Galaxy Digital получила кредитный фонд в размере 500 миллионов долларов от Grove для расширения своего институционального бизнеса кредитования под обеспечение криптоактивами. Это еще один шаг в интеграции традиционных кредитных структур на рынках цифровых активов.
Согласно соглашению, Grove предоставит капитал, который позволит Galaxy выдавать институциональные кредиты под обеспечение цифровыми активами. Galaxy будет проводить андеррайтинг, обслуживание и управление кредитным портфелем.
Grove будет финансировать институциональное кредитование Galaxy
Фонд применяет модель складского кредитования, обычно используемую в традиционных финансах, к кредитованию под обеспечение криптоактивами.
Складские фонды предоставляют кредиторам кредитные линии для финансирования выдачи кредитов до того, как эти активы будут упакованы или рефинансированы. По новому соглашению Galaxy будет выдавать институциональные кредиты под обеспечение цифровыми активами. Grove будет предоставлять капитал через специальный кредитный механизм, финансируемый в USDS.
По словам компаний, эта структура предназначена для поддержки институциональных кредитных операций Galaxy и одновременно предоставляет Grove доступ к портфелю избыточно обеспеченных кредитов под криптоактивы.
Фонд обеспечен залогом в BTC и ETH
Складской фонд включает несколько институциональных инструментов контроля рисков.
В качестве приемлемого залога принимаются только Bitcoin [BTC] и Ether [ETH], включая нативно стейкинговый и ликвидный стейкинговый ETH. Активы хранятся у квалифицированных кастодианов Anchorage Digital и BitGo.
Базовые кредиты имеют избыточное обеспечение. Коэффициенты кредитования к стоимости (LTV) постоянно отслеживаются с использованием ценовых фидов Chronicle, а лимиты концентрации ограничивают кредиты под обеспечение ETH не более чем половиной от объема фонда.
Компании заявили, что приемлемые кредиты также должны соответствовать определенным стандартам андеррайтинга. Это включает статус старшего обеспеченного кредита, первоначальный срок не более двух лет и регулярные процентные платежи.
Партнерство развивает предыдущую сделку с токенизированным кредитом
Объявление расширяет существующие отношения между двумя фирмами.
В декабре 2025 года Grove участвовала в первом токенизированном обеспеченном кредитном обязательстве [CLO] Galaxy с инвестицией в размере 50 миллионов долларов.
В отличие от той сделки, которая предоставляла доступ к существующему портфелю выданных кредитов, новый складской фонд перемещает Grove на более раннюю стадию кредитной цепочки, финансируя создание новых институциональных кредитов.
Компании заявили, что эта структура может поддерживать дополнительные институциональные кредитные фонды под обеспечение криптоактивами в будущем, при условии привлечения новых контрагентов, получения одобрений и согласования условий сделок.
Итоговое резюме
- Galaxy Digital получила складской кредитный фонд в размере 500 миллионов долларов от Grove для финансирования выдачи институциональных кредитов под обеспечение BTC и ETH.
- Партнерство применяет традиционную модель складского кредитования к кредитованию под криптоактивы, развивая предыдущее сотрудничество компаний в области токенизированного кредитования.
