加密领域的2022年，好景并不长。
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年初，加密正值黄金时期，众多机构的入场增强了加密预期，其市值年初一度达到3万亿市值顶峰。此后，俄乌冲突爆发，加密也借此成功跻身走向了世界舞台。但在全球通胀与行业周期的双重压力下，流动性的陡然收紧引燃了由于高速发展而被掩盖的加密领域的种种暗雷，众多知名巨企黯然离场，Luna、FTX轰然倒塌，SBF身陷囹圄，监管持续瞩目，加密市场陷入沉寂，目前,比特币的价值仅为一年前的四分之一,根据CoinMarketCap数据，加密货币总市值从2022年1月1日的22502.55亿美元降至2023年同期7986.88亿美元，下降14515.67亿美元，降幅达64.5%。
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但在永远魔幻现实的加密圈，似乎从来不缺逆风翻盘的故事。展望2023，众多机构与专家已然开始对其进行各种预测，加密未来走向如何？且听一听他们的观点。
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一、专家观点
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Diego di Tommaso, OVER COO以及联创
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2022年是加密行业的元年。在基础设施方面，我们看到了L2s的首次实施，从Optimistic rollups开始，以ZKRollups结束了这一年。扩展解决方案将是下一个牛市的基础，在不牺牲去中心化的前提下，为下一个亿万用户登上区块链创造了一条高速公路。
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以太坊 今年也改用POS，将其共识算法的能耗降低了99.9%，与BTC等其他大玩家相比，ETH作为资产的吸引力大增。2022年也是NFTs的新用例崛起的一年。在2022年，基于Web3的元宇宙项目潜力凸显，甚至比更成熟的Web2元宇宙更明显。
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在2023年，我可以看到L2和ZK的崛起。新区块空间将充斥着由于以前的基础设施限制而不可能实现的用例。由于可无损获取L1流动性，规模经济和网络效应将会出现。能够在L1和L2之间无缝移动和获取流动性，而不产生集中的桥梁风险，将使Rollups和建立在该基础上的项目引人关注。
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2023年也可能将看到监管风险方面的挑战。我不相信监管机构在制定下一个关于加密货币监管的法案时，会在DeFi和FTX等集中式交易所之间做出明确区分。FTX的崩溃，将客户资金用于投机性投资，这在透明的DeFi环境下是不可能发生的。这就是为什么我们在2023年真正需要的是更多的DeFi。我们需要从CeFi的 "不要作恶 "转向DeFi的 "不能作恶"。仔细观察FTX发生的事情，我们可以学到教训，即什么应该被更严厉地监管--CeFi，什么应该不被触及--DeFi。
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如果在2023年看到新的牛市运行，我会感到相当惊讶。我认为，首先，我们需要一个更好的宏观经济环境，其次，我们需要所有来自2022年EOY失败的出清，以允许一个新的、强大的牛市趋势蓬勃发展。这很可能把我们带到2024年，具有讽刺意味的是，这是下一个比特币减半的年份。
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Sendi Young, Ripple常务董事
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尽管市场低迷，但随着企业推出试点并研究该技术，机构对区块链和数字资产的采用将加速。银行从质疑加密货币战略的可行性开始转向至机构加密货币战略的具体内容。传统金融机构已形成共识，该技术将继续存在，为现有金融基础设施带来更高的效率、透明度和速度。
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虽然许多传统的金融服务公司在将数字资产纳入其业务方面保持谨慎，尤其是考虑到最近的市场动荡，但大量的传统金融和支付机构，如巴克莱、高盛、摩根、万事达、摩根士丹利、SBI控股和Visa，已经在探索区块链相关的项目，从加密货币托管和交易，到数据处理，到支付和交易执行，均有涉及。
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银行和其他大型金融机构的投资期限不是以天和周来衡量的，而是以年来衡量的，因此我们认为对数字资产和区块链的拥抱将持续到整个2023年及以后。
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Max Thake, Peaq联合创始人
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在2023年，要提防牛市--但要持续建设。下行的宏观经济环境将比乐观主义者认为的时间更长。当然，这并非是Web3的丧钟。
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在这个熊市更重要的是，实用性是关键。如果项目能够为用户提供价值，将在市场的混乱中幸存下来，并为区块链的下一个时代做出贡献，这将带来更少隐蔽的骗局，并比牛市中的加密货币有更强的基础。
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2022年是Web3领域膨胀和暴跌的一年。Terra崩溃，以太坊合并，SBF帝国覆灭。这些事件将引导我们对传统企业如何融入Web3加深理解。在2022年的事件之后，去中心化的协议或将得到信誉的提升，而太有创意的中心化参与者将备受监管瞩目--并且在用户信心方面受到一两次的冲击。
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另一方面，当老牌企业将其力量与区块链初创公司的颠覆性技术结合时，它们在Web3中仍有一席之地。随着合作数量增加，最终的结果将是现实世界的使用案例和价值涌现，促使该行业可持续的、健康的、负责任的增长。
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Alex Smout, InMotion风投负责人
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更安全的加密货币将会出现。在FTX崩溃以及Binance之后，人们对加密情绪消极，但改变交易所的运作方式符合加密货币的最佳利益。虽然我希望去中心化的交易所发展，但经济因素将永远有利于大型中心化机构。
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"西方消费者已经明确缺乏监管，该领域用以往对传统银行的信任并不适用。虽然监管需要时间，但目前我们将看到加密货币的自我托管成为常态，用户保持对其数字资产的控制，这与Web3的精神和愿景相一致。
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"加密货币将继续存在，人们的认识和能力正在增长，这无法逆转，但它将变得更容易获取，更安全，对普通人更有用。鉴于宏观经济环境，我相信数字资产的投机活动和炒作将退潮，而社区反而会建立起，从而促进对数字资产的信任。
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人工智能终于在2022年成为主流。全球的消费者有机会接触人工智能最强大的发展之一，并首次瞥见其应用的真正广度和深度以及它将带来的颠覆。无论是让引擎写一篇文章或代码，还是让它创造一个数字自我的理想化身。我们现在可以期待明年会有大量的商业应用，特别是针对企业的应用。但这些应用是否足够强大或可靠，还有待观察。
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Nigel Green, deVere创始人和首席执行官
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2022年开始的主题将在2023年加速并发展。
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在去年FTX崩溃后，在其他严重的失败中，我们预计整个2023年对加密市场进行更大的监管审查。这是我长期以来所倡导的，因为数字货币将在全球金融体系中作用日益凸显，他们将与其他领域保持相同的标准。
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尽管目前美国联邦储备委员会以及其他央行的语气都很鹰派，但通胀将在2023年达到顶峰，可能在年中左右，央行将开始放松加息的步伐。
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最受益于低利率的资产，自然在2022年受到加息的最严重打击。这些资产包括股票，尤其是科技行业的股票，以及加密货币，还有其他风险资产。
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我们预计，随着方案的解除，这些资产将会触底反弹。虽然以往的高涨已难延续，但我们将看到比特币和其他加密货币在解除计划时有一个更稳定、持续的上升轨迹。"
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Navdeep Sharma, ReelStar联创
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对于加密来说，2023年将是激动人心的动荡之年，这需要在代币市场以及区块链和DeFi的增长和创新方面有极强的灵活性。我们看到世界各国政府对加密货币的持续审查，鉴于2022年在该领域大规模宣传的失败，立法将不可避免地具有相当的限制性。
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英国或欧洲可能会成为第一个，并为其他国家树立一个先例。欧洲议会将通过MiCA。初创企业将继续难以获得资金，直到代币市场反弹，压力减轻。
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比特币在2024年的避风港和以太坊可能的进展将积极影响下半年的市场增长。CBDCs将在今年出现，并推动稳定币的大幅增长，包括美元和其他法定货币。我们将看到非加密货币资产的更大的代币化，以及DeFi应用和即时支付解决方案的扩展。竞争的加剧和正规金融机构的兴趣将推动更多的兼并和收购（特别是对底层技术）。
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美国证券交易委员会将成功反对瑞波，预计行业将发生巨变。但从积极的角度而言，整个区块链行业的可持续性将有所提高。
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Ken Timsit, Cronos负责人
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2023年的加密货币发展将在很大程度上借鉴过去一年的经验教训，我预测，DeFi、GameFi和SocialFi，将为整个行业的发展创造特殊的机会。
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今年，DeFi持续为用户提供中心化体验的替代方案，并带来去中心化的额外好处。随着加密货币行业的不断成熟，DeFi协议将为用户提供高流动性、高收益、针对专业交易者的高级功能（限价单、保证金交易）和大量加密货币的体验。
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同时，在2022年爆炸性增长的基础上，GameFi将在未来一年继续关注价值创造和货币化战略，后者需要以可持续的方式执行。DeFi将发挥桥梁系统的作用，成为为这些经济前景提供动力的金融要素。
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最后，今年在SocialFi领域也有切实的增长机会。自主身份、移动社交媒体网络和精致的创作者经济将为终端用户提供一条从Web2到Web3的路径。与GameFi类似，SocialFi将通过区块链技术为货币化和增值提供个人机会。
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Tim Dierckxsens, Venly CEO
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在全球范围内，市场低迷将看到许多在上一轮牛市中大规模推出的小型项目和元宇宙项目消失，要么是通过并购，要么是投资额减少。但Web3和区块链技术将继续存在。在接下来的几年里，我们将看到项目在确定可持续的用例、附加值和收入流方面的努力和建设，而不仅是在市场上的炒作。
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随着越来越多的建设者、创始人和企业希望利用新的创新来支持他们各自的目标，对安全可靠的基础设施供应商的需求将越来越大，这与那些以牺牲用户的安全和保障为代价来优先考虑利润最大化的行为者形成鲜明对比。该行业将继续成熟和发展，因此机构的支持和监管机构的作用将在塑造其未来方面发挥不可或缺的作用。
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ArnaudCastillo, CrunchDAO CEO
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在FTX事件之后，平台现在必须证明他们的储备，以便这种类型的丑闻不会重演。围绕 "储备证明 "的讨论已经浮出水面，探讨如何确保最大限度的透明度。也许 "法律责任证明 "也应该被关注。
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一些迹象表明，市场将在2023年第一季度达到底部，目标是BTC价格10-13千美元。标准普尔指数和纳斯达克指数尽管大幅下跌，但还没有达到底部，估值极高。随着机构投资者的到来，美股和加密货币之间的关联性比去年还要高。
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自熊市开始以来，已经见证了加密货币市场75%的下跌，我们预计这将进一步下降到80-85%，对应于通常在熊市中看到的下跌水平。此外，我们正处于减半的过程中，这通常对应于比特币估值的最低时期。虽然市场下跌可能会持续到第一季度，但我们将有望在这之后开始看到价格的回升。
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Daniel Howitt, Recap CEO和联创
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西方和英国去年面临的经济挑战，特别是能源危机和高通胀，银行正在通过提高利率来解决，这也给加密货币投资者带来了动荡。
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利率上升抹杀了加密货币等风险资产的估值。价格的下跌导致许多杠杆率过高的加密货币市场参与者，被淘汰出局。
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我预计今年加密货币的连锁将继续，市场状况将保持下行，直到我们明确破产公司如何偿还债权人--他们是否会被迫清算加密货币，进一步使价格崩溃？
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我预测一个例外--比特币。随着交易所一夜之间破产，用户正在把他们的比特币资产从平台上拿走，放到冷钱包中。这维持了他们资产的自我保管，随着FTX的倒闭，我怀疑今年我们会看到投资者有意识地转回自我保管。
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全球监管机构将希望确保最近几个月曝光的事情不会再次发生。我预计会看到监管部门的打击，使英国个人参与离岸交易所变得更加困难。其中的一部分将是大规模的税务合规--随着经济合作与发展组织发布其新的加密资产报告框架（CARF），这方面的车轮已经在转动。
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Edwina Johnson, Alloy全球负责人
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在2023年，创始人将紧急优先努力在监管改革之前进入状态，而监管改革可能最快在夏季到来。
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对于有足够的跑道来度过客户和投资者兴趣减少的公司而言，重要的是避免寻找潜在的捷径，并利用这段时间建立一个可通过银行和监管机构的合规计划。
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与流行的看法相反，加密货币中的许多欺诈行为反映了我们在金融技术和其他TradFi平台中看到的活动，尽管匿名性和不可更改性使其更难以管理。支付欺诈、电汇欺诈、银行卡欺诈和恋爱诈骗都存在于加密平台上，对于每一种金融机构来说，关键是要有一个能够检测异常活动的系统，并将其与链上决策联系起来。
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加密货币公司有一个有趣的机会，可以与已经在银行和金融科技界建立起来的监管技术、身份技术和网络安全初创公司合作。未来的加密货币监管可能会从传统金融服务的现有规则中获得灵感，因此，身份验证和防欺诈公司可以帮助加密公司采取积极主动的立场，避免被新的法律所困扰。
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二、机构视野
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Bitwise
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加密市场复苏将呈“U 型”而非“V 型”。加密货币最初承诺的（有效）免费和（极）快速交易最终将在2023年成为现实。Coinbase的市值将比2022年底的水平增长100%。在“上海升级”（最终允许质押的ETH提款）之后，质押的ETH数量将增加50%或更多。ETH将在2023年通缩，总流通供应量将至少下降1%。加密货币与股票市场的相关性将急剧下降，降至0.5以下（并可能降至0.25）。至少一项重要的加密立法将在2023年通过美国国会。USDC将超过USDT（Tether）成为世界上最大的稳定币。一家加密货币独角兽公司（10亿美元估值以上）今年将倒闭。Uniswap的交易量将在2023年第四季度超过。
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Pantera
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DeFi 将在 CeFi 整合期间继续增长；到 2023 年，我相信我们会看到 DeFi 更复杂、更有趣的应用增长。一些令人兴奋的例子是 GMX，一个去中心化的永久交易所，以及 1inch Pro，一个将 TradFi（传统金融）连接到 DeFi 的合规平台。明年自我托管钱包、合成资产和预测市场等用例会吸引市场更多关注。
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随着 Succinct Labs 、Risczero 和 Espresso Systems 等项目的出现，我们看到零知识证明、EVM 和 Rollups 的用例激增。机构会越来越多地将金融资产上链，真实世界资产 RWA 是代表对标的资产的债权，并通常对该资产产生收益的具有索取权。到目前为止，该类别的出现已经释放了大量的流动性和效用，2023 年可能会带来更多以可访问的方式在链上表示的资产。
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更多公司进入区块链数据领域；开发人员工具堆栈将继续增长；为持有者提供价值的 NFT，例如游戏 NFT 和身份 NFT，将高速发展。
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Coinbase
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机构投资者转向优质资产；在加密领域，Coinbase预计数字资产选择将根据可持续代币经济学、各自生态系统的成熟度和相对市场流动性等因素转向BTC和ETH等更高质量的资产。
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创造性的破坏最终会带来新的机会；Coinbase认为投资者增持山寨币的意愿已受到2022年去杠杆化的严重影响，可能需要数月时间才能完全恢复。最近发生的事件对新项目造成巨大打击。特别是，其中一些协议将其代币借给了使用FTX作为流动资金池的做市商。这些项目需等到破产程序结束才能收回资产，这意味着他们可能在数年内无法使用其资金库的大部分原生代币。这可能对保留开发人员和未来的应用程序开发产生重要影响。
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基础性改革迎来下一个周期；Coinbase相信数字资产的下一个市场周期将在很大程度上取决于受监管实体的标准和框架的发展。明确的指导是必要的，以避免将创新推向监管要求较弱且客户可能面临更大风险的地区。
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Messari
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BTC将超过欧元，布鲁塞尔的人们最好学会如何应对它，比特币的下一次需求爆发，很可能发生在全球政府层面上，而不是那些大公司。大多数区块链都带有的公共性质，可能会为隐私网络创造机会，还有以隐私为重点的 Layer2，如 Aztec 和 Polygon 的 Nightfall。在即将到来的隐私大战中，我们最看好 Zcash 和 Monero，尤其是 Zcash。
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以太坊在未来几年，将清理技术债务，确定 Rollup 的规模和安全性，并确保 EVM 保持抵制审查。今年完成的以太坊合并，将使得 Lido 的 stETH 等衍生品变得无处不在。而审查，是以太坊合并后的主要问题。Layer1 公链的战争，将与浏览器大战类似，数十个 L1 区块链将会经历激烈赛马，EVM 和其他一两个选手可能会成赢家。
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Uniswap V3 是无懈可击的 AMM 协议，但这不意味着其他 DEX 无法与之展开竞争。竞争可能会围绕随交易量或波动性调整的动态费用，或预言机性能与可靠性展开。预计 Lido 将在 2023 年成为 Crypto 行业中产生最多手续费的 DApp。
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三、总结
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从专家和机构们的观点中，出奇一致的是普遍都认为监管将成为2023年的加密主要关注点，这与2022年众多巨头崩溃有强相关。对于市场来看，尽管少部分专家较为乐观，但大多都持有怀疑态度，认为新的一年仍将相对低迷，泡沫减少，项目与应用都应回归实用性。但从长期来看，机构与专家均认为加密与Web3不会消亡，区块链技术的用例丰富性、合规性、传统机构采用也会大幅度提升。
