# Сопутствующие статьи по теме Кредитование

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Кредитование", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Цена популяризации DeFi: как работают распределение прибыли и скрытые риски в Aave Stable Vaults

Децентрализованные финансы (DeFi) стремятся к массовому внедрению, и Aave Labs представляет решение — Stable Vaults («Стабильные хранилища»). Этот продукт предлагает пользователям фиксированный процентный доход, например 4% годовых, скрывая волатильность базовой ставки на протоколе Aave. Разницу между реальным доходом пула и обещанной фиксированной ставкой забирает себе оператор платформы (например, финтех-приложение или банк). В периоды, когда базовая ставка падает ниже гарантированной, оператор обязан компенсировать разницу из своих средств. Для пользователей это означает предсказуемость и удобство: не нужно разбираться в тонкостях DeFi, управлять кошельком или следить за ставками. Однако они платят за это «премию за удобство», теряя возможность получить более высокий доход при росте рыночных ставок, а также берут на себя дополнительные риски контрагента, связанные с надёжностью самого оператора и его инфраструктуры. Для Aave это стратегический ход по привлечению стабильного капитала от массовых приложений через партнёров, что увеличивает объёмы и доходность протокола. Несмотря на риски, такие как потенциальные убытки операторов или проблемы с ликвидностью в базовом пуле (как в случае с атакой на Kelp DAO), продукт соответствует рыночному спросу. Большинство обычных пользователей ценит простоту и безопасность выше максимальной доходности, что и объясняет вероятный успех модели Stable Vaults, основанной на понимании человеческой психологии и желании избежать сложных финансовых решений.

Foresight News07/17 06:12

Цена популяризации DeFi: как работают распределение прибыли и скрытые риски в Aave Stable Vaults

Foresight News07/17 06:12

«Момент Робин Гуда» для RWA: полный обзор ранних проектов

Статья посвящена развитию экосистемы RWA (реальных активов) на блокчейне Robinhood Chain, главная сеть которого запущена 1 июля. Автор предупреждает, что проект находится на ранней стадии, и многие связанные с ним инициативы еще не прошли полную проверку, что сопряжено с рисками. В статье перечислены ключевые проекты на Robinhood Chain, ориентированные на RWA: * **Arcus**: DEX для токенизированных акций и криптовалют, созданный при участии dYdX Labs и Robinhood Crypto. * **Lighter**: Децентрализованная биржа с поддержкой перпетуальных контрактов и токенов акций. * **Rialto**: AMM, официально указанный Robinhood Chain, поддерживающий различные активы. * **The Index (INDEX)**: Протокол, распределяющий токены акций среди держателей INDEX за счет торговых комиссий. * **Arrow Finance (ARROW)**: Протокол кредитования под залог криптоактивов и токенизированных акций (пока в тестовой сети). * **Meridian**: Платформа для перпетуальных контрактов и прогнозных рынков на RWA. * **Vimen (VIM)**: Протокол для создания индексов из набора токенизированных акций или криптоактивов. * **RoodFi (ROODFI)**: Проект, токенизирующий налоговые залоги (Tax Liens) США. * **Fletcher (FLETCHER)**: Проект, связывающий физические коллекционные карточки на Solana с NFT на Robinhood Chain. * **Sherwood Exchange (SWOOD)**: Платформа для конфиденциальных сделок с RWA. * **Fletch Finance**: Протокол, разделяющий токенизированные акции на токены основной суммы (PT) и дивидендов (YT), аналогично Pendle. Делается акцент на том, что многие проекты имеют лишь упоминания в социальных сетях (например, от Virtuals), что не является гарантией их надежности или официального партнерства. Читателям рекомендуется проводить самостоятельное исследование (DYOR).

Foresight News07/16 02:29

«Момент Робин Гуда» для RWA: полный обзор ранних проектов

Foresight News07/16 02:29

Анализ инцидента с Bonzo Lend: как уязвимость нулевой подписи привела к потере протоколом 9 миллионов долларов?

Краткий обзор инцидента с Bonzo Lend: уязвимость нулевой подписи привела к потере протоколом 9,05 млн долларов. Протокол кредитования Bonzo Lend на Hedera был взломан из-за уязвимости в оракуле Supra. Злоумышленник внес в качестве залога всего 250 токенов SAUCE стоимостью в несколько долларов. Затем был отправлен запрос на обновление цены с нулевой подписью [0,0] и публичным ключом, соответствующим нулевой (бесконечно удаленной) точке в криптографии. Валидатор оракула, не проверяя корректность входных данных, ошибочно принял математическое тождество за действительную подпись комитета и утвердил манипулируемую цену, завысив стоимость залога на 12 порядков. Используя эту фальшивую оценку, кошелек A смог взять кредиты на 6,63 млн USDC и 34,5 млн wHBAR, общая сумма которых составила около 9,05 млн долларов. Другой кошелек B успел занять ещё около 1 млн долларов, но заявил о намерении вернуть средства в качестве "белой шляпы". Bonzo Lend приостановил все операции. Разработчик оракула Supra устранил уязвимость в валидаторе, исправив проверку нулевых значений. Однако протокол остается закрытым. Не решены вопросы компенсаций пользователям, даты возобновления работы и окончательного возврата средств. Ликвидные поставщики ожидают плана восстановления.

marsbit07/14 02:54

Анализ инцидента с Bonzo Lend: как уязвимость нулевой подписи привела к потере протоколом 9 миллионов долларов?

marsbit07/14 02:54

Robinhood Chain набирает обороты: почему несколько DeFi-проектов извлекают выгоду?

Автор: Уильям М. Пистер Компиляция: Baihua Blockchain В последние дни наблюдается заметный рост нескольких крупных проектов DeFi, таких как Lighter (LIT, +16%), Morpho (MORPHO, +15%), Arbitrum (ARB, +13%) и Uniswap (UNI, +9%). Общей причиной этого всплеска стал запуск Robinhood Chain. Хотя изначально эта Layer 2 сеть позиционировалась для токенизированных активов, первоначальный ажиотаж создали мем-токены, такие как CASHCAT. Однако последние 48 часов показали значительное расширение масштабов активности: TVL сети удвоился до $96 млн, объем стабильных монет превысил $270 млн, а объем торгов на DEX за неделю составил около $900 млн, причем более $500 млн пришлось на последние 24 часа. Эта динамика указывает на потенциал для устойчивого роста и возможного распространения активности на другие сферы, такие как RWA и перпетуальные контракты. Трейдеры делают ставки на проекты, которые могут выиграть от успеха Robinhood Chain в долгосрочной перспективе: * **Lighter (LIT)**: Выбран в качестве платформы по умолчанию для перпетуальных контрактов в Robinhood Wallet. Рост объема торгов может увеличить доходы и сжигание токенов LIT. * **Arbitrum (ARB)**: Robinhood Chain построена на стеке Arbitrum Orbit, а 10% чистого дохода протокола будет направляться в экосистему Arbitrum. Успех Robinhood может стимулировать другие компании развертывать свои цепи на Orbit. * **Morpho (MORPHO)**: Новый продукт Robinhood Earn направляет депозиты USDG в сейфы Morpho, предлагая APY около 7%. На Morpho в настоящее время приходится около $65 млн из $96 млн TVL Robinhood Chain. * **Uniswap (UNI)**: За первую неделю на Robinhood Chain DEX Uniswap обеспечил около $1 млрд объема торгов, что генерирует значительные комиссии протокола и может привести к сжиганию UNI. Uniswap также служит примером для других компаний. В то время как мем-токен CASHCAT за неделю вырос на 5000%, его будущее зависит от настроений рынка. Основой для устойчивого роста остаются прочные фундаментальные показатели и инфраструктура. Таким образом, токены LIT, ARB, MORPHO и UNI представляют собой способ сделать ставку на базовый успех Robinhood Chain, не полагаясь на волатильность мем-коинов.

marsbit07/13 02:09

Robinhood Chain набирает обороты: почему несколько DeFi-проектов извлекают выгоду?

marsbit07/13 02:09

Взлом Bonzo Lend на $9 млн – Почему безопасные смарт-контракты не смогли его предотвратить

Протокол кредитования Bonzo Lend в сети Hedera (HBAR) понес убытки в размере $9,05 млн из-за эксплуатации уязвимости оракула. Атакующий манипулировал ценовыми данными SAUCE через уязвимость в проверке подписей поставщика оракулов Supra, что позволило взять кредиты, значительно превышающие стоимость залога. При этом смарт-контракты самого протокола и сеть Hedera не были скомпрометированы — уязвимость оказалась во внешней инфраструктуре оракулов. Аудит показал, что код протокола работал точно так, как был запрограммирован, но полагался на некорректные данные из доверенного внешнего источника. Этот инцидент высветил ключевую проблему DeFi: безупречное выполнение кода не защищает от эксплуатации самой логики протокола, если оракулы поставляют манипулируемые данные. В результате атаки рыночные показатели HBAR и общий объем заблокированных средств (TVL) в DeFi Hedera значительно снизились. Инцидент подчеркивает растущую важность создания отказоустойчивых и безопасных систем оракулов. Для защиты протоколов DeFi необходимы более строгие стандарты верификации внешних данных, экономическое моделирование и формальная верификация, выходящие за рамки традиционных аудитов смарт-контрактов.

ambcrypto07/12 11:05

Взлом Bonzo Lend на $9 млн – Почему безопасные смарт-контракты не смогли его предотвратить

ambcrypto07/12 11:05

MORPHO тестирует ключевое сопротивление после запуска на Solana — продержится ли прорыв?

Официальный запуск токена Morpho (MORPHO) в сети Solana состоялся 9 июля. На фоне этой новости цена токена выросла на 8,34% за 24 часа при увеличении объема торгов на 105% и открытого интереса на 18%. Ранее Standard Chartered прогнозировал для MORPHO цель в $60. Технический анализ показывает, что с апреля токен торговался в диапазоне $1,64–$2,28. Недавний импульсный рост на 43% начался 23 июня, и RSI подтверждает восходящую динамику. Однако индикатор Accumulation/Distribution остается на низких уровнях, сигнализируя о сохраняющемся давлении продаж. В мае уже дважды происходил ложный пробой верхней границы диапазона с последующим откатом к $1,60. Текущая попытка быков закрепиться выше ключевой зоны сопротивления $2,20–$2,42 пока не подтверждена. Для уверенного сигнала к покупке необходима устойчивая цена выше отметки $2,42 (максимум конца мая). Трейдерам рекомендуется дождаться четкого подтверждения пробоя и иметь план действий на случай повторного разворота.

ambcrypto07/11 03:32

MORPHO тестирует ключевое сопротивление после запуска на Solana — продержится ли прорыв?

ambcrypto07/11 03:32

Продолжит ли Maple Finance [SYRUP] рост по мере достижения TVL $2,2 млрд? Вот что говорят показатели...

Токен Maple Finance (SYRUP) вырос на 14% за сутки на фоне укрепления фундаментальных показателей протокола. В первой половине 2026 года объем активов под управлением (AUM) достиг $4,6 млрд (рост на 81% в годовом исчислении), а объем выданных кредитов обновил исторический максимум в $1,9 млрд. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) резко увеличилась более чем на $220 млн за день, достигнув $2,265 млрд. Значительный приток связан с ростом популярности токена syrupUSDG, запущенного на Robinhood, чей AUM превысил $200 млн. Спрос на syrupUSDG стимулирует активность в экосистеме Maple и увеличивает спрос на нативный токен SYRUP. Около 18% рыночной капитализации SYRUP уже размещено в стейкинге, что сокращает доступное предложение. Протокол также демонстрирует высокую доходность (APY 4,765%), превышающую среднерыночный показатель. В долгосрочной перспективе ценность SYRUP может быть поддержана предложением о выкупе токенов, привязанном к выручке. Согласно плану, если ежемесячная выручка превысит $2 млн, на выкуп может направляться до 30% от ее объема. Это достижимая цель, учитывая, что протокол уже генерирует около $1,5 млн выручки в месяц.

ambcrypto07/11 02:34

Продолжит ли Maple Finance [SYRUP] рост по мере достижения TVL $2,2 млрд? Вот что говорят показатели...

ambcrypto07/11 02:34

Долларовые частные кредиты

**Автор: Вайдик Мандлой** **Компиляция: Block unicorn** В 1970-х годах были созданы первые фонды денежного рынка, чтобы дать мелким вкладчикам доступ к высокодоходным государственным облигациям. Сегодня стабильные монеты (стейблкоины) выполняют аналогичную роль в частном кредитовании — рынке объёмом $2 трлн, ранее доступном только для крупных инвесторов. Такие проекты, как Apollo с фондом ACRED и Figure, токенизируют кредитные активы, позволяя инвесторам с любым капиталом участвовать в высокодоходных стратегиях через DeFi. Объём частного кредитования на блокчейне за год вырос в 15 раз, достигнув $5,87 млрд, однако он всё ещё составляет лишь 0,3% от глобального рынка. Токенизация обеспечивает ликвидность и возможность использовать активы в DeFi, но также умножает риски: например, вложения могут быть задействованы в несколько раз через кредитное плечо, что усиливает потери в случае дефолта. Пример неудачи — протокол Goldfinch, который привлёк $250 млн и выдавал кредиты предприятиям в Африке и Юго-Восточной Азии. Из-за отсутствия локальной инфраструктуры для контроля заёмщиков и слабого управления рисками $56 млн средств вкладчиков оказались заблокированы в проблемных кредитах, например, в мотоциклетных займах в Кении. Это показало, что успех в блокчейн-кредитовании зависит не от технологии передачи средств, а от качества проверки заёмщиков и взыскания долгов — задач, требующих локального присутствия и экспертизы. Ключевой вывод: токенизация открывает частный кредит для масс, но фундаментальные риски кредитования остаются. Проекты, игнорирующие важность due diligence и работы с проблемными активами, рискуют повторить судьбу Goldfinch.

marsbit07/09 02:22

Долларовые частные кредиты

marsbit07/09 02:22

Aave V4 превысил $250 млн – но ОДНА проблема с ликвидностью остается

Aave V4 достиг значимой вехи, превысив $250 млн в депозитах, что свидетельствует о сильном начальном спросе на обновленную кредитную инфраструктуру протокола. Этот рост обеспечен улучшенной капитальной эффективностью и расширенными возможностями для кредиторов. Однако часть этих средств представляет собой миграцию из V3, а не новый капитал. Для устойчивого роста Aave необходимо привлекать чистый приток ликвидности извне. Несмотря на рекордные показатели депозитов в V4, общая ликвидность (TVL) в экосистеме Aave всё ещё далека от исторических максимумов, достигнув около 7,4 млн ETH после падения. Хотя отток средств в некоторых сегментах опережает приток, наблюдается обнадёживающий тренд — резкий рост депозитов cbETH (до ~$70 млн), что указывает на растущий спрос на стейкинг-залоги и укрепляет кредитный потенциал платформы. Будущая позиция Aave как доминирующего поставщика ликвидности в DeFi будет зависеть от способности протокола постоянно генерировать чистый приток нового капитала, исключая внутренние перемещения средств.

ambcrypto07/06 04:03

Aave V4 превысил $250 млн – но ОДНА проблема с ликвидностью остается

ambcrypto07/06 04:03

Aave V4 стремится перенести финансирование ценных бумаг с Уолл-стрит в блокчейн: уровень компоновки превращается из точки риска в основу

Основатель Aave Стенли Кюлечов представил Aave V4 как альтернативу традиционному финансированию на Уолл-стрит, включая сделки РЕПО, ссуды ценных бумаг и маржинальное финансирование. В центре предложения — возможность брать кредиты под залог RWA. Институциональный рынок займов Horizon, запущенный в августе 2025 года, уже привлек около $500 млн в депозиты. Суть V4 заключается в третьем уровне «композируемости»: протокол не меняет базовые активы, но подключает их к цепочке для создания общего стейблкоин-пула ликвидности. Хотя это повышает капитальную эффективность, такая архитектура «хаб + спицы» также устраняет изоляцию рисков: проблемы с одним типом залога могут затронуть весь общий пул. Риск материализовался в апреле 2026 года, когда из-за взлома моста в Aave были внесены необеспеченные rsETH. Это указывает на то, что первая крупная безнадежная задолженность в RWA, вероятно, возникнет из-за расхождения между ценой токена и чистой стоимостью активов в стрессовых условиях, а не из-за дефолта базового актива. Поставщикам залога следует учитывать этот разрыв, а кредиторам — понимать, что они подвержены рискам всего общего пула.

marsbit07/03 06:04

Aave V4 стремится перенести финансирование ценных бумаг с Уолл-стрит в блокчейн: уровень компоновки превращается из точки риска в основу

marsbit07/03 06:04

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Анализ рынкаright-arrow

Торговые стратегииright-arrow