Biến động diễn ra một cách nhanh chóng vào cuối phiên giao dịch buổi sáng tại Mỹ. Trong vài tuần qua, Bitcoin chủ yếu mắc kẹt trong phạm vi từ 61.500 đến 65.000 USD, dẫn đến biến động thấp bất thường và khiến các nhà giao dịch ngày càng mở các vị thế với kỳ vọng phạm vi này sẽ tiếp tục.
Động thái của Bộ Tài chính Mỹ châm ngòi
Một trong những chất xúc tác là thông báo từ Bộ Tài chính Mỹ rằng họ sẽ tối thiểu tăng gấp đôi khối lượng mua lại tối đa các trái phiếu Kho bạc dài hạn nhằm hỗ trợ thanh khoản, nâng từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD cho mỗi lần thực hiện. Các thay đổi này dự kiến có hiệu lực từ ngày 9 tháng 9.
Thông báo này có ý nghĩa quan trọng vì chi phí vay mượn dài hạn của chính phủ đang tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm đạt khoảng 5,33–5,34%, tiến gần mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, trước khi giảm xuống khoảng 5,2% sau tin tức này.
Việc lợi suất giảm có thể khiến các khoản đầu tư rủi ro cao hơn trở nên hấp dẫn hơn nhờ làm giảm lợi tức từ trái phiếu chính phủ. Cổ phiếu, vàng và bitcoin đều hưởng lợi từ điều này, vì các nhà giao dịch coi động thái của Fed là sự giảm bớt áp lực vốn đang gia tăng trên thị trường trái phiếu.
Giá bitcoin cũng có thêm một nguồn hỗ trợ khác. Vào ngày trước đó trong tuần, các quỹ ETF bitcoin dạng giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền chảy vào 297,6 triệu USD, và dữ liệu thị trường cho thấy có thêm dòng tiền dương tích cực vào khoảng ngày 19 tháng 8.
Những người bán khống sa vào bẫy thanh lý
Sự tăng tốc thực sự diễn ra trên thị trường phái sinh. Khi giá bitcoin vượt qua mốc 66.000 USD, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy và đặt cược vào việc giá giảm bắt đầu bị thanh lý vị thế – các sàn giao dịch tự động đóng các vị thế không còn đủ tài sản thế chấp để bù lỗ.
Theo số liệu từ Coinglass.com, trong khoảng thời gian 60 phút, việc thanh lý các vị thế ngắn hạn và dài hạn (chủ yếu là vị thế ngắn) tiền điện tử đạt khoảng 1,48 tỷ USD. Những việc đóng cửa bắt buộc này buộc những người bán khống phải mua lại vị thế của họ, tạo ra nhu cầu mua thêm ngay tại thời điểm giá vốn đang tăng.
Đòn bẩy đã làm trầm trọng thêm phản ứng dây chuyền này. Một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 20:1 hoặc 40:1 có thể mất toàn bộ vốn do một biến động giá tương đối nhỏ ngược với vị thế của họ. Mỗi lần thanh lý có thể đẩy giá lên cao hơn, gây ra việc thanh lý nhóm vị thế ngắn tiếp theo và tạo ra một đợt ép giá tự củng cố. Trong ngày qua, khoảng 114.538 nhà giao dịch đã chịu tổn thất toàn bộ.
Đợt tăng mạnh của bitcoin đã đưa nó lên các mức giá chưa từng thấy kể từ đầu mùa hè. Tốc độ biến động đặc biệt ấn tượng: đoạn tăng mạnh nhất diễn ra trong khoảng 15–60 phút trước khối lượng giao dịch tăng.
70.000 USD – bài kiểm tra tiếp theo cho Bitcoin
Bây giờ câu hỏi đặt ra là liệu phe mua có thể giữ vững thành quả sau khi nhu cầu mua bắt buộc biến mất hay không. Thị trường phái sinh có thể tạo ra những cây nến ấn tượng, nhưng để duy trì đột phá, thường cần có nhu cầu ổn định trên thị trường giao ngay, nơi các nhà đầu tư mua bitcoin trực tiếp chứ không phải thông qua các hợp đồng sử dụng đòn bẩy.
Dòng tiền vào ETF là một chỉ số cho thấy nhu cầu này. Dòng tiền chảy vào ổn định, lợi suất trái phiếu Kho bạc ổn định hoặc giảm, cùng với hoạt động giao dịch giao ngay tăng lên có thể giúp bitcoin biến vùng kháng cự trước đây quanh 66.900 USD thành hỗ trợ và đảm bảo một đột phá tự tin hơn ra khỏi phạm vi giao dịch nhiều tuần.
Nguy cơ nằm ở sự đảo chiều xu hướng nếu các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy bắt đầu mở các vị thế dài mới nhanh hơn tốc độ phát triển của nhu cầu cơ bản. Thử thách trước mắt đối với bitcoin sẽ là khu vực từ 69.000 đến 70.000 USD, nơi các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem liệu đợt tăng vào ngày 19 tháng 8 có trở thành một đột phá bền vững hay chỉ là một "ngòi nổ" khác do sử dụng đòn bẩy.
Vào lúc 11:50 EDT (Giờ mùa hè miền Đông) hôm thứ Tư, bitcoin được giao dịch ở mức giá 68.468 USD một đơn vị.
end-content
