Các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) nhỏ lẻ đang thiết lập những kỷ lục mới khi "sự suy giảm cấu trúc" xuất hiện trong thị trường tăng giá này.
Điểm chính:
Các thực thể Bitcoin nắm giữ tới 1 BTC đang gửi ít hơn mỗi ngày vào Binance so với trước đây.
Câu chuyện về "sự suy giảm cấu trúc" diễn ra trong kỷ nguyên của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.
Vị thế của cá voi gợi ý về một đáy giá BTC mới.
Dòng tiền vào Binance từ "tôm" thiết lập mức thấp kỷ lục mọi thời đại
Dữ liệu từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant cho thấy dòng tiền vào BTC trên sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Binance đang sụp đổ vào năm 2025.
Nhà đầu tư Bitcoin bán lẻ — các thực thể nắm giữ tới 1 BTC (90.000 USD) — phần lớn đã rút khỏi sàn giao dịch.
Theo CryptoQuant, ngay cả so với thị trường gấu năm 2022, hoạt động của những nhà đầu tư "tôm" này chỉ bằng một phần so với trước đây.
"Hoạt động của tôm, có nghĩa là những người nắm giữ Bitcoin nhỏ (<1 BTC), đã giảm xuống một trong những mức thấp nhất từng được ghi nhận," cộng tác viên Darkfost xác nhận trong một bài đăng blog QuickTake vào thứ Hai.
Vào tháng 12 năm 2022, dòng tiền vào hàng ngày từ tôm chỉ riêng vào Binance tổng cộng khoảng 2.675 BTC (242 triệu USD) mỗi ngày, được đo lường bằng cách sử dụng đường trung bình động đơn giản (SMA) 30 ngày.
"Ngày nay, những dòng tiền vào đó đã sụp đổ chỉ còn 411 BTC, đánh dấu một trong những mức thấp nhất từng được quan sát thấy," Darkfost tiếp tục.
"Đó không phải là một sự điều chỉnh đơn giản, mà là một sự suy giảm cấu trúc."
Sự thiếu quan tâm rõ rệt của giới bán lẻ đã đặc trưng cho lịch sử Bitcoin gần đây, ngay cả khi giá đạt đến những đỉnh cao mới chưa từng có.
Trong khi đó, trong đợt điều chỉnh giảm trong hai tháng qua, một chỉ báo so sánh nhà đầu tư nhỏ lẻ với cá voi vẫn duy trì xu hướng tăng.
Chênh lệch Cá voi so với Nhà đầu tư nhỏ lẻ (Whale vs. Retail Delta), vốn đối chiếu vị thế mua dài hạn giữa cả hai nhóm, đang gợi ý một tín hiệu đáy giá BTC.
"Chênh lệch Cá voi so với Nhà đầu tư nhỏ lẻ cho thấy, lần đầu tiên trong lịch sử Bitcoin, cá voi đang nắm giữ vị thế mua dài hạn nặng như vậy so với các nhà giao dịch nhỏ lẻ," Joao Wedson, người sáng lập và CEO của nền tảng phân tích tiền điện tử Alphractal, cho biết với những người theo dõi trên X vào cuối tháng 11.
"Bất cứ khi nào các mức này trở nên cao như vậy trong quá khứ, chúng tôi đã thấy các đáy cục bộ hình thành — nhưng cũng có những vị thế lớn bị thanh lý."
ETF Bitcoin "rõ ràng góp phần" vào sự thay đổi của nhà đầu tư nhỏ lẻ
Trong khi đó, CryptoQuant giải thích xu hướng giảm của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong bối cảnh sự xuất hiện của các công cụ đầu tư Bitcoin phù hợp hơn, cụ thể là các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay của Mỹ.
Liên quan: Liệu đợt tăng giá Santa của BTC đã bắt đầu ở mức 89.000 USD? 5 điều cần biết về Bitcoin tuần này
"ETF đã cung cấp một cách thức tiếp cận liền mạch để tiếp xúc với Bitcoin mà không phải đối mặt với khóa cá nhân, bảo mật ví, tài khoản sàn giao dịch hoặc rủi ro quản lý lưu ký không đúng cách," Darkfost viết.
"Tất nhiên, ETF không phải là lời giải thích duy nhất, nhưng chúng rõ ràng góp phần vào một sự thay đổi sâu sắc trong cách thức tham gia thị trường của giới bán lẻ."
Như Cointelegraph đã đưa tin, tháng 11 là thời điểm thử thách đối với các quỹ ETF, với quỹ lớn nhất, iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, ghi nhận dòng tiền ra ròng 2,3 tỷ USD.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro và người đọc nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
