Is Your Crypto Journey Over?

marsbitPublicado em 2026-02-06Última atualização em 2026-02-06

Resumo

"The author reflects on the recent crypto crash, drawing from 38 years of market experience, including involvement in crypto since 2013. Despite the current brutal and hopeless sentiment, they emphasize that such crashes are a normal part of long-term bull markets. Recalling personal history, they bought Bitcoin at $200, endured an 87% drop in 2014, sold during a fork conflict, missed further gains, and re-entered during COVID. Key lessons are to hold long-term, avoid timing the market, and aggressively buy dips to lower cost basis. They advise managing position size for personal risk tolerance, doing your own research, and avoiding leverage to prevent permanent loss. The author believes this is a panic within a structural bull market, similar to mid-2021, and is personally buying more crypto and digital art. The core message is that volatility is the price paid for long-term compounding gains in a digitizing world with depreciating fiat currency."

Original Link:《Crashes, Manias and Panic's 》

Compiled by: Ken, Chaincatcher

The outside world feels incredibly brutal and hopeless. It's all over, you missed the opportunity, you messed up again.

Everyone feels angry and confused. Even those who foresaw this feel relieved but also understand how much this price action has hurt others. It feels like the worst moment.

I've been in the markets for 38 years (today's sell-off was a nice birthday gift, plus my food poisoning last night!), I've seen all kinds of crashes and panics.

They all feel the same. Terrible.

I got involved in cryptocurrency in 2013. I bought Bitcoin for the first time at $200 back then.

After buying, it went up a bit, then crashed 75%... and this was during a bull market that eventually went more than 10 times my entry price. I didn't sell because it was a long-term investment, and I knew the risks well.

Then in the 2014 bear market, it fell 87%.

The subsequent bull market lasted until 2017, during which I experienced three 35% to 45% sell-offs... It was brutal. I eventually sold at $2000 (the previous 2013 high) because of the Bitcoin fork war.

I made 10 times from my initial entry point. But before another huge, ugly bear market started, it went up another 10 times (!!) by the end of that year.

I avoided that entire bear market and felt pretty good.

I bought back in at $6500 during the COVID crash (3.5 times higher than where I sold). This was a costly mistake, even though I thought I was doing the "right thing" at the time.

<极 style="font-size: inherit; font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei极,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">In 2021, Bitcoin fell 50% from April to July, and the market conditions were very similar to now. The sentiment on Twitter was terrible. Really bad. But the market wasn't actually as oversold then as it is today...

By November 2021, the market was back at all-time highs. Solana rallied 13x from the lows. Ethereum doubled. Bitcoin hit new highs, up 150%.

I lived through all of it. Every terrible, gut-wrenching moment happened within a long-term structural bull market.

My first entry was at $200. The price now is $65,000. And in between, I missed out on a 3.5x gain by trying to time it (very poorly).

The first key lesson here (for me) is that in a long-term appreciating asset, all you have to do is nothing. HODL became a meme for a good reason. It's much stronger than the 4-year cycle meme.

My second lesson is to aggressively add to positions during sell-offs. Even if the timing is off, buying in tranches during weakness to increase the overall position compounds returns immensely over time, even better than dollar-cost averaging.

I don't always have cash to buy heavily in sell-offs, but I always buy a little because it's good for mental training.

You always feel like you've missed it, it's never coming back, everything is彻底 over. It's not.
Ask yourself two questions:

  1. Will tomorrow be more digital than today?

  2. Will fiat currency be more debased than today?

If the answer is yes, then keep going. Buy the dip, let 'time in the market' beat 'timing the market,' because it always does. Adding during massive sell-offs lowers your average cost. This makes a huge difference.

Stress, fear, and self-doubt are expected 'taxes' along the way.

Position sizing is important for your risk tolerance. Don't worry, everyone feels overexposed on the way down and underexposed on the way up. You just need to manage those emotions and find your comfort zone.

Another key point is not to blindly believe others' opinions. Doing your own research is a very important principle. Without it, you can't get through these tough times.

Earn your conviction through strength. Renting conviction is like leverage; it will eventually leave you with nothing.

Remember—when you're busy blaming others, you're really just blaming yourself.

Yes, it feels dark out there. The sun will rise again soon; this is just another scar on the journey (as long as you don't use leverage! Leverage leads to permanent loss of capital because you lose your bet to the casino). Never lose your principal.

When will this all be over? I don't know, but I think it's more like April to November 2021—a panic within a bull market. I think it will end soon. If I'm wrong, I won't change anything. As long as I have cash, I will keep adding.

But for you, it might be different. Try to build a regret-minimizing portfolio. Can you afford another 50% drop from here? If not, reduce your position, even if it feels stupid. Having the right mindset is crucial for survival. And my mindset has turned to 'how can I buy more,' even if your thoughts might be the opposite.

There will always be some market timers who accurately predict the timing of the sell-off, closing positions or shorting. This will always exist. But honestly, you just need to tell yourself that this is to be expected at any time. That way, when it actually does happen, you won't feel stressed because you expected it! It becomes part of the story, not the whole story.

What am I doing now?

I'm also starting to buy some digital artwork (which is also a way to accumulate Ethereum), and next week I will look to add more crypto exposure, as I have done every time this opportunity arises.

I bought the COVID sell-off, the 2021 sell-off, the 2022 sell-off, the 2023 sell-off, and 2024 and 2025 too! I'll do it again this time. Every time my P&L makes new highs before the market does. This trick works like magic. Once again... buy the dip!

Good luck, everyone. The road is never easy.

Volatility is the price we pay for owning these kinds of long-term compound return assets. Accept it.

Perguntas relacionadas

QWhat is the main investment strategy the author advocates for during market downturns in crypto?

AThe author advocates for aggressively adding to positions during market sell-offs, using dollar-cost averaging to lower the average cost basis, and maintaining a long-term perspective rather than trying to time the market.

QAccording to the author, what are the two key questions to ask oneself when considering whether to continue investing in crypto?

AThe two questions are: 1) Will tomorrow be more digital than today? 2) Will fiat currencies be more debased than today? If the answer is yes to both, the author suggests continuing to invest.

QWhat personal lesson did the author learn from selling Bitcoin at $2000 in 2017?

AThe author learned that trying to time the market was a costly mistake, as Bitcoin price went up another 10x later that year, causing them to miss significant gains. This reinforced the value of 'doing nothing' and holding long-term in a structurally rising asset.

QWhat does the author warn against using in crypto investments, as it can lead to permanent capital loss?

AThe author strongly warns against using leverage, stating that 'leverage causes permanent loss of capital because you lose your bet to the casino' and emphasizes the importance of never losing one's principal.

QHow does the author describe the emotional experience of market crashes and what advice is given to manage it?

AThe author describes market crashes as feeling terrible, filled with stress, fear, and self-doubt. The advice is to manage these emotions by ensuring proper position sizing for one's risk tolerance, doing your own research to build conviction, and accepting volatility as the price paid for long-term compound returns.

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69 Visualizações TotaisPublicado em {updateTime}Atualizado em 2024.12.17

O que é AGENT S

Agent S: O Futuro da Interação Autónoma no Web3 Introdução No panorama em constante evolução do Web3 e das criptomoedas, as inovações estão constantemente a redefinir a forma como os indivíduos interagem com plataformas digitais. Um projeto pioneiro, o Agent S, promete revolucionar a interação humano-computador através do seu framework aberto e agente. Ao abrir caminho para interações autónomas, o Agent S visa simplificar tarefas complexas, oferecendo aplicações transformadoras em inteligência artificial (IA). Esta exploração detalhada irá aprofundar-se nas complexidades do projeto, nas suas características únicas e nas implicações para o domínio das criptomoedas. O que é o Agent S? O Agent S é um framework aberto e agente, especificamente concebido para abordar três desafios fundamentais na automação de tarefas computacionais: Aquisição de Conhecimento Específico de Domínio: O framework aprende inteligentemente a partir de várias fontes de conhecimento externas e experiências internas. Esta abordagem dupla capacita-o a construir um rico repositório de conhecimento específico de domínio, melhorando o seu desempenho na execução de tarefas. Planeamento ao Longo de Longos Horizontes de Tarefas: O Agent S emprega planeamento hierárquico aumentado por experiência, uma abordagem estratégica que facilita a decomposição e execução eficientes de tarefas intrincadas. Esta característica melhora significativamente a sua capacidade de gerir múltiplas subtarefas de forma eficiente e eficaz. Gestão de Interfaces Dinâmicas e Não Uniformes: O projeto introduz a Interface Agente-Computador (ACI), uma solução inovadora que melhora a interação entre agentes e utilizadores. Utilizando Modelos de Linguagem Multimodais de Grande Escala (MLLMs), o Agent S pode navegar e manipular diversas interfaces gráficas de utilizador de forma fluida. Através destas características pioneiras, o Agent S fornece um framework robusto que aborda as complexidades envolvidas na automação da interação humana com máquinas, preparando o terreno para uma infinidade de aplicações em IA e além. Quem é o Criador do Agent S? Embora o conceito de Agent S seja fundamentalmente inovador, informações específicas sobre o seu criador permanecem elusivas. O criador é atualmente desconhecido, o que destaca ou o estágio nascente do projeto ou a escolha estratégica de manter os membros fundadores em anonimato. Independentemente da anonimidade, o foco permanece nas capacidades e no potencial do framework. Quem são os Investidores do Agent S? Como o Agent S é relativamente novo no ecossistema criptográfico, informações detalhadas sobre os seus investidores e financiadores não estão explicitamente documentadas. A falta de informações disponíveis publicamente sobre as fundações de investimento ou organizações que apoiam o projeto levanta questões sobre a sua estrutura de financiamento e roteiro de desenvolvimento. Compreender o apoio é crucial para avaliar a sustentabilidade do projeto e o seu impacto potencial no mercado. Como Funciona o Agent S? No núcleo do Agent S reside uma tecnologia de ponta que lhe permite funcionar eficazmente em diversos ambientes. O seu modelo operacional é construído em torno de várias características-chave: Interação Humano-Computador Semelhante: O framework oferece planeamento avançado em IA, esforçando-se para tornar as interações com computadores mais intuitivas. Ao imitar o comportamento humano na execução de tarefas, promete elevar as experiências dos utilizadores. Memória Narrativa: Utilizada para aproveitar experiências de alto nível, o Agent S utiliza memória narrativa para acompanhar os históricos de tarefas, melhorando assim os seus processos de tomada de decisão. Memória Episódica: Esta característica fornece aos utilizadores orientações passo a passo, permitindo que o framework ofereça suporte contextual à medida que as tarefas se desenrolam. Suporte para OpenACI: Com a capacidade de funcionar localmente, o Agent S permite que os utilizadores mantenham o controlo sobre as suas interações e fluxos de trabalho, alinhando-se com a ética descentralizada do Web3. Fácil Integração com APIs Externas: A sua versatilidade e compatibilidade com várias plataformas de IA garantem que o Agent S possa integrar-se perfeitamente em ecossistemas tecnológicos existentes, tornando-o uma escolha apelativa para desenvolvedores e organizações. Estas funcionalidades contribuem coletivamente para a posição única do Agent S no espaço cripto, à medida que automatiza tarefas complexas e em múltiplos passos com mínima intervenção humana. À medida que o projeto evolui, as suas potenciais aplicações no Web3 podem redefinir a forma como as interações digitais se desenrolam. Cronologia do Agent S O desenvolvimento e os marcos do Agent S podem ser encapsulados numa cronologia que destaca os seus eventos significativos: 27 de Setembro de 2024: O conceito de Agent S foi lançado num artigo de pesquisa abrangente intitulado “Um Framework Agente Aberto que Usa Computadores como um Humano”, mostrando a base para o projeto. 10 de Outubro de 2024: O artigo de pesquisa foi disponibilizado publicamente no arXiv, oferecendo uma exploração aprofundada do framework e da sua avaliação de desempenho com base no benchmark OSWorld. 12 de Outubro de 2024: Uma apresentação em vídeo foi lançada, proporcionando uma visão visual das capacidades e características do Agent S, envolvendo ainda mais potenciais utilizadores e investidores. Estes marcos na cronologia não apenas ilustram o progresso do Agent S, mas também indicam o seu compromisso com a transparência e o envolvimento da comunidade. Pontos-Chave Sobre o Agent S À medida que o framework Agent S continua a evoluir, várias características-chave destacam-se, sublinhando a sua natureza inovadora e potencial: Framework Inovador: Concebido para proporcionar um uso intuitivo de computadores semelhante à interação humana, o Agent S traz uma abordagem nova à automação de tarefas. Interação Autónoma: A capacidade de interagir autonomamente com computadores através de GUI significa um avanço em direção a soluções computacionais mais inteligentes e eficientes. Automação de Tarefas Complexas: Com a sua metodologia robusta, pode automatizar tarefas complexas e em múltiplos passos, tornando os processos mais rápidos e menos propensos a erros. Melhoria Contínua: Os mecanismos de aprendizagem permitem que o Agent S melhore a partir de experiências passadas, aprimorando continuamente o seu desempenho e eficácia. Versatilidade: A sua adaptabilidade em diferentes ambientes operacionais, como OSWorld e WindowsAgentArena, garante que pode servir uma ampla gama de aplicações. À medida que o Agent S se posiciona no panorama do Web3 e das criptomoedas, o seu potencial para melhorar as capacidades de interação e automatizar processos significa um avanço significativo nas tecnologias de IA. Através do seu framework inovador, o Agent S exemplifica o futuro das interações digitais, prometendo uma experiência mais fluida e eficiente para os utilizadores em diversas indústrias. Conclusão O Agent S representa um ousado avanço na união da IA e do Web3, com a capacidade de redefinir a forma como interagimos com a tecnologia. Embora ainda esteja nas suas fases iniciais, as possibilidades para a sua aplicação são vastas e cativantes. Através do seu framework abrangente que aborda desafios críticos, o Agent S visa trazer interações autónomas para o primeiro plano da experiência digital. À medida que avançamos mais profundamente nos domínios das criptomoedas e da descentralização, projetos como o Agent S desempenharão, sem dúvida, um papel crucial na formação do futuro da tecnologia e da colaboração humano-computador.

169 Visualizações TotaisPublicado em {updateTime}Atualizado em 2025.01.14

Como comprar S

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