Завершается ли самая стремительная и глубокая распродажа технологических акций в истории?
Согласно анализу Goldman Sachs, мощная распродажа технологических акций, самая быстрая и глубокая в истории, может подходить к концу. Фактор импульса (MoMo) упал на 28% за 17 торговых дней, а технологический (TMT MoMo) — на 40%. Эксперты отмечают, что спад вызван в основном структурными факторами: переполненными позициями, высокой концентрацией и левериджем, а не ухудшением фундаментальных показателей. Данные по кредитованию и прибылям компаний остаются сильными (например, TSM повысила прогноз по выручке), но рынок демонстрирует негативную реакцию даже на хорошие новости. Волатильность отдельных акций достигла исторического максимума по сравнению с низкой волатильностью индексов. Хотя процесс сокращения позиций близок к завершению, немедленного катализатора для разворота в ближайшее время нет. Рыночная широта может улучшиться, но оценки в секторе остаются высокими, а управление рисками усложняется из-за аномальных разрывов в корреляциях между активами.
marsbit9 ч. назад
