Căng thẳng trước FOMC: Bitcoin có lặp lại mô hình sau khi cắt giảm lãi suất?

bitcoinistXuất bản vào 2025-12-11Cập nhật gần nhất vào 2025-12-11

Tóm tắt

Bitcoin hiện ổn định trên mức 92.000 USD nhưng tâm lý thị trường vẫn nghiêng về xu hướng giảm trước quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Báo cáo từ CryptoQuant chỉ ra rằng, về mặt lịch sử, Bitcoin thường tăng giá trước khi Fed cắt lãi suất, nhưng phản ứng ngay sau đó thường yếu ớt hoặc tiêu cực do thị trường đã định giá trước sự kiện. Ví dụ, sau các đợt cắt lãi suất vào tháng 9 và tháng 10 năm 2025, Bitcoin có lúc tăng mạnh nhưng sau đó lao dốc hoặc đi ngang, cho thấy mô hình “mua tin đồn, bán sự thật” lặp lại. Biến động mạnh thường xảy ra do nhà giao dịch thoát các vị thế đòn bẩy. Do đó, theo dõi đòn bẩy thị trường, thanh khoản và hoạt động ETF là chìa khóa để dự báo xu hướng giá ngắn hạn trong bối cảnh hiện tại.

Bitcoin đang giữ vững trên mức 92.000 USD sau khi phục hồi từ đợt giảm xuống 90.000 USD vào tuần trước, mang lại cho phe mua một khoảnh khắc giải tỏa ngắn ngủi. Tuy nhiên, bất chấp sự ổn định này, tâm lý thị trường vẫn quyết định nghiêng về xu hướng giảm, với nhiều nhà giao dịch kỳ vọng sẽ có thêm đợt giảm giá trừ khi một sự chuyển dịch rõ rệt về đà tăng xuất hiện. Thời điểm này không thể quan trọng hơn: quyết định sắp tới về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư, và thị trường đang chuẩn bị cho một đợt biến động mạnh.

Theo một báo cáo mới từ CryptoQuant, hành vi lịch sử của Bitcoin xung quanh các đợt cắt giảm lãi suất mang lại bối cảnh có ý nghĩa. Trong những năm qua, việc Fed cắt giảm lãi suất thường trùng khớp với các đợt tăng giá của BTC, chủ yếu vì lãi suất thấp làm suy yếu đồng USD, kích thích thanh khoản và hỗ trợ các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, báo cáo nêu bật một sắc thái quan trọng—phản ứng ngay lập tức hiếm khi đơn giản.

Trong một số trường hợp trước đây, Bitcoin đã tăng mạnh trước các đợt cắt giảm lãi suất, chỉ để thể hiện hành động giá im lặng hoặc thậm chí tiêu cực một khi quyết định được công bố, cho thấy thị trường đã định giá trước động thái này.

Động thái này tạo ra một lớp không chắc chắn hướng đến cuộc họp FOMC. Trong khi các điều kiện vĩ mô phù hợp với xu hướng tăng giá dài hạn cho Bitcoin, triển vọng ngắn hạn vẫn mong manh, được định hình bởi tâm lý, vị thế và sự kỳ vọng của thị trường hơn là chính thông báo.

Mô hình lịch sử báo hiệu sự thận trọng trước FOMC

Theo báo cáo của GugaOnChain trên CryptoQuant, phản ứng trong quá khứ của Bitcoin trước các đợt cắt giảm lãi suất của Fed cung cấp một khuôn khổ rõ ràng để hiểu các rủi ro hướng đến cuộc họp FOMC tuần này. Dữ liệu lịch sử vẽ nên một bức tranh về hành vi hỗn hợp và thường phản trực giác.

Ví dụ, sau đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2025, Bitcoin hầu như không phản ứng gì. Trong một trường hợp khác, BTC đã vọt lên mức cao nhất trong bốn tuần—chỉ để giảm gần 2.000 USD ngay sau đó, và ổn định trong một giai đoạn im lặng. Những phản ứng này nhấn mạnh tốc độ thay đổi tâm lý một khi các quyết định chính sách được định giá đầy đủ.

Biến động cũng đóng vai trò xác định. Cả quyết định lãi suất tháng 9 và tháng 10 đều kích hoạt các đợt tăng giá ngắn trước FOMC, sau đó là các đợt giảm đáng kể một khi thông báo được đưa ra. Sau đợt cắt giảm tháng 9, biến động tăng mạnh khi các nhà giao dịch thoát các vị thế đòn bẩy, cho thấy Bitcoin vẫn nhạy cảm như thế nào với việc định vị thế dựa trên sự kiện.

Lợi ích mở của Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant

Điều này dẫn đến mô hình lặp lại "mua tin đồn, bán tin thật", một động thái mà GugaOnChain cảnh báo có thể lặp lại. Vì lý do này, việc theo dõi đòn bẩy thị trường—bao gồm tỷ lệ tài trợ và lợi ích mở—là rất quan trọng. Các dòng thanh khoản, chẳng hạn như dự trữ trên sàn và hoạt động ETF, cũng quan trọng không kém. Cùng nhau, các chỉ báo này giúp các nhà giao dịch dự đoán biến động giá ngắn hạn khi Bitcoin chuẩn bị cho một sự kiện vĩ mô đầy biến động tiềm tàng khác.

Câu hỏi Liên quan

QGiá Bitcoin hiện tại đang được giao dịch ở mức nào và tâm lý thị trường ra sao?

ABitcoin hiện đang giữ vững trên mức 92.000 USD sau khi phục hồi từ đợt giảm xuống gần 90.000 USD vào tuần trước. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn nghiêng về xu hướng giảm, với nhiều nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm trừ khi có một sự thay đổi rõ rệt trong đà tăng.

QBáo cáo từ CryptoQuant chỉ ra điều gì về phản ứng lịch sử của Bitcoin trước các đợt cắt giảm lãi suất của Fed?

ABáo cáo chỉ ra rằng, về mặt lịch sử, các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thường trùng hợp với xu hướng tăng giá của Bitcoin, do lãi suất thấp hơn làm suy yếu đồng USD, kích thích thanh khoản và hỗ trợ các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, phản ứng ngay lập tức thường không đơn giản, và Bitcoin thường có xu hướng tăng giá trước khi cắt giảm, nhưng sau đó lại có phản ứng giá yếu ớt hoặc tiêu cực một khi quyết định được công bố.

QMô hình 'mua theo tin đồn, bán theo sự thật' (buy the rumor, sell the news) được đề cập trong bài có ý nghĩa gì?

AMô hình 'mua theo tin đồn, bán theo sự thật' ám chỉ việc giá tài sản (như Bitcoin) thường tăng lên trước một sự kiện được mong đợi (như quyết định cắt giảm lãi suất của Fed), nhưng lại giảm ngay sau khi sự kiện đó chính thức xảy ra, vì thị trường đã định giá trước sự kiện đó. Bài báo cảnh báo rằng động thái này có thể lặp lại sau cuộc họp FOMC sắp tới.

QCác chỉ báo nào được khuyến nghị theo dõi để dự đoán biến động giá Bitcoin ngắn hạn?

AĐể dự đoán biến động giá ngắn hạn, bài báo khuyến nghị theo dõi đòn bẩy thị trường, bao gồm funding rates (tỷ lệ tài trợ) và open interest (lãi mở). Ngoài ra, các dòng thanh khoản như dự trữ trên các sàn giao dịch và hoạt động của quỹ ETF cũng rất quan trọng.

QTại sao cuộc họp FOMC sắp tới lại đặc biệt quan trọng đối với thị trường Bitcoin?

ACuộc họp FOMC sắp tới trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư vì quyết định về lãi suất của Fed có tác động trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD, thanh khoản toàn cầu và sự hấp dẫn của các tài sản rủi ro như Bitcoin. Thị trường đang chuẩn bị cho một giai đoạn biến động mạnh có thể xảy ra sau thông báo này, và phản ứng lịch sử của Bitcoin cho thấy kết quả ngắn hạn có thể khó lường.

Nội dung Liên quan

Ngân hàng Khổng lồ JPMorgan Dấn Thân Vào Solana Một Cách Hoành Tráng – Đây Là Những Gì Họ Đã Làm

Ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, JPMorgan, đã thực hiện một bước đi táo bạo vào tương lai tài chính bằng cách phát hành nợ thương mại trên blockchain Solana. Giao dịch này, được thực hiện cho Galaxy Digital Holdings, đánh dấu một trong những lần đầu tiên nợ thương mại Hoa Kỳ được đưa lên một blockchain công khai. JPMorgan đóng vai trò là người sắp xếp, tạo ra token USCP trên chuỗi và quản lý việc thanh toán. Coinbase và Franklin Templeton là những người mua phát hành. Toàn bộ giao dịch, bao gồm cả việc thanh toán, được thực hiện bằng stablecoin USDC. Các giám đốc điều hành từ JPMorgan, Galaxy, Franklin Templeton, Solana Foundation và Coinbase đều nhấn mạnh tầm quan trọng của sự kiện này. Họ coi đây là một minh chứng cho thấy nhu cầu thể chế đối với tài sản kỹ thuật số, khả năng biến đổi của blockchain và một bước tiến lớn trong việc tích hợp công nghệ này vào hoạt động thị trường truyền thống hàng ngày, hướng tới một hệ thống tài chính mở và hiệu quả hơn.

bitcoinist6 phút trước

Ngân hàng Khổng lồ JPMorgan Dấn Thân Vào Solana Một Cách Hoành Tráng – Đây Là Những Gì Họ Đã Làm

bitcoinist6 phút trước

Thậm chí 0,1 $BTC cũng là sự độc lập tài chính trong nhiều thập kỷ. Nhưng như vậy là chưa đủ

Ý tưởng nắm giữ một lượng Bitcoin nhỏ ($BTC) và chờ đợi một cách bình tĩnh một lần nữa nghe có vẻ thuyết phục. Tuy nhiên, thực tế cuối năm 2025 cho thấy chỉ đơn thuần nắm giữ là chưa đủ. Cấu trúc nhu cầu đang thay đổi, với dòng vốn vào các ETF tại Mỹ trở nên kém ổn định, khiến các đợt phục hồi giá dễ bị tổn thương hơn. Bài học chính cho các nhà đầu tư là làn sóng tăng trưởng tiếp theo của hệ sinh thái có thể đến không chỉ từ giá cả mà còn từ tính hữu dụng. Nếu $BTC trở thành nền tảng cho các khoản thanh toán, DeFi, NFT và trò chơi, vốn sẽ sẽ đổ vào các giải pháp hạ tầng khắc phục những hạn chế của mạng chính, như độ trễ, phí giao dịch cao và thiếu khả năng lập trình. Do đó, các dự án Layer 2 cho Bitcoin, như Bitcoin Hyper, đang nổi lên như một cược cho chu kỳ thị trường tiếp theo. Chúng tìm cách biến "vàng kỹ thuật số" thành một tài sản có thể sử dụng hàng ngày. Bitcoin Hyper tập trung vào việc cung cấp tốc độ cao và phí thấp bằng cách sử dụng Máy ảo Solana (SVM) để thực thi hợp đồng thông minh. Dự án đã huy động được gần 30 triệu USD trong đợt bán trước, cho thấy sự quan tâm đáng kể từ cộng đồng và các ví lớn, báo hiệu niềm tin rằng Bitcoin cần một lớp thực thi hiệu quả để mở rộng tính hữu dụng và hệ sinh thái của nó.

bitcoinist9 phút trước

Thậm chí 0,1 $BTC cũng là sự độc lập tài chính trong nhiều thập kỷ. Nhưng như vậy là chưa đủ

bitcoinist9 phút trước

Ripple giành được giấy phép ngân hàng ủy thác tại Mỹ khi Garlinghouse phản kích hiệp hội ngân hàng

Ripple đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để thành lập Ngân hàng Ủy thác Quốc gia Ripple, đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực quản lý đối với các công ty tiền mã hóa. Giấy phép này cho phép Ripple hoạt động như một ngân hàng ủy thác quốc gia, cùng với BitGo và Paxos. Giám đốc điều hành Brad Garlinghouse của Ripple đã lên tiếng chỉ trích các lợi ích ngân hàng truyền thống, cho rằng họ cố gắng cản trở sự hội nhập của tiền mã hóa vào hệ thống tài chính có quy định. Đối với stablecoin RLUSD của Ripple, điều này có nghĩa là nó sẽ hoạt động dưới sự giám sát kép của OCC và Sở Dịch vụ Tài chính Bang New York (NYDFS), đặt nó vào một trong những khuôn khổ quy định chặt chẽ nhất. Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy RLUSD duy trì tỷ giá ổn định ở mức 0,9999 USD. Sự chấp thuận của OCC đối với năm ngân hàng ủy thác tài sản kỹ thuật số phản ánh một sự thay đổi trong cách tiếp cận của các cơ quan quản lý liên bang, mở đường cho sự phát triển của tài sản được mã hóa và stablecoin trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ.

ambcrypto43 phút trước

Ripple giành được giấy phép ngân hàng ủy thác tại Mỹ khi Garlinghouse phản kích hiệp hội ngân hàng

ambcrypto43 phút trước

Tại sao giá KTA tăng hôm nay? Lộ trình của Keeta hướng tới mốc 1.20 USD

Giá KTA tăng hơn 30% do nhu cầu giao dịch tăng mạnh và thanh khoản mở rộng trên các sàn chính. Đà tăng này thu hút người mua nhờ khối lượng giao dịch tăng vọt và việc token lấy lại cấu trúc ngắn hạn. Sự tăng giá cũng trùng với đà bứt phá của lĩnh vực Tài sản Thế giới Thực (RWA), tăng hơn 5%, thu hút dòng tiền và củng cố tâm lý lạc quan. Về mặt kỹ thuật, KTA có một đợt bứt phá rõ ràng, phá vỡ đường xu hướng giảm và vượt trên mức kháng cự quan trọng $0.4308. Các chỉ báo DMI và MACD xác nhận đà tăng với các tín hiệu giao cắt tăng giá, cho thấy xu hướng tăng đang mạnh lên. Các mức tiếp theo cần theo dõi là vùng $0.7107 và xa hơn là $1.20 nếu đà tăng được duy trì. Sự tiếp diễn của đà tăng phụ thuộc vào khối lượng giao dịch cao và khả năng duy trì trên mức bứt phá. Cấu trúc kỹ thuật, dòng tiền vào sector RWA và tín hiệu chỉ báo ủng hộ khả năng đà tăng có thể kéo dài.

ambcrypto1 giờ trước

Tại sao giá KTA tăng hôm nay? Lộ trình của Keeta hướng tới mốc 1.20 USD

ambcrypto1 giờ trước

Figure Technology nộp hồ sơ 'IPO lần thứ hai' để phát hành cổ phiếu gốc trên Solana

Figure Technology, một công ty dịch vụ tài chính dựa trên blockchain, đã nộp đơn chào bán công khai lần thứ hai nhằm phát hành cổ phiếu gốc trực tiếp trên blockchain Solana. Sau khi niêm yết trên Nasdaq, công ty hướng tới mở rộng ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách cho phép giao dịch cổ phiếu token hóa trên hệ thống giao dịch thay thế phi tập trung của họ, thay vì qua các sàn truyền thống. Mục tiêu dài hạn là hỗ trợ phát hành cổ phiếu gốc cho cả các công ty khác trong hệ sinh thái Solana, nơi đang nổi lên như trung tâm tài sản token hóa nhờ tốc độ giao dịch cao và khả năng mở rộng, đặc biệt trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ.

cointelegraph1 giờ trước

Figure Technology nộp hồ sơ 'IPO lần thứ hai' để phát hành cổ phiếu gốc trên Solana