由杰克·多尔西创立的支付公司Block希望联邦监管机构允许其通过持牌信托银行存储比特币和稳定币。该公司周二宣布，已向货币监理署（OCC）提交申请，拟成立Builders Bank & Trust, NA——一家不接受存款、无保险的国家信托银行。
若申请获批，Builders Bank将准备提供比特币和稳定币的托管及信托服务，并且Block现有的一些数字资产业务将纳入统一的联邦监管框架。
Builders Bank拟任总裁兼首席执行官李·伍利表示，结合Block在数字资产领域的经验与Square金融服务，Builders Bank将能够成功“支持Block扩大经济机遇的更广阔愿景”。
为何托管资质比存款业务更有价值
货币监理署（OCC）颁发的国家信托执照的主要优势之一是资产托管能力。Davis Wright Tremaine律师事务所将资产托管描述为“任何数字资产业务的基础”。国家信托银行执照可使加密货币公司遵循联邦法律，使其在不同州监管法规的合规方面获得一定程度的确定性，并为机构客户提供使用经认可监管体系的信心。
这对于那些在将资产上链时更愿意与受监管对手方合作的机构来说至关重要。在某些情况下，联邦执照还有助于获得合格托管人的资格。
长期以来，Anchorage Digital是唯一一家以这种方式运营的加密货币公司。但现在情况正在发生变化，越来越多的公司开始申请联邦执照，竞争的焦点也转向了安全性、合规性、代币化服务和机构级规模。
银行执照申请热潮，数据为证
货币监理署（OCC）报告称，在过去约18个月中收到了40份新银行执照申请。其中23份（占57.5%）涉及某种数字资产业务。The Block媒体报告称，40份申请中已有21份获得批准，2份被拒绝。
货币监理官乔纳森·古尔德表示，23项数字资产计划意味着过去四年增长了八倍，这表明加密货币相关活动正在受监管的银行领域巩固地位。
尽管目标相同，但并非所有批准都一致。OCC已向BitGo、Paxos、Fidelity Digital Assets、Ripple以及Circle提议的首个国家数字货币银行有条件地批准了其执照申请或转换请求。
稳定币发行商Coinbase于2026年4月2日获得了成立国家银行的初步有条件批准。而Circle则于7月10日获得了成立Circle National Trust银行的最终批准。
9月2日对Revolut的批准是金融科技公司获牌这一更广泛现象的一部分，但OCC授予的是作为全能型受保险国家银行的经营许可，而非国家信托银行执照。
这些执照不能带来什么
国家信托银行并不仅仅是披着加密行业外衣的商业银行。据Block称，Builders Bank将无法像商业银行那样吸收存款或发放贷款。信托公司通常没有存款保险，并且必须遵守经批准的受托人及其他权限规定。
这种区别是政治反对意见的核心。在5月18日致古尔德的一封信中，参议员伊丽莎白·沃伦指出，这类批准是对《国家银行法》的滥用，并补充道：
这些公司本质上是加密银行，旨在规避银行业机构固有的核心保障和义务。
此外，持有信托执照并不能保证接入美联储的支付系统。五月，美联储提议为符合立法要求的机构设立专门的“支付账户”，但该提议并未扩大有资格获得联邦账户的机构范围。
稳定币格局与全球紧张局势
执照发行热潮与《GENIUS法案》的实施同时展开，该法案于2025年7月18日生效。今年二月，货币监理署（OCC）提出了有关发行方准备金、赎回、托管、风险管理和申请的实施方案规则。
其影响超出了美国的许可范围。八月，国际清算银行（BIS）警告称，美元稳定币的更广泛使用可能助长“数字化美元化”，削弱一些国家的货币主权。国际货币基金组织（IMF）也认为，代币化可能加速跨境资本流动和货币替代。
对于加密货币市场而言，联邦授权托管机构的增加，可以使机构投资者在熟悉的监管下更便捷地存储和转移比特币、稳定币和代币化资产。然而，同样的基础设施也可能扩大美元锚定代币在海外的覆盖范围，使美国的托管竞赛演变为一场规模更大的、关于代币化金融控制权的竞争。
