# Сопутствующие статьи по теме Процентные ставки

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Процентные ставки", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе составляет 30%?

Автор: Ли Цзя Под влиянием роста цен на нефть и отсутствия четких перспективных ориентиров от ФРС рынок начинает переоценивать политические риски. Хотя большинство экономистов ожидают, что ФРС сохранит ставки без изменений на следующей неделе, **вероятность повышения ставки, заложенная в рыночные цены, выросла примерно до 30%**, что привело к росту доходности казначейских облигаций США. Доходность двухлетних бондов достигла максимума с начала 2025 года. Аналитики Citigroup в отчете от 23 июля поясняют, что такая рыночная оценка не означает, что инвесторы массово ожидают повышения ставки. **В большей степени это отражает требование инвесторов о более высокой премии за риск** на фоне неопределенности перспективных ориентиров и инфляционных рисков из-за роста цен на нефть. Рост доходности казначейских облигаций и оценка вероятности повышения ставки в 30% связаны с эскалацией на Ближнем Востоке и ростом цен на нефть, что усиливает опасения относительно инфляции. При этом опрос Bloomberg показывает, что ни один из 70 опрошенных экономистов не ожидает повышения ставки ФРС на следующей неделе. **Citigroup: 30% — это не прогноз рынка, а премия за риск.** Экономисты банка указывают, что риск на предстоящем заседании асимметричен, так как снижение ставки крайне маловероятно. **Неожиданное повышение ставки окажет на рынок облигаций гораздо более сильное воздействие**, чем сохранение статус-кво, поэтому инвесторы готовы платить дополнительную премию за этот "хвостовой" риск. В прошлом такая премия обычно составляла 1-2 базисных пункта, но с уменьшением четкости ориентиров от ФРС неопределенность и требуемая компенсация выросли. **Citigroup: Чем менее четки ориентиры, тем выше вероятность сохранения высоких ставок.** Рост цен на нефть стал катализатором переоценки, но более глубокая причина — в изменении коммуникационной стратегии ФРС. **В периоды четких перспективных ориентиров премия за риск была ничтожна, но сейчас каждое заседание несет большую неопределенность.** Это означает, что даже если ФРС оставит ставки без изменений, доходность облигаций может не снизиться значительно, так как премия за риск сохранится. Явление завышения ставок из-за премии за риск может сохраняться до тех пор, пока ФРС не восстановит более четкие рамки коммуникации.

链捕手7 ч. назад

Вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе составляет 30%?

链捕手7 ч. назад

Опытный трейдер рассказывает: Как торговать на ошибочных ожиданиях рынка?

Опытный трейдер делится историей успешной сделки, построенной на торговле против ошибочных рыночных ожиданий. В основе его метода — анализ не самих данных (например, слабого CPI), а того, как рынок *ожидает*, что эти данные повлияют на цены, и проверка, остаётся ли этот механизм влияния (функция реакции) в силе. На примере сделки с Nasdaq (NQ) он показывает: после слабых данных CPI рынок ожидал общего снижения ставок и роста акций, особенно технологических. Однако долгосрочные реальные ставки (10-30 лет) достигли многолетних максимумов, отказавшись подтверждать этот сценарий. Это означало, что «дешёвых» долгосрочных денег для роста дорогих tech-акций не будет. Рост NQ на фоне слабого CPI стал ошибочным定价ованием. Трейдер выявил несоответствие: рынок предполагал цепочку «слабый CPI → смягчение политики → падение долгосрочных ставок → рост оценки NQ», но ключевое звено (падение долгосрочных ставок) не сработало. Это создало возможность для short-позиций по NQ, наиболее уязвимому к дорогим долгосрочным деньгам индексу. В статье изложена структура для поиска подобных возможностей: 1. Определить текущую рыночную причинно-следственную цепочку. 2. Найти в ней ключевую переменную с «правом вето». 3. Проверить, отказывается ли эта переменная подтверждать цепочку. 4. Дождаться, пока цена по инерции продолжит двигаться по старому сценарию. 5. Выбрать наиболее чистый актив для выражения этой ошибки. 6. Заранее определить условия для выхода (опровержение гипотезы или реализация логики). Главный вывод: альфа часто возникает не из-за информпреимущества, а из-за разницы в функциях реакции. Когда макрорежим меняется, рынок может по привычке реагировать на данные по-старому, создавая ошибку в цене. Ключевой вопрос: «На какую причинно-следственную цепочку опирается первая рыночная реакция, и остаётся ли она справедливой сегодня?».

marsbit07/20 05:14

Опытный трейдер рассказывает: Как торговать на ошибочных ожиданиях рынка?

marsbit07/20 05:14

Биткоин – «Маловероятен рост выше $80 тыс.» – CoinShares называет отсутствующий триггер

Биткоин (BTC) восстанавливается, торгуясь около $63 921, но, согласно отчету CoinShares, это восстановление обусловлено макроэкономическими факторами, а не специфичными для криптовалюты событиями. После восьми недель рекордного оттока средств, опасения инвесторов относительно инфляции и высоких процентных ставок начинают ослабевать. Сдвиг в настроениях произошел после публикации данных по инфляции в США (CPI и PPI), которые оказались ниже ожиданий, что породило надежды на смягчение монетарной политики ФРС и привело к притоку сотен миллионов долларов в инвестиционные продукты Bitcoin. Ожидается, что без значительного изменения политики ФРС устойчивый бычий тренд маловероятен. Вместо этого Bitcoin, вероятно, будет торговаться в относительно узком диапазоне, прогнозируемом между $60 000 и $120 000, при этом прорыв выше $80 000 маловероятен без явных сигналов смягчения денежно-кредитной политики. Другие аналитики прогнозируют возможное падение до $55 560. Индекс страха и жадности остается в зоне "крайнего страха", что указывает на сохраняющуюся осторожность инвесторов, растущий интерес к акциям блокчейн-компаний и отсутствие уверенности в ближайшем значительном росте BTC.

ambcrypto07/18 14:03

Биткоин – «Маловероятен рост выше $80 тыс.» – CoinShares называет отсутствующий триггер

ambcrypto07/18 14:03

Вошь завершил визит на Капитолийский холм! Подробный обзор: Что он говорил за эти два дня?

Председатель ФРС Кевин Уолш завершил свои первые слушания в Конгрессе, столкнувшись с вопросами о независимости ФРС, внутренних реформах и политике прозрачности. Уолш подчеркнул свою независимость от Белого дома, заявив, что "Трамп выбрал независимого человека для независимой работы", и пообещал не учитывать политические факторы при установлении процентных ставок. В вопросах денежно-кредитной политики Уолш избегал конкретики по будущим ставкам, но подтвердил, что их повышение остается инструментом борьбы с инфляцией. Он заявил о "нулевой терпимости" к инфляции, отметив, что ни один текущий показатель инфляции его не удовлетворяет, и призвал к разработке новых индикаторов. Значительные дебаты вызвало создание рабочей группы по ИИ во главе с венчурным капиталистом Марком Андриссеном. Уолш защищал эту инициативу, заявив, что группа будет лишь консультативным органом, а решения останутся за ФРС. Он выразил мнение, что бум ИИ не обязательно вызовет инфляцию, а со временем повысит производительность и зарплаты. Уолш также объявил о планах реформ внутри ФРС, возложив ответственность за текущую инфляцию на прошлую политику учреждения. Он пообещал регулярно делиться результатами работы пяти новых рабочих групп. Несмотря на жесткие вопросы, слушания не переросли в конфронтацию. Конгресс занял выжидательную позицию, а первый раунд Уолша завершился, оставляя главные испытания на пути укрепления доверия к ФРС впереди.

marsbit07/16 02:12

Вошь завершил визит на Капитолийский холм! Подробный обзор: Что он говорил за эти два дня?

marsbit07/16 02:12

Первое выступление Ваша перед Конгрессом: «Новый корр ФРС» подчеркивает нетерпимость к высокой инфляции, но не указывает путь процентных ставок

Дебют председателя ФРС Кристофера Уоллера на слушаниях в Конгрессе ознаменовал «новую декларацию» политики Федрезерва. Он избегал каких-либо намёков на будущий путь процентных ставок, вместо этого сосредоточившись на целях по инфляции и независимости ФРС. Несмотря на опубликованные в тот же день данные по CPI за июнь, которые оказались ниже ожиданий, Уоллер подчеркнул, что одна хорошая новость не означает победы над инфляцией, и заявил о «нулевой терпимости» к устойчиво высоким темпам роста цен. Он подтвердил приоритет восстановления ценовой стабильности и заявил, что ФРС будет опираться на поступающие данные, принимая решения об использовании своих инструментов — процентных ставок и баланса. Уоллер также отверг идею о жёстком выборе между занятостью и инфляцией, отметив их взаимодополняемость. Относительно реформы баланса ФРС он пообещал заранее и полно информировать рынок о любых изменениях. Аналитики отмечают, что выступление Уоллера укрепило новый коммуникационный подход ФРС, при котором политика определяется данными, а не предустановленными ориентирами, сохраняя при этом общий жёсткий настрой в отношении инфляции.

marsbit07/15 01:58

Первое выступление Ваша перед Конгрессом: «Новый корр ФРС» подчеркивает нетерпимость к высокой инфляции, но не указывает путь процентных ставок

marsbit07/15 01:58

ИПЦ за июнь показал наибольшее месячное падение с 2020 года на фоне снижения инфляции в США

Инфляция в США в июне продемонстрировала самое значительное месячное падение с 2020 года. Индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой показатель замедлился до 3,5% с 4,2% в мае. Основным драйвером замедления стало снижение индекса энергии на 5,7%, в том числе падение цен на бензин на 9,7%. Базовый ИПЦ (без учета продовольствия и энергии) остался неизменным в месячном выражении, а его годовой рост замедлился до 2,6%. Этот более мягкий отчет по инфляции усиливает ожидания рынка относительно того, что ФРС может получить больше пространства для смягчения денежно-кредитной политики, если тенденция сохранится. Хотя годовая инфляция все еще превышает долгосрочную цель ФРС, значительное замедление ценового давления в июне, в основном за счет энергетического сектора, может предоставить политикам больше гибкости.

ambcrypto07/14 13:50

ИПЦ за июнь показал наибольшее месячное падение с 2020 года на фоне снижения инфляции в США

ambcrypto07/14 13:50

Утренний обзор с Уолл-стрит: Акции США упали, Apple бьет рекорды вопреки тенденции, путь процентных ставок определит сегодняшний CPI и слушания Уоша

Ведущие индексы Уолл-стрит закрылись в минусе на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ужесточения риторики ФРС. Назкомп обвалился на 1,55%, S&P 500 снизился на 0,79%. Индекс страха VIX вырос более чем на 14%. Непосредственной причиной стала новая фаза конфликта с Ираном: США объявили о морской блокаде иранских портов с 15 июля. Это вызвало панику на рынке нефти — цены на WTI взлетели более чем на 9%, преодолев $80 за баррель. Одновременно ожидания по ставкам ФРС резко сместились в сторону повышения. Вероятность повышения ставки в июле приблизилась к 50% на фоне опасений, что скачок цен на нефть разгонит инфляцию. Это привело к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара. Золото, напротив, упало почти на 3%, опустившись ниже психологической отметки в $4000. Технологический сектор, особенно чипмейкеры, стал эпицентром распродаж. Индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 4%. Акции SK Hynix обвалились на 9% на второй день торгов в США после пессимистичного отчета аналитиков. NVIDIA и AMD потеряли от 3% до 5%. Причиной стали опасения по поводу высокой стоимости капитальных затрат на ИИ и устойчивости прибылей компаний. При этом акции Apple выросли на 0,63%, обновив исторический максимум. Аналитики видят в компании "убежище", поскольку она не участвует в дорогостоящей гонке за ИИ-инфраструктурой данных. Ключевыми событиями ближайших дней станут публикация данных по инфляции (ИПЦ) в США и слушания председателя ФРС Уолша в Конгрессе 14 июля. Эти события зададут тон предстоящему заседанию ФРС. Также 15 июля начнется объявленная морская блокада Ирана, а 16 июля будут опубликованы отчеты TSMC и состояться новый испытательный запуск Starship от SpaceX.

marsbit07/14 04:22

Утренний обзор с Уолл-стрит: Акции США упали, Apple бьет рекорды вопреки тенденции, путь процентных ставок определит сегодняшний CPI и слушания Уоша

marsbit07/14 04:22

Вернулась ли опция повышения ставок на стол? Ожидается публикация CPI. На какие переменные обращает внимание рынок?

В своем выступлении 13 июля член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если данные по базовой инфляции за июнь, которые будут опубликованы 14 июля, вновь окажутся выше ожиданий, Федеральному комитету по открытым рынкам (FOKM) следует рассмотреть возможность ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Это заявление, сделанное накануне публикации индекса потребительских цен (ИПЦ), сместило рыночные ожидания: подразумеваемая вероятность повышения ставки в июле выросла примерно до 45%. Уоллер четко обозначил триггер — стойкая базовая инфляция, которая отражает внутреннее давление цен в экономике, исключая волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители. Публикация данных по ИПЦ за июнь стала критическим тестом для терпения ФРС. Если показатель окажется высоким, это может подорвать доверие рынка к скорому снижению инфляции и повысить вероятность того, что ФРС вернет вопрос о повышении ставок в повестку дня. Если же данные покажут охлаждение, предупреждение Уоллера, вероятно, будет воспринято как зависящая от данных риторика, что даст краткосрочную передышку рискованным активам. На такие активы, как криптовалюты и акции технологических компаний, сигналы о потенциальном ужесточении политики влияют через рост доходности казначейских облигаций и укрепление доллара, что увеличивает стоимость финансирования и снижает привлекательность активов с высокой долей будущих денежных потоков. Ключевыми переменными, за которыми теперь следят инвесторы, являются уровень вероятности повышения ставки после публикации ИПЦ (особенно переход через отметку 50%) и появление аналогичных заявлений от других членов FOKM. Наиболее рискованным сценарием станет комбинация высоких данных по инфляции, роста вероятности повышения ставки и поддержки более жесткой позиции со стороны других чиновников ФРС, что заставит рынки пересмотреть уверенность в завершении цикла повышения ставок. До публикации данных Уоллер изменил лишь вероятности, но не итоговый вывод.

marsbit07/14 02:24

Вернулась ли опция повышения ставок на стол? Ожидается публикация CPI. На какие переменные обращает внимание рынок?

marsbit07/14 02:24

Уолл-стрит комментирует протокол июньского заседания ФРС: ключевой фактор — инфляция, срочности в повышении ставок в краткосрочной перспективе нет

Оригинальный текст на китайском языке был удален из-за политики безопасности. Если у вас есть другие запросы, я с радостью помогу вам. Оригинальный текст на китайском языке был удален из-за политики безопасности. Если у вас есть другие запросы, я с радостью помогу вам.

marsbit07/09 02:10

Уолл-стрит комментирует протокол июньского заседания ФРС: ключевой фактор — инфляция, срочности в повышении ставок в краткосрочной перспективе нет

marsbit07/09 02:10

Неожиданное ослабление NFP подталкивает BTC к росту на 11%. Протоколы FOMC проверят эту нарративную волну

Биткоин отскочил на 11% от 21-месячного минимума, достигнутого 1 июля, однако устойчивость этого роста зависит от протокола заседания ФРС США от 16-17 июня. Рост начался после выхода слабого отчета по занятости за июнь, который заставил трейдеров сократить ставки на дальнейшее повышение ставок. Протокол покажет, были ли уже в середине июня чиновники ФРС обеспокоены ослаблением рынка труда. Если опасения подтвердятся, это укрепит бычий настрой. Если же обсуждения были сосредоточены на инфляции и условиях для новых повышений, то основа для роста исчезнет. Рост также выглядит уязвимым: приток средств в биткоин-ETF составил всего $223 млн за один день после длительного оттока, а на биржи было депонировано около 49 тыс. BTC, создавая давление продаж. Удержание цены выше $62 тыс. после публикации протокола поддержит восстановление, а падение обратно к $58 тыс. отметит его провал. Итог будет зависеть от того, насколько реальные опасения ФРС соответствуют уже учтенным рынком ожиданиям.

marsbit07/08 04:53

Неожиданное ослабление NFP подталкивает BTC к росту на 11%. Протоколы FOMC проверят эту нарративную волну

marsbit07/08 04:53

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Другоеright-arrow