Биткоин удерживает 80 000 долларов: сможет ли приток средств в ETF пробить зону сопротивления в 83 000 долларов?

Основной сюжет последних двух недель для биткоина предельно ясен: институциональные деньги вновь притекают, а цена встречает давление продавцов перед психологическими рубежами. Спотовые американские ETF на биткоин показали чистый приток около 731 миллиона долларов 4 сентября, что стало одним из крупнейших дневных притоков с начала года; на следующий день также был зафиксирован чистый приток около 175 миллионов долларов. То, что эти средства не сразу оттолкнули цену от уровня 80 000 долларов, лишь указывает на то, что на этой отметке одновременно присутствуют как новые покупатели, так и те, кто фиксирует прибыль.

80 000 долларов — не просто психологический уровень

Торговый диапазон BTC на графике составляет 79 600–80 500 долларов, с ближайшей целью выше 84 000 долларов. Недавно цена коснулась примерно 81 000 долларов, после чего отступила. Рынку нужно наблюдать, сможет ли уровень 80 000 долларов превратиться из сопротивления в поддержку. Если цена будет неоднократно с ним бороться, краткосрочные трейдеры могут вновь обратить внимание на зону 78 000–79 000 долларов. Лишь пробив на значительном объёме уровень 81 000–83 000 долларов, можно будет говорить о более полном поглощении ранее сформировавшихся «застрявших» позиций.

Приток в ETF — это сигнал о спросе, а не гарантия цены

Непрерывный чистый приток в ETF говорит о сохраняющемся спросе на аллокацию, но при этом средства в основном сосредоточены в крупнейших продуктах. В то же время, данные по занятости в США за август показали рост на 162 000 новых рабочих мест, что превысило ожидания рынка и повысило вероятность повышения ставки в сентябре, а также укрепило доллар и доходность гособлигаций. Поэтому BTC остаётся чувствительным к макроэкономическим данным, и нельзя объяснять каждое дневное движение лишь денежными потоками.

Далее следует одновременно отслеживать, сохранится ли чистый приток в ETF, удержится ли уровень 80 000 долларов, а также не вызовут ли данные по инфляции в США очередной рост ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики. Возвращение средств — позитивный сигнал, но процентные ставки и доллар определят, сможет ли это ралли продолжиться.

Между денежным потоком и ценой остаётся этап «поглощения»

Подписки на ETF отражают чистый спрос на стороне продукта, но это не означает, что каждый доллар в тот же момент превращается в устойчивый спрос на спотовом рынке. Краткосрочную цену также будут влиять позиции на деривативном рынке, продажи со стороны майнеров и ранних держателей, ликвидность на биржах и другие факторы. Поэтому боковое движение цены после притока в ETF не обязательно носит медвежий характер — это может быть сигналом обмена активов на более высоком уровне. И наоборот, если приток продолжится, но цена провалится ниже ключевого уровня поддержки, стоит насторожиться — спрос может поглощаться более мощным давлением продавцов.

Макроокно определяет качество прорыва

Данные по занятости укрепили ожидания рынка о более длительном сохранении жёсткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие данные по инфляции и коммуникация ФРС дополнительно повлияют на доллар и реальные процентные ставки. Корреляция BTC с золотом в последнее время несколько усилилась, но цифровая валюта по-прежнему обладает более высокой волатильностью, характерной для рисковых активов. Для трейдеров продолжительность удержания выше 80 000 долларов, широта ежедневного притока в ETF, а также факт значительного объёмного прорыва в районе 83 000 долларов должны рассматриваться в рамках единой аналитической картины.