Автор: Forbes
Перевод: AididiaoJP, Foresight News
Недавние кадровые перестановки Bank of America (Банка Америки) в сфере цифровых активов вызвали оживленные дискуссии в криптосообществе. Член команды Polygon Labs, @Nxtlvl, написал на платформе X: «Bank of America назначил старших руководителей для ускорения продвижения цифровых активов и искусственного интеллекта на глобальных рынках. Они будут отвечать за платформу, охватывающую стейблкоины, токенизированные депозиты, кастодиальные услуги и криптовалютные расчеты. Скоро грядет массовое внедрение, и значительная его часть будет происходить тихо внутри крупнейшего банка мира».
Это заявление было реакцией на внутренний меморандум, о котором сообщили Reuters и Bloomberg 17 июля. Bank of America назначил глобального главу отдела электронных операций с фиксированным доходом, Сонали Тайзен, дополнительно ответственной за проектирование, создание и управление глобальной платформой цифровых активов банка; Кевина Милсома назначили главой по трансформации платформы с использованием ИИ; Адам Диксон продолжит занимать должность главы по трансформации цифровых активов, отвечая за токенизированные депозиты, криптовалютные расчеты и кастодиальные услуги.
Новость пришла в период спада на крипторынке. 20 июля цена биткоина колебалась около 65 000 долларов, что более чем на 50 000 долларов ниже показателей годовой давности.
Потенциальный отток депозитов в 6 триллионов долларов
Фигурирующая в соцсетях цифра «6 триллионов долларов» привлекает гораздо больше внимания, чем кадровые назначения. Корейский криптообозреватель @CliporaGo написал 15 июля: «Генеральный директор Bank of America ясно дал понять, что 6 триллионов долларов банковских депозитов могут перейти в стейблкоины. Это слова не криптоаналитика или блокчейн-стартапа, а CEO второго по величине банка США».
Однако в этой формулировке опущено важное условие, и неверно указано время. Изначальная фраза Брайана Мойнихена прозвучала 14 января этого года во время телеконференции о квартальной отчетности банка: он заявил, что миграция депозитов возможна, *только если* стейблкоинам будет разрешено выплачивать проценты. А закон GENIUS Act такую функцию не предусматривал.
Источник этой цифры появился еще раньше. В отчете Консультативного комитета по заимствованиям Министерства финансов США (TBAC) за апрель 2025 года оценивалось, что около 6,6 триллиона долларов транзакционных банковских депозитов могут в долгосрочной перспективе столкнуться с риском оттока в стейблкоины.
Мойнихен никогда не скрывал намерений банка. В феврале 2025 года он заявил на завтраке в Экономическом клубе Вашингтона: «Если это позволит закон, мы войдем в этот бизнес». На тот момент законопроект о стейблкоинах еще не был принят.
Институциональное внедрение стейблкоинов набирает масштаб
Закон GENIUS Act был подписан 18 июля 2025 года, предоставив регуляторам год на разработку окончательных правил реализации. Однако крайний срок 18 июля 2026 года истек, были выпущены лишь десять проектов правил, ни один из которых не был окончательно утвержден, что отложило дату вступления закона в силу до 18 января 2027 года. Именно на той неделе, когда регуляторы пропустили крайний срок, Bank of America активно продвинул назначения своего крипторуководства.
Крупные банки не стали ждать окончательной доработки правил. Токенизированные депозиты JPMorgan (JPMD) уже работают в сети Base от Coinbase; сервис токенизации Citi Token Services предоставляет круглосуточные расчеты в токенизированных долларах. JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo и HSBC совместно через The Clearing House строят общую сеть токенизированных депозитов с целью запуска в первой половине 2027 года.
Генеральный директор криптоплатежной компании Transak, Сами Старт, в подкасте On The Margin отметил: «Розничные покупки/продажи криптовалюты сейчас действительно переживают что-то вроде «криптозимы», но это не связано с внедрением стейблкоинов. Институциональные игроки внедряют стейблкоины для реальных случаев использования, и поэтому мы наблюдаем их рост».
Фундаментальных структурных изменений не произошло
Не все рассматривают эти назначения как переломный момент. Управляющий партнер Pacemakers.io Алессандро Хатами заявил Bloomberg: «Эти банки объявляют о блокчейн-проектах уже десять лет. Банки также являются конкурентами друг другу, что очень затрудняет реальное внедрение совместной инфраструктуры». Глава отдела исследований финансовых технологий S&P Global Market Intelligence Джордан Макки в отчете CoinDesk за апрель этого года заявил, что большинство финансовых учреждений по-прежнему находятся на «ранней и осторожной» стадии в разработке стратегии стейблкоинов.
Рынок стейблкоинов сам по себе довольно спокойный. Согласно данным DefiLlama, общее предложение составляет около 3 триллионов долларов, снизившись с пика мая примерно на 100 миллиардов долларов, причем на USDT от Tether и USDC от Circle приходится более 80%.
Генеральный директор нового ончейн-банка UR, Нео, в том же подкасте сказал: «Сегодня в мире Web3 и Web2 все ищут короткие пути. Выпусти карту на стейблкоине USDC — и вот ты уже новый банк, можешь легко тратить, выглядит круто. Но с точки зрения базовой структуры реальных изменений нет».
Гонка к 18 января 2027 года уже началась
У оптимистов есть свои данные. Согласно данным Artemis Analytics, объем расчетов стейблкоинами в блокчейне в 2025 году достиг 33 триллионов долларов, увеличившись на 72% в годовом исчислении. Bloomberg Intelligence прогнозирует, что к 2030 году объем платежных потоков может превысить 50 триллионов долларов; 21Shares ожидает, что к концу 2026 года рынок стейблкоинов превысит 1 триллион долларов.
Следующая ключевая дата — 18 января 2027 года, когда закон GENIUS Act вступит в силу независимо от завершения правил. К тому времени внутренние меморандумы банков будут иметь больший вес, чем внешние посты в соцсетях. Главный директор по развитию экосистемы стартапа по клирингу токенизированных валют Ubyx, Никол Сандлер, заявила Bloomberg в июле: «Конкурентная угроза теперь очевидна и измерима».
В условиях ускорения слияния традиционных финансов и криптовалют, тихая подготовка Bank of America может быть лишь верхушкой айсберга более масштабного тренда. Вопросы будущей миграции депозитов, выплаты процентов по стейблкоинам и другие продолжат испытывать на прочность искусство баланса между банками и регуляторами.
