Золото продемонстрировало заметное восстановление 3 сентября. Согласно данным CFD на золото от OANDA, цена закрылась на уровне $4472,965, что на $84,745 (1.93%) выше, чем в предыдущий торговый день, что стало вторым подряд днем роста. Если предыдущий день был простым отскоком от минимумов, то этот рост продолжил возвращение цены в важный диапазон, но внутридневная волатильность также усилилась, и участники рынка пока не пришли к единому направлению.
Закрытие на $4472,97 подтверждает двухдневный рост
В тот день на дневном графике золота сформировалась свеча с длинной верхней тенью, что указывает на то, что покупатели в какой-то момент подняли цену еще выше, но на пиках также наблюдалась заметная фиксация прибыли. Сохранение прироста почти в 2% к закрытию означает, что минимум 2 сентября временно сформировал эффективную поддержку; однако длинная верхняя тень также напоминает инвесторам, что восстановление не было полностью беспрепятственным.
Согласно статистике OANDA, разница между максимумом и минимумом 3 сентября составила 12968 пунктов (где 1 пункт равен $0.01), что примерно эквивалентно диапазону в $129.68. Волатильность увеличилась по сравнению с предыдущим днем, что свидетельствует о быстрой передаче изменений в ожиданиях по процентным ставкам на рынок золота.
Waller временно снизил ожидания повышения ставки в сентябре
Одним из непосредственных факторов, способствовавших этому росту, стали гибкие комментарии члена Совета управляющих ФРС Уоллера относительно политики в сентябре. Он заявил, что если последующие данные продолжат свидетельствовать о смягчении инфляционного давления, он будет склонен поддержать сохранение ставок без изменений на сентябрьском заседании.
Это не означает, что ФРС полностью исключила повышение ставок, но рынок ранее в значительной степени ожидал дальнейшего ужесточения политики, и заявления Уоллера дали трейдерам повод для корректировки позиций. Для золота, которое само по себе не приносит процентного дохода, снижение ожиданий повышения ставок уменьшает давление издержек удержания, поэтому капитал быстро вернулся на рынок.
Ослабление доллара дополнительно усилило привлекательность золота
Отступление индекса доллара США в тот день также оказало дополнительную поддержку цене золота. Золото котируется в долларах, и когда доллар слабеет, стоимость покупки золота для держателей других валют относительно снижается, что обычно благоприятно для цены.
Опубликованные 2 сентября данные по занятости ADP оказались ниже рыночных ожиданий, что углубило дискуссии инвесторов о возможном охлаждении рынка труда США. Ослабление занятости может снизить необходимость для ФРС продолжать ужесточение политики, но одного показателя недостаточно для определения траектории ставок, рынку по-прежнему требуется подтверждение от официального отчета NFP.
Технический отскок пройден наполовину, тренд еще не полностью окреп
Свеча среднего дневного диапазона (Heikin-Ashi) продолжает закрываться вверх, но между обычной свечой и свечой среднего диапазона все еще наблюдается значительное перекрытие, и, по мнению OANDA, текущее направление не является ясным. Хотя цена отскочила от минимума 2 сентября, необходимо наблюдать, сможет ли она снова приблизиться к максимуму 25 августа.
На часовом графике видно, что золото стабильно росло в первой половине дня, слегка отступив к концу сессии, и к настоящему моменту уже восстановило половину диапазона от максимума 25 августа до минимума 2 сентября. После прохождения половины пути, вопрос о том, продолжат ли краткосрочные игроки наращивать позиции, заслуживает большего внимания, чем сам однодневный прирост.
Отчет NFP определит, как далеко зайдет это восстановление
Ключевым событием станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Если давление со стороны занятости и заработной платы продолжит ослабевать, рынок может продолжить играть на тему паузы в повышении ставок в сентябре, и у золота будет шанс продолжить восстановление в сторону максимума 25 августа; если же данные окажутся значительно сильнее ожиданий, ожидания повышения ставок и доллар могут снова укрепиться.
Таким образом, область около $4472,97 — это не точка, где тренд уже подтвержден, а скорее новая зона равновесия перед публикацией данных. Двухдневный рост подряд доказывает наличие покупательского интереса на минимумах, но длинная верхняя тень и увеличенный внутридневной диапазон также означают, что после выхода отчета NFP по-прежнему возможен быстрый откат.
