Що таке MYX Finance (MYX)?

MYX Finance ($MYX): Комплексний аналіз децентралізованого деривативного протоколу

У змінному ландшафті децентралізованих фінансів (DeFi) MYX Finance зайняв нішу як провідний гравець на ринку деривативів. Завдяки своїй новаторській технологічній структурі, протокол зосереджується на наданні користувачам ефективних, безпечних та гнучких торгових рішень через інноваційний підхід до обміну деривативами. Ця стаття досліджує архітектуру MYX Finance, модель управління, динаміку екосистеми та стратегічне позиціонування в зростаючому просторі Web3.

Огляд проекту та цілі

MYX Finance функціонує як неконтрольована біржа деривативів, дозволяючи користувачам торгувати безстроковими контрактами через різні блокчейн-мережі. У центрі платформи знаходиться її революційний Механізм відповідності пулу (MPM), який спрощує торговий процес, автоматично узгоджуючи довгі та короткі позиції через об'єднану ліквідність. Цей механізм означає парадигмальний зсув від традиційних децентралізованих бірж (DEX), які часто використовують книги замовлень або постійні криві продукту. Натомість MYX Finance дозволяє постачальникам ліквідності (LP) діяти як контрагенти для чистого відкритого інтересу, а не для окремих угод, досягаючи виняткових коефіцієнтів капітальної ефективності до 125x, забезпечуючи при цьому повну колатералізацію для всіх позицій.

Протокол розроблений для підтримки безстрокових контрактів з маржею USDC з варіантами кредитного плеча до 50x. Використовуючи подвійну систему ораклів, що складається з Chainlink та власного цінового каналу, MYX Finance зменшує ризик маніпуляцій з цінами, забезпечуючи справедливе торгове середовище. Крім того, кросчейн-сумісність платформи з мережами, такими як Arbitrum, Linea та BSC, сприяє доступу до об'єднаних ліквідних пулів, розширюючи її використання в різних блокчейн-екосистемах.

Основна архітектура та технологічні інновації

Механізм відповідності пулу (MPM)

MPM є основним компонентом торгового двигуна MYX Finance, що має три ключові аспекти:

1. Неттинг позицій: Агрегація довгих та коротких замовлень у чисті експозиційні пулі дозволяє колатералізацію, засновану виключно на чистій різниці між протилежними позиціями. Цей інноваційний метод зменшує капітал, необхідний для підтримки позиції, пропонуючи трейдерам підвищене кредитне плече без шкоди для безпеки.

2. Динамічні ставки фінансування: Щоб заохотити баланс між довгими та короткими позиціями, складний алгоритм щогодини коригує ставки фінансування на основі поточних ринкових умов та відкритого інтересу. Ця функція допомагає підтримувати ринкову рівновагу та мінімізує волатильність цін.

3. Переробка ліквідності: MYX Finance створює безперервні цикли ліквідності, роблячи звільнений колатераль з закритих позицій доступним для негайного повторного інвестування в нові угоди. Як результат, трейдери отримують вигоду від майже нульового сліпу при виконанні угод, що сприяє ефективним операціям.

Подвійна система безпеки ораклів

Щоб підтримувати цінову цілісність та безпеку, MYX Finance впроваджує подвійну систему ораклів, що складається з:

• Цінових каналів Chainlink: Цей децентралізований механізм агрегації даних отримує ринкові дані з різних централізованих та децентралізованих бірж, надаючи надійні та захищені цінові посилання.

• Власний оракл: Спеціально розроблений оракл MYX Finance перехресно перевіряє кілька ліквідних майданчиків для підтвердження точності цін. Якщо розбіжності перевищують 0.5%, торговельна діяльність автоматично призупиняється, щоб запобігти фронт-ранінгу та маніпуляціям з цінами.

Безшовна ключова технологія

Інфраструктура гаманця MYX Finance спрощує досвід користувачів, абстрагуючи складнощі криптографічних транзакцій. Ключові функції включають:

• Делеговане підписання транзакцій: Користувачі можуть попередньо затверджувати торгові параметри за допомогою делегованого ключа, спрощуючи процес, усуваючи необхідність підтверджень для кожної угоди.

• Поглинання витрат на газ: Протокол дозволяє користувачам сплачувати мережеві збори в валюті розрахунку, усуваючи необхідність керувати рідними токенами газу під час кросчейн-торгівлі.

• Кросчейн-колатераль: Депоновані активи можуть бути використані для торгівлі через будь-яку підтримувану мережу негайно, збільшуючи гнучкість для користувачів.

Учасники екосистеми та структура управління

Засновницька команда та історія розвитку

Заснований у 2023 році, MYX Finance був заснований Марком Чжаном, колишнім керівником продуктів ф'ючерсів на добре відомій біржі. Перехід Чжана в DeFi є значним внеском у сектор, з командою, що складається з досвідчених професіоналів з традиційних фінансів та блокчейн-інфраструктури. Основна команда дотримується принципів децентралізованого управління, обираючи псевдонімні ідентичності для підтримки етики прозорості та розвитку, орієнтованого на спільноту.

Інституційні інвестори та раунди фінансування

MYX Finance успішно залучив 10 мільйонів доларів через два раунди фінансування, підкреслюючи довіру інституційних інвесторів до його потенціалу.

| Раунд | Сума | Провідні інвестори | Учасники установ |
|————-|——-|—————————|—————————|
| Seed (2023) | $5M | HongShan (раніше Sequoia China) | Consensys, Hack VC, OKX Ventures |
| Strategic (2025)| $5M| HashKey Capital | D11 Labs, MetaAlpha |

Влив капіталу забезпечив MYX Finance міцну оцінку та шлях для подальших інновацій та розширення ринку.

Механіка протоколу та досвід користувачів

Динаміка потоку замовлень

Трейдери взаємодіють з платформою MYX переважно через чотири ключові дії — купівлю або продаж для відкриття або закриття позицій. MPM автоматично узгоджує протилежні замовлення, вимагаючи колатералі LP лише тоді, коли чиста експозиція перевищує існуючу ємність ліквідного пулу. Цей інноваційний підхід підтримує рівні відкритого інтересу, які значно перевищують заблоковану ліквідність, тим самим підвищуючи обсяги торгівлі без шкоди для ліквідності.

Структура стимулів ліквідності

Постачальники ліквідності відіграють важливу роль в екосистемі MYX. Ставлячи USDC, вони отримують токени MLP та користуються кількома джерелами доходу:

• Розподіл зборів: Постачальники ліквідності отримують частку, еквівалентну 40% торгових зборів.

• Різниці ставок фінансування: Постачальники отримують вигоду від чистих платежів, що виникають внаслідок дисбалансів між довгими та короткими позиціями.

• Штрафи за ліквідацію: Якщо позиція ліквідується, 50% колатералю розподіляється між тримачами MLP.

З вражаючою річною доходністю, що пропонується постачальникам ліквідності, MYX Finance успішно залучив значну загальну заблоковану вартість (TVL) у своїй екосистемі.

Рамки управління ризиками

Щоб захистити інтереси трейдерів та забезпечити безпечне торгове середовище, MYX Finance впроваджує багатогранну систему управління ризиками:

1. Моніторинг здоров'я позицій: Цей механізм постійно перевіряє підтримувані маржі та автоматично ліквідує позиції, коли колатералізація падає нижче критичних порогів.

2. Системи аварійного зупинення: Система включає зупинки торгівлі під час екстремальної ринкової волатильності або значних розбіжностей ораклів.

3. Страховий фонд: Частина зборів протоколу виділяється на спеціальний страховий фонд, призначений для покриття недостатньо колатеризованих ліквідацій, тим самим підвищуючи довіру користувачів.

Зовнішні аудити, проведені авторитетними фірмами, підтверджують безпеку та надійність смарт-контрактів MYX Finance, що ще більше підкреслює його зобов'язання до безпеки.

Розвиткові етапи та дорожня карта

Ключові історичні події

MYX Finance пережив кілька важливих моментів з моменту свого заснування:

• Листопад 2023: Запуск тестової мережі на мережі Arbitrum, що дозволяє початкове тестування користувачами та вдосконалення протоколу.

• Лютий 2024: Офіційний запуск основної мережі, що включає перші безстрокові контракти BTC/USDC та ETH/USDC.

• Травень 2025: Заплановане кросчейн-розширення з кількома підтримуваними мережами, що підвищує доступність та зручність для трейдерів.

• 6 травня 2025: Подія генерації токенів (TGE) з лістингами на основних децентралізованих біржах, що сприяє ширшій адаптації.

Пріоритети майбутнього розвитку

Дивлячись вперед, MYX Finance прагне постійно вдосконалювати свої пропозиції:

• Багатоактивні безстрокові контракти: Введення контрактів на альткоїни з використанням технологій кросчейн-повідомлень розширить торгові можливості для користувачів.

• Інституційний шлюз: Плани розробити API для торгівлі під білим ярликом, які будуть орієнтовані на хедж-фонди та інституційні торгові фірми, розширюючи ринковий охоплення.

• Перехід до управління DAO: MYX Finance передбачає прогресивну децентралізацію, надаючи тримачам токенів MYX можливість брати участь в управлінських рішеннях через механізми голосування.

Питання безпеки та аудити

MYX Finance надає пріоритет безпеці через різні заходи, включаючи:

• Управління казначейством з багатопідписом: Рішення щодо параметрів протоколу приймаються з порогом 3/5 від багатопідписних гаманців, забезпечуючи колективний нагляд.

• Затримки оновлень: Щоб підтримувати стабільність, зміни до смарт-контрактів підлягають 72-годинній затримці перед впровадженням.

• Програма винагород за виявлення помилок: Їхня відданість прозорості безпеки відображається в ініціативі винагороджувати осіб за виявлення вразливостей у системі.

З моменту запуску MYX Finance підтримує чистий рекорд безпеки, обробляючи значні обсяги торгівлі без інцидентів.

Висновок та перспективи

MYX Finance представляє собою трансформаційний підхід до децентралізованої торгівлі деривативами, демонструючи унікальну операційну модель, яка поєднує капітальну ефективність з акцентом на безпеку користувачів. Завдяки сильним показникам прийняття та стратегічній підтримці, платформа добре позиціонує себе для використання зростаючого попиту на децентралізовані торгові рішення.

Оскільки ландшафт DeFi зріє, MYX Finance стикається з викликом підтримки глибини ліквідності на фоні ринкових коливань та навігації в змінному регуляторному середовищі, що оточує децентралізовані фінансові продукти. Проте, завдяки своїй інноваційній архітектурі та кросчейн-функціональності, вона готова зайняти значну частку ринку торгівлі в ланцюгу.

Перехід до управління, орієнтованого на спільноту, ще більше наділить користувачів повноваженнями, тоді як триваючі ініціативи, спрямовані на сприяння інституційній участі, представляють собою багатообіцяючі шляхи для зростання. Якщо MYX Finance зможе успішно реалізувати свої амбіції, вона може переосмислити інфраструктуру, що оточує торгівлю деривативами в епоху Web3.