I. ADL Nedir?

Otomatik kaldıraç azaltma (ADL), platformun genel riskini en aza indirmek için karşı taraf pozisyonlarını likide etme mekanizmasıdır. ADL yalnızca sigorta fonunun tükenmesi veya hızlı düşüş durumunda gerçekleştirilir ve bu durum aşırı piyasa koşulları veya mücbir sebeplerden kaynaklanabilir. Sigorta fonu anormal bir düşüş yaşarsa ve piyasa riskini etkin bir şekilde absorbe edemez hâle gelirse, ADL mekanizması etkinleştirilecektir. ADL, sistemik riski azaltmak ve hem kullanıcı varlıklarını hem de platform sermayesini korumak için tasarlanmıştır.

II. ADL Nasıl Uygulanır

ADL tetiklendiğinde, platform doğrudan en yüksek sıralı karşı taraf hesaplarını belirleyecek ve bu emirleri açık piyasadan eşleştirmek ve gerçekleşmesini beklemek yerine, bu hesaplarla likidasyon veya pozisyon azaltma işlemleri gerçekleştirecektir. Bu nedenle işlem sonrasında karşı tarafın pozisyonları azaltılacak ve kapatılan pozisyonlardan elde edilen fonlar hesap bakiyelerine eklenecektir. ADL mekanizması negatif özkaynak durumunu ele aldıktan sonra, artık sosyalleştirilmiş zarar dağıtımı gerçekleşmeyecektir.

ADL Mahsuplaşması

ADL tetiklendiğinde, karşı taraf pozisyon sıralaması, yatırımcıların hesap/pozisyon risk seviyesi (marjin oranı) ve pozisyon %KZ oranı ile birlikte belirlenir.

Detaylar şöyledir:

İzole

Kazanç pozisyonu: Kaldıraçlı KZ = Pozisyonun KZ oranı / Pozisyonun marjin oranı

Kayıp pozisyonu: Kaldıraçlı KZ = Pozisyonun KZ oranı * Pozisyonun marjin oranı

Çapraz

Kazanç pozisyonu: Kaldıraçlı KZ = Pozisyonun KZ oranı / Hesabın marjin oranı

Kayıp pozisyonu: Kaldıraç KZ = Pozisyonun KZ oranı * Hesabın marjin oranı

Yukarıdaki mahsuplaşma kurallarına göre, daha yüksek %KZ oranına ve daha düşük marjin oranına sahip hesapların otomatik kaldıraç azaltma için karşı taraf olarak belirlenmesi ve otomatik kaldıraç azaltma riskiyle karşılaşması daha olasıdır. Bir kullanıcının pozisyonu otomatik kaldıraç azaltılması uygulandığında, kullanıcıya azaltılan pozisyon ve kaldıraç azaltma fiyatını gösteren SMS ve e-posta bildirimi gönderilir. Kaldıraç azaltma kaydı ayrıca Emir Merkezi sayfasında da görüntülenebilir ve kayıt türü "ADL" olarak etiketlenir.

III. ADL Mahsuplaşma Fiyatı Nasıl Belirlenir

ADL tetiklendiğinde, sistem yüksek riskli likidasyon emirlerine karşı ilgili karşı taraf pozisyonlarını eşleştirmek için bir risk kontrol mekanizması kullanır. Bu işlemler, likidasyon emrinin iflas fiyatından gerçekleştirilir. İflas fiyatı, likide edilen kullanıcının marjin bakiyesinin sıfıra ulaştığı fiyatı ifade eder.

Not: Yüksek piyasa oynaklığı dönemlerinde, iflas fiyatı mevcut piyasa fiyatından önemli ölçüde sapabilir. Kullanıcıların ADL göstergesini takip etmeleri ve pozisyon risklerini proaktif olarak yönetmeleri tavsiye edilir.

IV. ADL'den Nasıl Kaçınılır

1. Sürdürme Marjinini düşürmek için pozisyonları uygun şekilde azaltın.

2. Kaldıracınızı düşürün.

3. Hedge emirlerini etkinleştirin.

V. ADL Nasıl Tahmin Edilir

Bir emir verildiğinde, ADL göstergesi emrin sağ tarafında gösterilir. Tüm ışıklar yanıyorsa, emrin ADL tetikleme olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. ADL riskinizi gösterge aracılığıyla gerçek zamanlı olarak takip edebilirsiniz. Gösterge 5 ızgaralı olarak tasarlanmıştır. 5 ızgara da açık olduğunda, yatırımcının pozisyonu en yüksek sıralarda yer alır ve ADL riski yüksektir. Yalnızca 1 ızgara açık olduğunda, yatırımcının pozisyonu düşük sıralarda yer alır ve ADL riski çok düşüktür.