Инфраструктура ИИ по-прежнему представляет собой триллионную возможность
Инфраструктура искусственного интеллекта продолжает привлекать как розничных инвесторов, так и Уолл-стрит. По мнению статьи, NVIDIA и Micron занимают ключевые позиции в области GPU и памяти высокой пропускной способности (HBM) соответственно. Обе компании выигрывают от быстрого расширения вычислительных и хранительных мощностей в дата-центрах, ориентированных на ИИ.
Графические процессоры NVIDIA стали основным оборудованием для обучения и запуска больших языковых моделей. Аналитики считают, что по мере того, как предприятия и облачные провайдеры продолжают создавать кластеры ускоренных вычислений, у NVIDIA сохраняется возможность получать сверхприбыль от более широкого цикла роста полупроводниковой отрасли.
Уолл-стрит по-прежнему устанавливает высокие целевые цены
Аналитик Raymond James Саймон Леопольд установил целевую цену для NVIDIA на уровне $515, что является одним из самых оптимистичных прогнозов, приведенных в статье. Такая высокая цель основана на предположениях о продолжающемся росте спроса на вычислительные мощности для ИИ, сохранении лидерства в программной экосистеме и дальнейшем повышении производственных возможностей.
В то же время связь между HBM и GPU становится все теснее. Память высокой пропускной способности размещается рядом с AI-ускорителями для высокоскоростной передачи данных, необходимых для обучения моделей. Напряженный спрос на HBM и сильные заказы на GPU подтверждают друг друга, что также свидетельствует о том, что узкие места в аппаратном обеспечении ИИ связаны не только с дизайном чипов.
Высокие ожидания требуют постоянного выполнения заказов
В статье также отмечается, что целевые цены аналитиков не являются гарантией. Инвестиции в инфраструктуру ИИ подняли NVIDIA до очень высоких уровней оценки. Любое сокращение капитальных затрат клиентами, задержка заказов или недостаточно быстрое улучшение ситуации в цепочках поставок могут вызвать значительную волатильность.
В настоящее время логика быков по-прежнему основана на реальном спросе, а не на простой тематике. Пока облачные провайдеры продолжают закупать GPU, а поставки HBM остаются напряженными, недавняя коррекция может рассматриваться как возможность для покупки. Однако чем ближе цена к пиковым значениям, тем выше будут требования рынка к подтверждению заказов и маржинальности.
