Thị trường chứng khoán Mỹ trong thời kỳ "cực kỳ mong manh", mùa báo cáo tài chính bắt đầu
Thị trường chứng khoán Mỹ đang trong tình trạng "cực kỳ mong manh" khi mùa báo cáo tài chính bắt đầu. Chỉ số đo lường mức độ mong manh "Turbu-lens" của UBS đạt 0.9, mức cao nhất kể từ giữa tháng 9/2025, báo hiệu khả năng biến động (VIX) tăng mạnh. Kỳ vọng vào lợi nhuận quý II rất cao (tăng trưởng 24% đối với S&P 500), điều này làm tăng rủi ro nếu kết quả thực tế không đáp ứng được.
Sự bình lặng hiện tại của VIX được cho là tạm thời và mùa báo cáo có thể đẩy chỉ số này lên cao. Biến động của các cổ phiếu riêng lẻ hiện cao gấp ba lần biến động chỉ số, cho thấy sự phân hóa mạnh trong nội bộ thị trường. Các chuyên gia khuyến nghị sử dụng quyền chọn cổ phiếu riêng lẻ để phòng ngừa rủi ro thay vì phòng ngừa ở cấp độ chỉ số.
Các yếu tố rủi ro khác bao gồm: địa chính trị đẩy giá dầu lên, gây áp lực lên lạm phát và chính sách của Fed; lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng; và thị trường tín dụng không ủng hộ mạnh mẽ cho đà tăng của cổ phiếu. Châu Âu được đánh giá là dễ bị tổn thương trước áp lực từ giá dầu. UBS đề xuất các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội từ biến động thông qua các giao dịch tương quan cặp trong các lĩnh vực như công nghệ, năng lượng và tài chính tại Mỹ.
marsbit4 giờ trước
