Автор: Джейк Пахор
Компиляция: Deep Tide TechFlow
Введение Deep Tide: Биткоин снова приближается к 50-недельной скользящей средней, и в истории три медвежьих рынка заканчивались именно на этом уровне. В этой статье используются полные данные с 2012 года, чтобы разобрать правдивость этого сигнала, дается оценка текущей ситуации в сравнении с историческими примерами, что представляет собой ценный материал для инвесторов, определяющих дно рынка.
Я вернулся после недели рыбалки и увидел свой самый загруженный рабочий стол с января.
Не сделками, а документами. Люди спешили открыть счета, пройти верификацию, внести средства, а биткоин за ту неделю вырос на 22.8%, показав наибольший недельный рост с марта 2023 года. Несколько недель назад я писал, что время навести порядок в своих делах — это до запуска рынка. На этой неделе это перестало быть теорией.
Теперь весь рынок смотрит на один уровень. Сегодняшний материал именно о нем: медвежий рынок трижды заканчивался здесь, и один раз всех обманул.
Текущий показатель CSH составляет 37.6. Находится в середине цикла, на этой неделе вырос на 5.4. Практическое значение: мой план прекратил покупки 22 августа, когда показатель после 79 дней подряд ниже 30 снова поднялся выше 30. Это не я принимаю решение, а план выполняет правила, под которые он был написан.
Посмотреть текущее положение показателя
Панель рисков CSH
Показатель CSH: 37.6, середина цикла, за неделю +5.4 (+16.8%)
Процентиль: находится в нижних 33% среди всех значений с 2012 года
Биткоин: 78 153 доллара (109 002 австралийских доллара), после роста на 22.8% на прошлой неделе на этой неделе +0.47%
327-й день с пика в октябре; текущий минимум этого медвежьего рынка — 58 551 доллар 1 июля, откат на 53.1%
В этом медвежьем рынке показатель CSH 115 дней находился на уровне 30 или ниже, и все дни попали в интервал 20–30, показатель CSH никогда не опускался ниже 20
Изменение показателя означает: при значении выше 30 мои регулярные покупки приостанавливаются; при возврате ниже 30 механически возобновляются; при значении ниже 20 запускается дополнительный уровень использования наличных. Показатель изменился, план дает ответ, я ушел на рыбалку.
Такое уже было? Тест 50-недельной скользящей средней
50-недельная скользящая средняя биткоина сейчас составляет примерно 81 000 долларов. В пятницу цена коснулась этой линии, а затем откатилась на 3% ниже. Если вы пережили один-два цикла на крипторынке, вы понимаете, почему все смотрят сюда: на бычьем рынке этот уровень — место отскока после коррекции; на медвежьем — место окончания отскока.
Поэтому я изучил полную историю показателей, начиная с 2012 года, всего 5322 дня, выделил каждый случай окончания медвежьего рынка. Всего три раза: 2015 год, 2018–19 годы, 2022–23 годы. Я хотел честно ответить на вопрос, который мне задавали на этой неделе пол-трейдинг деска: «Такое уже было? И что происходило потом?»
Вот ответ, который дает история.
Три прошлых медвежьих рынка заканчивались одним и тем же способом: первое закрытие недели выше 50-недельной скользящей средней после достижения дна.
25 октября 2015 года.
5 мая 2019 года.
19 марта 2023 года.
Три разных медвежьих рынка, три разных мира. Один и тот же сигнал. У всех трех было общее последствие: в течение следующих шести месяцев цена ни разу не закрывалась ниже этой линии. Дно медвежьего рынка больше не было достигнуто. Через двенадцать месяцев биткоин вырос на 55%, 128% и 141% соответственно от цены закрытия, восстановившей уровень линии.
И одна деталь, которую я не ожидал: 19 марта 2023 года, в неделю последнего восстановления, недельная свеча выросла на +32.1%. Какой был наибольший недельный рост с тех пор? Именно на прошлой неделе: +22.8%. Рынок рифмуется так громко, что стоит сказать это вслух.
Теперь о части, которую пропускает большинство анализов.
Во всем наборе данных был только один ложный сигнал. 3 апреля 2022 года: в середине медвежьего рынка произошло закрытие недели выше 50-недельной скользящей средней. На следующей неделе оно провалилось, окончательное дно пришло только через семь месяцев и было на 64% ниже.
Разница между тем ложным пробоем и тремя истинными не на ценовом графике, а в показателях. При закрытии в апреле 2022 года показатель CSH составлял 65.4, за ним не было капитуляционных распродаж, цена относительно ее цикла все еще была высокой. Три истинных восстановления произошли от дна показателей: 22.1, 14.6 и 2.3, а показатели в неделю восстановления составляли 47.5, 41.9 и 19.5.
Сегодня: показатель 37.6, восстановился от дна в 20.6. Это форма истинного сигнала, а не ложного.
Так что, дно уже подтверждено? Прежде чем кто-либо возбудится, есть два честных напоминания, как раз те два момента, которые вызывают у меня беспокойство.
Во-первых, у этого медвежьего рынка еще есть непроставленные галочки. Это исторически самый мелкий откат — 53%, тогда как предыдущие были от 75% до 83%, и показатель CSH никогда не опускался ниже 20. Но медвежий рынок 2018–19 годов также развернулся от дна без значений ниже 20. «Финальная распродажа» — это модель, а не закон.
Во-вторых, время. Три истинных восстановления произошли через 284 дня, 141 день и 118 дней после достижения дна. Если 1 июля было дно, то сейчас у нас 60-й день. Биткоин никогда так быстро не добирался от дна медвежьего рынка до недельного закрытия выше 50-недельной скользящей средней. Быстро — не невозможно, просто не соответствует исторической картине.
Так что это значит? Сигнал, завершивший три прошлых медвежьих рынка, еще не появился: закрытие недели выше 50-недельной скользящей средней и удержание этого уровня в последующие недели. То, что уже появилось, — это подготовка: очень глубокое дно показателя, резкий подъем от минимума и цена вплотную к этому уровню. Мое собственное суждение — и это только суждение, не данные говорят — я примерно 50/50, это самый бычий настрой у меня с момента вершины. А весь смысл выполнения плана в том, что 50/50 не парализует меня. Для обоих исходов уже есть инструкции.
Рабочий стол Джейка
Что я на самом деле делал на этой неделе: ничего. И я говорю это с гордостью.
План покупал биткоин по расписанию семь месяцев, в течение 115 дней, когда показатель CSH находился в интервале 20–30, покупал каждый день. Когда показатель 22 августа поднялся выше 30, он остановился. У меня по-прежнему есть наличные, зарезервированные для случая, если показатель опустится ниже 20, это условие может никогда не наступить. Если это и есть дно, я уже купил на все окно в автоматическом режиме. Если нет, правила для следующего этапа падения уже написаны.
Я также рассчитал цифру, которая проясняет весь метод. Если бы ту же сумму с вершины в октябре покупать двумя способами. Средняя стоимость при ежедневных покупках — 76 551 доллар. Покупая только в дни, когда показатель был равен или ниже 30, средняя стоимость — 64 759 долларов. На те же деньги получено на 18.2% больше биткоинов, и единственная разница в том, что второй покупатель заранее определил, что значит «дешево».
Другая вещь на рабочем столе: в My Plans уже запущена функция импорта CSV, я стал первым пользователем. Я импортировал каждую покупку биткоина в моем SMSF с августа 2024 года, просмотрел свою историю в сравнении с показателем. Одна четверть моих покупочных средств пришлась на периоды, когда показатель CSH был выше 70. Все это было до того, как мы создали этот план. В статье в среду будет полный разбор, включая все неудобные места.
Совещание в Джексон-Хоуле стало более «ястребиным». Новый председатель ФРС Кевин Уорш в своей первой ключевой речи в пятницу заявил, что инфляция слишком высока (PCE за год 3.7%, годовые за шесть месяцев 4.1%, по его данным), и открыл двери для повышения ставок. Согласно данным CME на 28 августа, рынок фьючерсов за ночь повысил вероятность повышения ставки в сентябре с 35% до примерно 59%. Можно считать подбрасыванием монетки.
Ключевые даты: данные по ИПЦ за август будут опубликованы 11 сентября, решение ФРС — 16 сентября. Если ставки будут повышены, это будет первое ужесточение, с которым столкнется крипторынок с медвежьего рынка 2022 года. Стоит принять во внимание.
В остальном: золото на этой неделе отдало 3.2%, акции остались без изменений, VIX спит на уровне 14.4. То, что двигало биткоин последние две недели, точно не было всеобщим приливом аппетита к риску для всех активов.
На этой неделе только один вопрос: сможет ли биткоин удержаться вблизи 50-недельной скользящей средней или будет решительно отброшен?
Путь первый: биткоин закрывает неделю выше 50-недельной скользящей средней и удерживается. Это сигнал, завершавший три прошлых медвежьих рынка, я перейду в бычий настрой.
Путь второй: резкий откат. Каждый медвежий рынок с 2013 года заканчивал отскок на этом уровне, я ожидаю повторного тестирования нижней границы диапазона.
Американский отчет по занятости в пятницу вечером — единственное запланированное событие с весом, способным решить этот вопрос.
Оба пути имеют соответствующие операции в моем плане. Когда показатель CSH ниже 30, покупки возобновляются. Ниже 20 — послойное увеличение позиции становится более агрессивным. Если неделя закроется выше 50-недельной скользящей средней и удержится, я четко это обозначу и изменю формулировку позиции с 50/50 на бычью.
Эта неделя немного другая. За последние несколько недель я поручил Claude каждую задачу, которую ненавижу, превратил повторяемое в автоматизацию по расписанию. Записи звонков с клиентами, чеки, наш еженедельный сбор данных. Мои несколько часов в неделю исчезли навсегда.
Тот же принцип лежит в основе создания CSH. Найдите решения, которые вы принимаете снова и снова, запишите правила, дайте системе работать. Будь то административные задачи или покупка биткоина, письменные правила лучше решений на ходу.
Итак, задача: запишите пять самых ненавистных вам задач, скормите список ИИ, спросите, какие из них можно автоматизировать. Постройте одну на этой неделе. Награда — не вернуть время. А освободить ваш мозг для принятия высокоэффективных решений, планирования, позиций, следующей инвестиции, а остальное доверить системе.
Продолжим в следующее воскресенье.
Crypto Super Hub предназначен только для общей информации и образования. Здесь не даются финансовые рекомендации и не учитываются ваши цели, финансовое положение или потребности. Криптовалюты волатильны, вы можете потерять деньги. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Перед инвестированием проведите собственное исследование и рассмотрите возможность консультации с лицензированным финансовым советником. Мы сами владеем биткоином, поэтому, пожалуйста, считайте, что мы предвзяты.
Спасибо за прочтение. Поделитесь с теми, кому это может быть ценно.
