趋势；在太空领域，关注即将IPO的SpaceX及其产业链。孙宇晨将这些趋势串联起来，描绘出一幅“物理AI”改变现实世界运行方式的图景：从工厂机器人到自动驾驶，从无人机蜂群到星际探索。他认为，过去互联网改变了信息流动，而未来AI将重塑物理世界本身。

marsbit05/11 07:21

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