Источник: «The Diary Of A CEO»
Подготовлено: Felix, PANews
Основатель и исполнительный председатель биткойн-казначейской компании Strategy Майкл Сейлор недавно в интервью для «The Diary Of A CEO» поделился опытом использования ИИ для финансовых инноваций и привлечения 15 миллиардов долларов, посоветовав молодежи научиться управлять машинами, а не конкурировать с ними. Сравнивая фиатные валюты с физическими активами, он объяснил неизбежность обесценивания денег и утверждал, что биткойн является лучшим долгосрочным сберегательным активом по сравнению с золотом и недвижимостью.
Кроме того, Майкл Сейлор подчеркнул важность поиска точек взрывного роста на "S-кривых" в процессе технологических изменений для бизнес-возможностей. В заключение он предложил десять принципов построения прочного жизненного фундамента, призвав людей противостоять будущей неопределенности через непрерывное обучение, размышления и соблюдение обязательств.
PANews подготовила основные моменты интервью.
Ведущий: Майкл, ты достиг огромного успеха в области технологического предпринимательства. Но сначала хочу задать вопрос: говорят, что в прошлом году ты с помощью ИИ привлек 15 миллиардов долларов. Это правда?
Майкл: Да, это абсолютно реальная история. Потому что ИИ помог нам решить проблему, с которой человечество никогда раньше не сталкивалось. Поэтому я всегда советую молодым людям: никогда не пытайтесь превзойти роботов в объеме работы, ваша задача — направлять ИИ, чтобы он помогал делать то, что раньше никто не делал. Если вы хотите добиться невероятного успеха в наше время, вы должны найти эту "волшебную возможность".
Ведущий: Как именно это было реализовано?
Майкл: Начало 2025 года. На тот момент Strategy владела биткойнами на сотни миллиардов долларов. Чтобы привлечь больше средств для покупки дополнительных биткойнов, мы попробовали все традиционные методы финансирования: мы исчерпали лимиты привлечения капитала на рынке акций и стали крупнейшим в мире эмитентом конвертируемых облигаций, доведя даже этот рынок до предела. Другими словами, если бы мы не создали новый тип ценных бумаг или кредитного инструмента, наш рост остановился бы.
Поэтому я обратился к ИИ и начал глубоко изучать вопрос разработки привилегированных акций, обеспеченных биткойнами. Привилегированные акции — это гибридная ценная бумага, которой вы можете придать любые условия: добавить право обратной продажи, чтобы они выглядели как долг, или право конвертации, чтобы они выглядели как акции.
Ведущий: Как на это отреагировали юристы и банкиры с Уолл-стрит?
Майкл: Их ответ был однообразным: "Такого раньше никто не делал, другие так не поступают, поэтому мы считаем, что вам не стоит этого делать". Но чтобы выжить, мы должны были выйти за рамки. Наша цель — создать краткосрочный кредитный инструмент, цена которого оставалась бы стабильной около 100 долларов (номинальной стоимости), не завися от процентных ставок и рыночных колебаний, подобно инструменту денежного рынка, который позволяет инвесторам спокойно получать доход. А единственный способ добиться ценовой стабильности — это ежемесячно корректировать ставку дивидендов.
За всю историю человечества никто никогда не создавал привилегированные акции с переменной ставкой дивидендов. Это незаконно? Нет. Просто раньше никто об этом не думал и не было причин так делать. Мы спросили у ChatGPT: "Можем ли мы это сделать?" ИИ дал утвердительный ответ и чрезвычайно подробно разработал для нас конкретные условия и путь реализации.
В итоге мы вышли на рынок с этой разработкой (привилегированные акции под названием STRK), провели IPO на 250 миллионов долларов (крупнейшее в этом году), а затем разместили дополнительно 8 миллиардов долларов. Вместе с другими инструментами мы в общей сложности продали кредитных активов на 15 миллиардов долларов. Вот история о том, как с помощью ИИ было создано 15 миллиардов долларов капитала из воздуха.
Ведущий: Это потрясающая возможность для "интеллектуального арбитража". Сейчас только 2% семей имеют подписку на ChatGPT или другой ИИ. Означает ли это, что у обычных людей тоже есть огромное пространство для коммерческого арбитража?
Майкл: Если вы предприниматель, стремящийся создавать ценность, без сомнения, вы должны свободно владеть одним или несколькими инструментами ИИ. Они подобны компьютеру, чтению или письму — это базовые инструменты. Основываясь на этом, вам необходимо сочетать их со специфическими профессиональными знаниями в определенной отрасли, использовать ИИ для кардинального преобразования существующих продуктов или услуг или для создания чего-то нового.
Ведущий: Какова сейчас твоя ключевая миссия? Что обычные люди понимают хуже всего в "природе денег"? Многие простые люди считают, что если положить 10 000 долларов в банк под 4% годовых, можно спокойно жить.
Майкл: Моя миссия — нести миру идеи цифровой трансформации и биткойна. Биткойн — это цифровая валюта, и в долгосрочной перспективе он станет лучшим капитальным активом. Его величайшее преимущество в том, что: вы действительно можете им владеть, и ни одна сила в мире, более могущественная, чем вы, не сможет его отнять.
Давайте посмотрим на традиционные фиатные деньги (наличные). Если вы попытаетесь пройти контроль в аэропорту с пачкой долларовых купюр, их могут просто конфисковать, если начнут допрашивать и обнаружат. Если вы для безопасности положите деньги в банк, то банк (как контрагент) решит, сможете ли вы их сохранить и вернуть. Если вы попытаетесь снять слишком много наличных за короткое время, они подадут отчет в Министерство финансов, и даже могут постучаться к вам в дверь. Более того, если вы захотите перевести деньги человеку в другой стране, возможно, потребуется согласование через семь различных банков: ваш банк, банк получателя, центральные банки обеих стран и промежуточные банки-корреспонденты. Это "разрешительные деньги", строго контролируемые государством и бюрократией.
Ведущий: А как насчет инфляции и обесценивания денег?
Майкл: Вот что не осознают 99% обычных людей. Примерно 100 лет назад (в 1926 году) акр земли на набережной в Майами-Бич стоил 10 000 долларов (у меня там есть дом, я сохранил договор купли-продажи того времени: два акра земли за 20 000 долларов, весь дом за 100 000 долларов). А сегодня в том же Майами-Бич этот акр земли стоит 10 или даже 20 миллионов долларов.
Те же самые доллары, но цена выросла в 1000 раз. Это означает, что за последние 100 лет покупательная способность доллара, самой сильной и лучшей фиатной валюты в мире, ежегодно терялась примерно на 7%. Если вы теряете 7% стоимости в год, ваше состояние будет сокращаться примерно вдвое каждые 10 лет. И это в лучшем случае! Если вы отправитесь в другие развивающиеся страны, где фиатные деньги обесцениваются на 14% в год, они полностью рухнут примерно за 30 лет (например, из-за гиперинфляции в Бразилии, Аргентине, Мексике). Таким образом, хранение вашего богатства в наличных деньгах или в банке равносильно потере всех сбережений за период от 10 до 30 лет.
Ведущий: Значит ли это, что традиционная установка, которую нам внушают: "окончить университет, найти работу с девяти до пяти, копить на дом", — не является хорошей стратегией накопления богатства? Стоит ли покупать дом?
Майкл: Покупка дома может считаться жизнеспособной стратегией накопления богатства только в очень немногих регионах с крайне низким налогом на недвижимость и хорошим управлением. В большинстве мест, из-за необходимости выплачивать ипотеку под 7% годовых, а также высоких налогов и страховки, покупка дома может вас просто разорить.
Возьмем, к примеру, штат Флорида, где налог на недвижимость составляет 2%. Это означает, что каждые 36 лет вы будете полностью переплачивать стоимость этого дома государству в виде налога на имущество. Кроме того, вы несете высокие расходы на содержание. Таким образом, жилая недвижимость — не лучший носитель стоимости. Коммерческая недвижимость немного лучше, потому что вы можете переложить налоги, страховку и расходы на содержание на арендаторов через арендную плату, и даже если сама аренда не приносит прибыли, стоимость земли под ней будет расти на 7% в год. Но все это слишком сложно для обычного человека. Зачем вынуждать себя становиться экспертом по недвижимости, налогам или мастером по выбору акций?
Ведущий: А как насчет золота (Gold) и индекса S&P 500?
Майкл: За последние 6 лет доходность золота составляла около 12% годовых, индекса S&P 500 — около 15%, индекса Nasdaq — около 18%, а биткойна — до 33%.
Золото и S&P 500 — не плохой выбор. Индекс S&P 500 (через ETF, такие как SPY) за последние 100 лет приносил примерно 10% годовых, что позволяет компенсировать невидимое ежегодное обесценивание доллара на 7% и приносит дополнительную прибыль в 2-3%. Но проблема в том, что это привилегированные активы западного мира. Если вы живете в Турции, Аргентине, Бразилии или Африке, вы не можете просто легко купить S&P 500, индекс QQQ или качественную американскую недвижимость.
Поэтому биткойн — единственный универсальный капитальный актив в мире. Более того, вы не должны вкладывать семейное богатство в некапитальные активы, такие как соевые бобы, сырая нефть или хлопок, потому что роботы и ИИ могут производить их в неограниченных количествах. Вы должны инвестировать в дефицитные активы, которые ИИ, роботы и крупные фабрики не могут бесконечно воспроизводить и создавать из ничего: например, унцию золота, акции 500 лучших компаний мира и биткойн, которых всего 21 миллион.
Ведущий: Илон Маск как-то высказал идею об "эпохе изобилия". Он сказал, что в будущем ИИ и роботы смогут удовлетворить все материальные потребности человечества, работа станет добровольным занятием, основанным исключительно на интересе, а важность денег как базы данных для распределения труда быстро снизится. Ты согласен с этим?
Майкл: Он прав лишь отчасти. Потребительские товары, расходные материалы и утилитарные товары (такие как чистая вода, электричество, базовое медицинское обслуживание, бесплатные развлечения и еда) действительно станут чрезвычайно дешевыми и доступными благодаря технологическому прогрессу.
Но дефицитные, востребованные активы никогда не станут дешевыми и доступными. Технологии могут позволить каждому пить воду, есть шоколад и мороженое. Но технологии не могут позволить каждому иметь особняк в Хэмптоне, частный самолет и суперяхту. По своей природе человек — это существо, ориентированное на социальный статус, всегда стремящееся к иерархии, социальному положению, эксклюзивности и принадлежности к обеспеченному классу.
Например, в ресторане вода — это бесплатный обычный напиток, но если у вас есть деньги, вы заплатите 5 долларов за колу; если у вас больше денег, вы закажете водку, премиальную текилу, и в конце концов люди готовы заплатить 38 долларов за фирменный коктейль. Если государство раздаст каждому базовое жилье, обязательно найдутся те, кто захочет дом в два раза больше. Если все будут кататься на лыжах, люди обязательно будут бороться за самую лучшую и наименее людную вершину. Таким образом, деньги никогда не исчезнут, потому что человеческая жажда эксклюзивных дефицитных ресурсов бесконечна.
Ведущий: Поскольку в будущем интеллектуальный труд будет заменен ИИ и роботами, если сейчас 18-летний молодой человек спросит тебя: "Что мне изучать в университете? Чего не стоит изучать?", что ты ответишь?
Майкл: Важнейшее понятие в истории науки — это S-кривая. На начальном этапе S-кривой технология может не развиваться сотни или тысячи лет (например, до 1903 года люди не могли летать). Но как только преодолевается критический порог, начинается взрывной рост: всего за 60 с лишним лет человечество перешло от самолетов со скоростью 20 миль в час к ракетам, доставляющим людей на Луну. Однако к середине 1970-х годов, когда были разработаны Boeing 737 и 747, авиационные технологии достигли потолка в физике и двигателестроении. Прошло 50 лет, и сегодняшние самолеты всего на 15% эффективнее, чем в 1975 году.
Самая большая ошибка в обучении — начинать изучать что-то, когда S-кривая уже подошла к концу и вступила в фазу убывающей отдачи. Как только технология входит в стадию застоя, реальных прорывов может не быть и в следующие 100 лет. Например, смартфоны (iPhone): со времен iPhone 6 или 7 их форма, толщина и технология аккумуляторов уже много лет не претерпевают качественных изменений, они также находятся в конце S-кривой. Поэтому вам следует изучать цифровой интеллект и цифровые активы.
Ведущий: А как насчет традиционных профессий? Например, врачей, юристов, бухгалтеров?
Майкл: Не становитесь хирургом, не становитесь юристом, не становитесь бухгалтером и не становитесь водителем. Потому что по своей сути это работа, которую ИИ может легко заменить. Вам не нужно изучать навыки, которые ИИ может освоить, вам нужно изучать, как задать ИИ пограничный вопрос, на который никогда не отвечали в истории цивилизации.
Единственный "ров", который могут построить создатели контента и обычные работники, — это стремиться к невероятно сложным и редким вещам. Например, использовать ИИ для точного перевода и распространения контента на 100 языков. В эпоху технологического взрыва всегда найдутся гении, которые в первые 10 лет существования технологии доведут ее до совершенства и войдут в историю (как Бетховен с фортепиано или Цукерберг с интернетом). Ваша задача — точно определить возможность "от 0 до 1" в момент, когда технология только становится коммерчески жизнеспособной, и посвятить себя этому полностью.
Ведущий: Современное молодое поколение часто очень тревожно, чувствует себя неудачниками из-за отсутствия быстрого обогащения и часто меняет профессии. Но Strategy работает уже почти 40 лет. В нашу эпоху быстрых успехов может ли долгосрочная перспектива все еще давать конкурентное преимущество?
Майкл: Безусловно. Посмотрите на Илона Маска: все его бизнесы взаимосвязаны и наслаиваются друг на друга: он решил проблему запуска ракет и дешевого выхода на орбиту, получив абсолютное преимущество для запуска спутников Starlink, затем через Starlink удовлетворил глобальный спрос на спутниковый интернет, одновременно применив батареи и сеть суперзарядок в Tesla.
В природе существует очень изящная модель роста — наутилус, который растет наружу по спирали Фибоначчи, каждый раз расширяя предыдущую структуру своей раковины. Это самая стабильная и совершенная схема роста под давлением в природе.
Самая здоровая стратегия роста — это всегда естественным образом расширять и наращивать функционал на уже имеющемся стабильном фундаменте. Когда ваш второй бизнес не имеет никакой связи с первым, кроме того, что они оба принадлежат вам, вы, по сути, строите башню на песке, что крайне нестабильно. Все великие компании мира (Standard Oil, Ford, Boeing, Microsoft) были построены на основе уже имеющихся лояльных клиентов, дистрибьюторских сетей или финансовых активов.
Например, Amazon Prime: они выдержали шквал внешней критики о "убыточности" и в течение целых десяти лет строили бесплатную и сверхбыструю логистическую систему. Когда "ров" был полностью построен, они простым уведомлением о повышении цены (на дополнительные 10 долларов в месяц) создали чистый денежный поток в 12 миллиардов долларов в год из воздуха, мгновенно высвободив рыночную стоимость в 250 миллиардов долларов.
Ведущий: Я слышал, у тебя есть "10 золотых правил" для молодежи, чтобы построить прочную основу для жизни и карьеры в современном обществе. Какая история стоит за этим?
Майкл: Да. Меня пригласили на коктейльную вечеринку на яхте одного миллиардера на Французской Ривьере. Кто-то другой, тоже миллиардер, у которого только что родились близнецы, подошел ко мне и сказал: "Майкл, я собираю советы у лучших своих друзей, чтобы подарить их детям на 21-й день рождения как подарок на совершеннолетие. Напиши и ты несколько". Тогда я сел и сформулировал следующие 10 принципов:
Сфокусируйте ум: концентрируйте энергию, никогда не гонитесь слепо за каждой хорошей идеей в молодости, это размывает и разрушает вашу ключевую компетенцию.
Цените время: время — ваш самый ценный, невосполнимый актив.
Тренируйте ум: усердно изучайте основы, читайте широко, создавайте глубокую, разностороннюю культурную и интеллектуальную базу.
Тренируйте тело: если ваше тело слабое, вы не сможете выжить в жестокой конкуренции.
Научитесь думать самостоятельно: все люди в мире, СМИ и машины пытаются промыть вам мозги, заставить вас верить в то, во что они хотят, чтобы вы верили. Вы должны всегда сохранять ясность и рассудительность.
Тщательно выбирайте друзей: с кем поведешься, от того и наберешься. В конце концов вы станете похожи на тех, кто вас окружает. Общайтесь больше с позитивными, талантливыми, вдохновляющими людьми, держитесь подальше от негативных, пессимистичных и неудачливых.
Тщательно выбирайте окружение: создайте для себя рабочее и жизненное пространство, наполненное радостью и светом, не погружайтесь в мрачные, уродливые и угнетающие обстоятельства.
Соблюдайте обязательства: обманите один раз — и доверие будет потеряно навсегда. Люди будут вкладывать ресурсы только в тех, кто абсолютно надежен, и это часто определяет ваш успех или провал в решающий момент.
Сохраняйте оптимизм и конструктивность: что бы плохого ни случилось, оставайтесь оптимистом. Потому что все хотят работать или общаться с радостными, конструктивными людьми.
Изменяйте мир: просыпайтесь с миссией изменить мир. Сатоши Накамото через биткойн дал 8 миллиардам людей во всем мире подлинный экономический суверенитет и идеальный цифровой актив — это величайшее преобразование.
Ведущий: Майкл, я должен задать самый острый вопрос от всех зрителей, который волнует и комментаторов: ты громко призывал людей "в случае необходимости продать даже почку, чтобы сохранить биткойн". Но совсем недавно ты продал часть биткойнов на рынке, что вызвало замешательство среди многих последователей. Почему ты не продал почку, а продал биткойны?
Майкл: Отличный вопрос, я с удовольствием проясню. Прежде всего, нужно четко понимать одну вещь: за всю историю человечества, за исключением неактивного Сатоши Накамото (владеющего более 1 миллионом биткойнов), никто — ни один человек, ни одна организация — не владеет большим количеством биткойнов, чем наша компания. Наша компания владеет 847 000 биткойнов.
Причина, по которой мы несколько недель назад решили продать очень небольшое количество биткойнов, заключалась в том, чтобы разрушить очень опасный негативный нарратив на рынке, который был почти коллективным заблуждением.
В то время шорты и скептики на рынке распространяли слух: поскольку Strategy владеет целыми 4% мирового предложения биткойнов, мы настолько глубоко привязаны к системе биткойна, что "никогда не сможем продать". Они утверждали, что как только Strategy продаст хотя бы один биткойн, цена всего биткойна и акций Strategy мгновенно упадет до нуля. Основываясь на этой абсурдной логике, шорты решили, что наши активы в биткойнах на 55 миллиардов долларов ничего не стоят, Strategy не сможет выплачивать дивиденды по привилегированным акциям, и в результате долги, кредит и акции попадут в "спираль смерти".
Ведущий: Звучит так, будто кто-то шантажирует вас доверием.
Майкл: Именно. Если кто-то убежден, что вы не можете сделать "сальто назад", и угрожает посадить вас в тюрьму на этом основании, самый эффективный способ ответить — сделать идеальное сальто назад прямо у него на глазах.
Ежедневный объем торгов биткойном превышает 20 миллиардов долларов, продажа даже очень небольшой части наших активов в 55 миллиардов долларов не окажет никакого существенного влияния на рыночную цену. Чтобы разрушить эту "спираль смерти", мы продали биткойны, примерно по 59-60 тысяч долларов за штуку, в объеме, достаточном для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. И что же? Цена биткойна не упала, а выросла, и слухи мгновенно развеялись.
Это доказало рынку и кредитным инвесторам одну вещь: наша точка безубыточности составляет примерно 3,2% роста. Если биткойн растет более чем на 3,2% в год, мы можем постоянно выплачивать дивиденды, продавая очень небольшое количество биткойнов, без необходимости дополнительной эмиссии и размывания акционерного капитала MicroStrategy. Это позволило нашим акциям и долговым обязательствам получить рациональную и высокую премию на рынке, успешно защитив всех акционеров и кредитных инвесторов. Продажа биткойнов — не наша первостепенная стратегия, мы просто использовали это для демонстрации механизма работы цифрового кредитного рынка.
Ведущий: Тогда, по-твоему, какое будущее у биткойна в конечном итоге? Для 25-летнего молодого человека с инвестициями всего в несколько сотен долларов, помимо покупки подписки на ИИ, как им подготовиться к будущим изменениям в благосостоянии?
Майкл: Я предсказываю, что биткойн будет расти примерно на 30% в год в течение следующих 20 лет, а затем замедлится до 20% в год. Его результаты будут в 1,5-2 раза лучше, чем у индекса S&P 500. Если у вас есть немного свободных денег, помимо неизменной ежемесячной траты 20 долларов на лучшую подписку на ИИ для развития ума, ваши излишки долгосрочных средств должны решительно вкладываться в цифровой капитал (то есть в биткойн).
Ведущий: По нашей традиции, предыдущий гость оставил анонимный вопрос для тебя: "Во что ты безоговорочно веришь в своей жизни, о чем, возможно, никогда публично не говорил подробно, и во что 99% мира не верят?"
Майкл: Это очень трогательный вопрос. Оглядываясь на свою жизнь, после завершения университетского образования самое глубокое влияние на меня оказало то, что 99% людей упускают из виду: я самостоятельно углубленно изучал две темы уже взрослым человеком:
Первая: практическая "прикладная статистика". В частности, полный комплект книг Нассима Талеба: "Одураченные случайностью", "Рискуя собственной шкурой" и "Черный лебедь". Эти книги научили меня отличать действительно значимые данные от вводящего в заблуждение случайного шума. Сегодня это решение, которое ИИ абсолютно не может принять за вас.
Вторая: время, потраченное на прочтение монументального труда Уила Дюранта "История цивилизации". История, преподаваемая в школе, — это в основном вырванные из контекста краткие версии. Когда вы, как зрелый взрослый человек, полностью и комплексно прочитаете эти 14 000 страниц, охватывающих искусство, культуру, политику, военное дело и технологии, вы обретете беспрецедентное благоговение и мудрость в отношении человеческой цивилизации.
Вы с удивлением обнаружите, что все, что вы считаете великим, новым и глубоким открытием в наше время, на самом деле уже было открыто и повторено сотни и тысячи раз еще в России XV века или в более ранних цивилизациях. Например, люди с ужасом кричат, что отказ Никсона от золотого стандарта в 1971 году положил начало обесцениванию денег, но история хладнокровно скажет вам: всю историю человечества каждая страна, каждая фиатная валюта в конечном итоге приходили к бесконечному обесцениванию и саморазрушению.
Изучение истории и математики во взрослом возрасте полностью разрушает высокомерие молодости, заставляя вас понять, что вы никогда не были первым в истории человечества, кто столкнулся с этими трудностями и вызовами. Предшественники уже указали нам путь к прорыву, и это самый мощный духовный ресурс.
Рекомендуемая статья: Последняя большая статья Майкла Сейлора: Биткойн — не деньги, это цифровой капитал, деньги должны строиться на нем
