Ví kỹ thuật số bùng nổ, cơ quan quản lý vẫn đang 'chạy theo'

Bài viết: Phóng viên - Sarah Barnett

Người tiêu dùng có thể dễ dàng mua cà phê hay vé xem hòa nhạc chỉ với một cú chạm trên điện thoại; đồng thời, các ứng dụng ví liên tục bổ sung tính năng mới như cho vay, đầu tư, tài sản mã hóa, giấy tờ kỹ thuật số và thẻ ảo. Trong khi đó, các cơ quan quản lý bị mắc kẹt trong những quy tắc cũ, phải chạy theo các ứng dụng mới.

Từ "Chuyển tiền bằng tia hồng ngoại" đến cuộc sống tài chính trên hàng tỷ chiếc điện thoại

Ngay từ năm 1999 - trước khi iPhone thế hệ đầu tiên ra mắt tám năm - một công ty khởi nghiệp ở Thung lũng Silicon tên là Confinity đã đóng gói PayPal.com như một "ứng dụng đình đám", tuyên bố rằng người dùng chỉ cần một địa chỉ email là có thể chuyển tiền.

Thậm chí còn kỳ lạ hơn, nó bắt đầu từ một khái niệm kỳ quặc hơn: chuyển tiền bằng "tia" hồng ngoại. Confinity từng có một buổi trình diễn nổi tiếng tại một quán ăn sáng tên Buck's ở Woodside, California: sử dụng thiết bị Palm Pilot để "truyền bằng tia" 3 triệu USD - sự kiện này sau đó được kể lại bởi các nhà đồng sáng lập Max Levchin và Peter Thiel trong một bài phát biểu tại Stanford.

25 năm sau, thử nghiệm "chuyển tiền qua email" đã phát triển thành một ngành công nghiệp ví kỹ thuật số toàn cầu, có mặt trên hàng tỷ chiếc điện thoại - nhiều người dùng thậm chí còn cảm thấy thẻ nhựa đã lỗi thời như điện thoại cố định.

Ngày nay ví làm được mọi thứ - và đó chính là điểm then chốt

Ví kỹ thuật số ngày nay không chỉ là công cụ thanh toán. Chúng còn có thể lưu trữ:

• Bằng lái và hộ chiếu kỹ thuật số

• Vé và thông hành

• Tiền mã hóa

• Cổ phiếu và công cụ giao dịch

• Khoản vay và tiền lương

• Thẻ tín dụng/ghi nợ ảo và phần thưởng tích điểm

Những người chơi fintech như PayPal và Block (công ty mẹ của Cash App) không ngừng gia tăng tính năng để tranh giành làn sóng người dùng tiếp theo.

Ở Mỹ, ai đang dẫn đầu

Kết quả khảo sát của Statista trong quý III cho thấy, trong 12 tháng qua, các dịch vụ thanh toán được người dùng Mỹ sử dụng nhiều nhất là:

• PayPal – 32%

• Cash App – 25%

• Apple – 20%

• Google – 14%

• Venmo – 14%

• Samsung – 3%

Statista cho biết, trong số những người được hỏi ở quý III, 77% đã sử dụng ít nhất một trong ba ví hàng đầu (PayPal, Cash App, Apple); cuộc khảo sát dựa trên mẫu trực tuyến của khoảng 60.000 người trưởng thành từ 18–64 tuổi tại Mỹ.

Khảo sát thanh toán hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng cho thấy tốc độ tăng trưởng chóng mặt của thanh toán bằng điện thoại: năm ngoái, người tiêu dùng trung bình sử dụng điện thoại thanh toán 11 lần mỗi tháng, trong khi năm 2018 chỉ là 4 lần. Nhóm người từ 18–24 tuổi đã thực hiện 45% tổng số giao dịch bằng điện thoại; trong khi các hộ gia đình có thu nhập dưới 25.000 USD và nhóm người từ 55 tuổi trở lên lại phụ thuộc nhiều hơn vào tiền mặt.

Trên toàn cầu, Juniper Research ước tính hiện có khoảng 4,5 tỷ người dùng ví kỹ thuật số và dự đoán con số này sẽ tăng lên 6 tỷ vào năm 2029.

Bài toán dữ liệu: Các công ty công nghệ lớn không thích công bố số người dùng

Tại Mỹ, rất khó để thống kê chính xác quy mô sử dụng ví kỹ thuật số vì Apple và Google không công bố số lượng người dùng, và thường xếp hiệu suất kinh doanh ví vào các danh mục kinh doanh lớn hơn.

Block thì minh bạch hơn: Cash App tiết lộ vào tháng 9 năm 2025 họ có 58 triệu người dùng hoạt động.

CFPB từng muốn vung "cây gậy quản lý" lớn hơn - nhưng sau đó lại bị rút phắt

Khi ví kỹ thuật số mở rộng sang các lĩnh vực giống "ngân hàng" hơn, Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) thời chính quyền Biden đã thúc đẩy việc quản lý chúng trực tiếp hơn.

Lacey Aaker, cựu chuyên viên phân tích chính sách của CFPB, hiện làm việc tại Consumer Reports, cho rằng vấn đề rất đơn giản: trong mắt người dùng bình thường, ví kỹ thuật số trông giống ngân hàng, nhưng chưa chắc đã có các biện pháp bảo vệ tương tự - và hầu hết mọi người không đọc kỹ các điều khoản về bảo hiểm tiền gửi hoặc những giao dịch chuyển tiền nào được các quy tắc liên bang bảo vệ.

Vào tháng 11 năm 2023, CFPB đã đề xuất một quy tắc có tên **"Xác định những người tham gia lớn hơn trên thị trường ứng dụng thanh toán người tiêu dùng kỹ thuật số đa năng (Defining Larger Participants of a Market for General-Use Digital Consumer Payment Applications)"**. Ý tưởng cốt lõi là: đưa các ứng dụng thanh toán không phải ngân hàng có quy mô lớn nhất vào phạm vi giám sát và kiểm tra của CFPB, bao gồm cả các cuộc kiểm tra thường quy giống như với ngân hàng.

Theo bài báo được trích dẫn, quy tắc cuối cùng của CFPB (sau đó bị lật tẩy) ban đầu sẽ bao phủ 7 tổ chức không phải ngân hàng xử lý ít nhất 50 triệu giao dịch người tiêu dùng mỗi năm - khối lượng giao dịch của họ chiếm khoảng 98% trong tổng số 13,5 tỷ giao dịch thanh toán của người tiêu dùng.

CFPB không nêu đích danh doanh nghiệp trong văn bản quy tắc. Nhưng khi Quốc hội thúc đẩy lật tẩy quy tắc này, những cái tên đã lộ diện: Nghị quyết Đạo luật Rà soát của Quốc hội (CRA) đã đề cập đến Google, Apple, Samsung, PayPal (và Venmo), Block (Cash App) và Meta (Facebook).

Quy tắc này có hiệu lực vào tháng 1 năm 2025, các công ty công nghệ đã kiện để ngăn chặn, còn các nhà lập pháp thì tìm cách bãi bỏ nó. Sau khi Quốc hội thông qua nghị quyết liên quan, Tổng thống Trump đã ký vào tháng 5, đảo ngược lộ trình quản lý của CFPB.

Luật sư Jonathan Pompan của văn phòng Luật Venable ở Washington đã mô tả cách làm của CFPB là cố gắng áp dụng luật tín dụng tiêu dùng kiểu cũ vào thanh toán hiện đại, và cho rằng Quốc hội đã "rút phích cắm".

Kiểm tra thực tế quản lý: Ví kỹ thuật số vẫn bị quản lý - chỉ là "không đồng đều"

Ngay cả khi quy tắc "người tham gia lớn hơn" của CFPB bị bãi bỏ, ví kỹ thuật số vẫn nằm trong một mạng lưới pháp lý và quản lý dày đặc.

Theo quan điểm của các chuyên gia được trích dẫn, các quy định quản lý chính thường bao gồm:

• Giấy phép chuyển tiền/chuyển khoản tiền tệ cấp bang (money transmitter licensing) (và quyền thực thi tương ứng)

• Các yêu cầu bảo vệ người tiêu dùng liên bang liên quan đến quy tắc chuyển tiền điện tử (Reg E / EFTA) (áp dụng cụ thể tùy thuộc vào loại sản phẩm và giao dịch)

• Việc thực thi UDAP/UDAAP (các hành vi không công bằng, lừa đảo, lạm dụng) bởi CFPB và FTC và các cơ quan khác

• Trong phạm vi áp dụng, các yêu cầu tuân thủ phòng chống tội phạm tài chính của Bộ Tài chính/ FinCEN

• Khi tiền trong ví được luân chuyển thông qua các tổ chức nhận tiền gửi được bảo hiểm, các ràng buộc quản lý do ngân hàng đối tác đảm nhận

Laura Huntley, Giám đốc Điều hành tại FTI Consulting, cựu luật sư quản lý ngân hàng, nói rõ: Ví kỹ thuật số luôn bị quản lý và sẽ tiếp tục bị quản lý - chỉ là trong một khuôn khổ mà bà gọi là "dày đặc và lộn xộn". Một phát ngôn viên của Hiệp hội Công nghệ Tài chính (Financial Technology Association) cũng nhấn mạnh, các doanh nghiệp ví đang chịu sự quản lý cao độ thông qua giấy phép cấp bang và quan hệ đối tác ngân hàng.

Bản thân CFPB cũng trở thành một phần của tin tức

Bài viết chỉ ra rằng, tương lai của CFPB đang bị đặt dấu hỏi, bao gồm các tranh cãi liên quan đến cơ chế tài chính của nó, và nhiều báo cáo cho rằng công tác thực thi của cơ quan này đã được chuyển sang Bộ Tư pháp, kèm theo nguy cơ cắt giảm nhân sự.

Huntley và những người khác còn chỉ ra, nếu việc thực thi ở cấp liên bang tiếp tục suy yếu, một kết quả có thể xảy ra là: các công tố viên bang sẽ "lấp chỗ trống", trở thành nhà quản lý thị trường chính mới.

Tại sao Mỹ khác với các thị trường như Ấn Độ, Brazil

Nhà phân tích Raynor de Best của Statista cho rằng, Mỹ không xây dựng hệ thống thanh toán từ con số 0 xung quanh ví kỹ thuật số, là do người Mỹ từ lâu đã sử dụng thẻ tín dụng/ghi nợ rất sâu.

Ở nhiều thị trường mới nổi, cơ sở hạ tầng thanh toán di động và quản lý phát triển gần như đồng thời; còn ở Mỹ, họ đang cố gắng "lắp ráp" việc quản lý ví vào cấu trúc hai tầng liên bang/bang phức tạp trên nền một hệ thống thanh toán bằng thẻ đã trưởng thành.

Sự tin tưởng là tất cả

Các chuyên gia tư vấn được trích dẫn cho rằng, các nền tảng ví hoạt động tuân thủ có động cơ mạnh mẽ để bảo vệ người dùng: một khi mất đi sự tin tưởng, họ sẽ mất đi nền tảng cho sự tăng trưởng của nền tảng.

Google cho biết họ duy trì liên lạc với các cơ quan quản lý và ủng hộ một khuôn khổ quản lý nhất quán vừa bảo vệ người tiêu dùng, vừa thúc đẩy đổi mới.

Owen Jennings, người phụ trách kinh doanh của Block, cho biết việc mở rộng gần đây của Cash App - bao gồm tiền tệ kỹ thuật số và cho vay rộng rãi hơn - phản ánh lối sống hiện tại của người dùng, nhưng cũng làm tăng "ngưỡng tin tưởng": khi ứng dụng trở thành nền tảng tài chính hoàn chỉnh, rủi ro và trách nhiệm cũng theo đó mà tăng lên.

Tác động đến MSB

Đối với MSB và những người hành nghề thanh toán, rủi ro thực tế không phải là "không có quản lý", mà là sự nhận thức hỗn loạn, quản lý không nhất quán và chức năng sản phẩm không ngừng mở rộng.

• Tiết lộ thông tin và kỳ vọng của người dùng: Người dùng có thể mặc định số dư được bảo hiểm tiền gửi, hoặc xử lý tranh chấp giống với tài khoản ngân hàng - nhưng phạm vi bảo vệ có thể khác nhau tùy theo chức năng.

• Vận hành Reg E: Khi ví kết hợp chuyển khoản, thẻ, lưu trữ giá trị và kênh của bên thứ ba với nhau, việc xử lý sai sót và giao dịch không được ủy quyền sẽ trở nên phức tạp.

• Áp lực giấy phép bang: "Quản lý kiểu ghép hình" vẫn tồn tại - mở rộng kinh doanh sang chức năng mới có thể kích hoạt các nghĩa vụ tuân thủ liên bang và bang mới.

• Sự phụ thuộc vào ngân hàng đối tác: Nếu mô hình của bạn phụ thuộc vào sự bảo trợ/hợp tác ngân hàng, việc quy tắc CFPP biến mất không có nghĩa là gánh nặng tuân thủ biến mất.

• Lộ trình xử lý khiếu nại: Ngay cả khi không có thêm tầng kiểm tra của CFPB, các khiếu nại của người tiêu dùng và sự tổn hại về danh tiếng vẫn có sức sát thương lớn.

Những điều cần theo dõi tiếp theo

• Nếu quản lý liên bang tiếp tục suy yếu, liệu việc thực thi của công tố viên bang có tăng tốc hay không.

• Việc mở rộng chức năng ví (tín dụng, tài sản mã hóa, đầu tư) sẽ kéo những nhà quản lý và quy tắc mới nào vào cuộc chơi.

• Sự cố về niềm tin thị trường: Một sự kiện gây tổn hại đáng kể cho người tiêu dùng có thể nhanh chóng đẩy xu hướng chính trị trở lại với "quản lý mạnh".