TradFi 投资晚报 6.29

摘要：高盛：美股或再迎强劲财报季 经济增长和AI热潮料推动每股收益增长；7月1日起集中调价 近20家半导体企业开启新一轮涨价潮。

一、重要数据

截止目前，现货黄金 XAU 4,058，小幅下行 0.51%；WTI 原油 70.48，小幅上行 1.81%；美元指数运行于 101.28，小幅下行 0.10%；10 年期美债收益率报 4.37，小幅下行 0.46%；BTC $59,920，小幅上行 0.65%。

二、晚间要闻

1、高盛：美股或再迎强劲财报季 经济增长和AI热潮料推动每股收益增长

高盛策略师表示，在“稳健的宏观背景”和人工智能投资热潮推动下，美国股市可能迎来又一个强劲的财报季。

Ben Snider领导的团队表示，标普500指数盈利趋势强劲，足以超过分析师此前的高预期。

Snider在一份报告中写道，AI基础设施类股票预计将在第二季度贡献约60%的每股收益增长，其中美光科技和英伟达合计将占40%以上。

2、7月1日起集中调价 近20家半导体企业开启新一轮涨价潮

全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。

不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。

分析指出，本轮涨价的核心动力，源于晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力，与AI数据中心建设带来的功率芯片需求激增形成共振。

市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定、且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。

3、Kimi B端负责人黄震昕：行业肯定有泡沫，但基本面很扎实

“今年以来所有模型厂商都在涨价，核心原因是算力成本在全球范围内上涨，不管海外还是国内的卡，都跟不上token需求的增长。”月之暗面Kimi B端负责人黄震昕在近期一场媒体沟通会上坦言。

下游企业AI应用需求爆发式增长，上游算力供给却因芯片产能限制持续紧张。他认为，供需两端的双重挤压下，API价格水涨船高已是必然。

4、高盛：铜或将从伊美冲突中受益

高盛集团表示，包括铜在内的金属可能从伊美战争的遗留影响中受益，因为这场冲突支持了推动需求的一些趋势，包括电气化和国防开支。

分析师Samantha Dart和Daan Struyven表示：“伊朗冲突最终强化了支撑电力和金属需求的许多主题，其程度超过了对油气的影响。

”分析师表示，根据该行近期的预测，目前预计2026年底铜价为每吨13,735美元，2027年平均价格为每吨13,800美元。

铜在伦敦金属交易所最新交易价为每吨13,420美元。

5、德国企业押注AI提升劳动效率化解用工荒，有望释放3000亿欧元增长潜力

据研究预计，未来十年人工智能每年可为德国经济增长贡献0.2至0.7个百分点，对应累计产出最高可达3230亿欧元（约合3680亿美元）。

随着婴儿潮一代退休、出生率低迷且移民不足以弥补人口缺口，德国5100万劳动年龄人口到2070年时可能减少四分之一。

人工智能正被视为应对这一人口冲击的关键工具。

这种技术带来的增长提振，至少可能弥补劳动力减少造成的约0.3个百分点拖累，甚至有望超过政府大规模基础设施投资及再军备计划带来的刺激效应。

三、HTX TradFi 涨跌幅榜

HTX TradFi 涨幅榜前三：ASTS 现价 $75，涨幅 5.61%；SOXL 现价 $224，涨幅 4.97%；RKLB 现价 $88，涨幅 4.24%。

跌幅榜前三：SAMSUNG 现价 $212，跌幅 6.96%；SKHYNIX 现价 $1708，跌幅 5.48%；DRAM 现价 $71，跌幅 3.21%。

四、板块观点

医疗：今日医疗ETF领涨全市场达+3.03%，资金明显防御性轮动，科技承压背景下医疗获显著超额配置。

科技 / 半导体：科技ETF今日下跌-1.87%领跌全板块，但近20家半导体企业7月1日起集中涨价，供给侧催化存在结构性支撑。

工业：工业ETF今日跌幅-1.59%居次席，伊美地缘冲突扰动供应链预期，制造与基建需求情绪持续受压。

五、晚间关注

22:30 美国6月达拉斯联储商业活动指数。

23:30 美国3个月国债竞拍得标利率。